«Первый ювелирный» сообщает о результатах работы в первом полугодииАналитики компании «Юнисервис Капитал» продолжают изучать деятельность эмитента ценных бумаг — ООО «ПЮДМ» и всех компаний, относящихся к группе «Первый ювелирный».
По итогам шести месяцев 2018 года были сформулированы следующие выводы:
- Самое молодое и перспективное направление деятельности компании — трейдинг драгоценными металлами — показывает стабильный рост. Оно формирует уже 70% выручки.
- Трейдинг объединяет всю инфраструктуру компаний группы: трейдер скупает через собственные ломбарды лом ювелирных украшений, передает сырье аффинажным заводам, готовое золото реализовывает ювелирным производителям для изготовления украшений, слитки — банкам, золото в гранулах — заводам и оптовым компаниям. Ювелирные изделия компания продает в салонах «Первый ювелирный».
- Совокупный оборот компаний группы увеличился на 32%. Сводная бухгалтерская выручка снизилась на четверть по сравнению с первым полугодием 2017 г.
- Чистая прибыль компаний группы составила 22 млн руб. при рентабельности по чистой прибыли 19,4%.
- Финансовый долг сформирован преимущественно займами акционеров. Отношение долга к выручке — 0,3х, долга к капиталу — 1,7х, долга к EBIT — 1,8х.
- Рыночная стоимость активов оценивается в 252 млн руб. Высоколиквидные активы полностью покрывают обязательства компаний группы.
- ООО «ПЮДМ» выступило эмитентом биржевых облигаций, размещение которых стартовало в мае 2018 года. Средства, полученные от выпуска бондов, направляются на финансирование трейдинга драгоценными металлами, а затраты на обслуживание эмиссии покрываются доходами от операционной деятельности. В сентябре эмитент выплатил доход за четвертый купонный период по облигациям.
- Основные риски компании: снижение спроса на ювелирную продукцию, волатильность золота, высокая конкуренция на рынке микрофинансирования, отсутствие крупных поставщиков лома золота.
- В ближайших планах компании — продажа франшизы, создание онлайн-ломбарда и онлайн-трейдинга.
Читайте подробности в аналитическом отчете в формате pdf.
Юнисервис Капитал, опубликовал запись 5 лет назад.
С момента публикации зафиксирован 4441 просмотр. Сейчас эту запись просматривает 1 незарегистрированный пользователь.
|
|