Недельный обзор за 22.09.2025 (XAUUSD, #SP500, #BRENT)

XAUUSD: BUY 3693.00, SL 3663.00, TP 3783.00

Только для наших читателей - бонус 202% при пополнении от $202, укажи промокод INDEX202 в поддержке и торгуй с УТРОЕННЫМ капиталом, подробности акции по ссылке.

Золото входит в новую неделю, удерживаясь рядом с историческими максимумами благодаря сочетанию факторов: подтверждённому снижению ставки ФРС на 25 б.п., ожиданиям ещё двух шагов смягчения до конца года и устойчивому спросу со стороны центробанков. На утро понедельника спот-котировки колеблются около $3 691 за унцию, тогда как максимум прошлой недели находился вблизи $3 707. Это поддерживает идею сохранения премии за «защиту» на фоне мягчения денежно-кредитных условий и повышенной геополитической неопределённости.

Ключевым макрофактором ближайших дней станет публикация индекса PCE в США и серия выступлений представителей ФРС. Если данные подтвердят замедление инфляционного давления и мягкую траекторию политики, реальная доходность США останется под давлением, а доллар — в пределах недавнего диапазона, что обычно поддерживает золото. Параллельно продолжение официальных закупок и притока институционального капитала в золото формируют фундаментальную «подушку» спроса.

Риски стратегии связаны прежде всего с неожиданно «жёсткими» сигналами из ФРС или ускорением инфляции, что может поднять реальные ставки и временно укрепить доллар. Дополнительный риск — быстрое снижение геополитической премии в ценах на защитные активы. Базовый сценарий — сохранять длинную позицию от 3 691.50 в расчёте на пролонгацию смягчения политики и устойчивый официальный спрос. Стоп 3 661.50, цель 3 781.50 обеспечивает соотношение риск/прибыль не хуже 1:3.

Торговая рекомендация: BUY 3693.00, SL 3663.00, TP 3783.00

#SP500: BUY 6670.0, SL 6600.0, TP 6880.0

Фондовый рынок США завершил прошлую неделю у рекордных уровней на фоне первого с декабря снижения ставки ФРС и сигналов о возможных дополнительных шагах до конца года. В результате крупные дома пересматривают ориентиры по индексу, закладывая продолжение роста при смягчении финансовых условий и устойчивой динамике корпоративной прибыли. Последнее закрытие S&P 500 зафиксировано в районе 6 664 пунктов, а фундаментальный фон остаётся подкреплённым ожиданиями снижения доходностей.

На горизонте недели ключевыми драйверами останутся данные по PCE и риторика ФРС. Ослабление стоимости заимствований поддерживает мультипликаторы в чувствительных к ставке сегментах и инвестиционный цикл в области цифровизации и ИИ. Дополнительный позитив — стабилизация доллара и снижение премии за риск в доходностях. В совокупности это поддерживает спрос на акции «широкого рынка», тогда как потенциал для расширения маржи в ряде отраслей остаётся ограниченным из-за цен на сырьё и зарплаты.

Основные риски — политическая повестка в США (включая бюджетные переговоры и риск временной приостановки работы правительства), неожиданно сильный PCE и резкий отскок доходностей, способный охладить аппетит к риску. Базовый сценарий — удержание/наращивание длинных позиций от 6 665.0 с расчётом на подтверждение мягкой траектории политики и пересмотр целевых ориентиров по индексу. Стоп 6 595.0, цель 6 875.0 — отношение риск/прибыль ≈ 1:3.

Торговая рекомендация: BUY 6670.0, SL 6600.0, TP 6880.0

#BRENT: SELL 66.25, SL 67.45, TP 62.65

Рынок нефти входит в неделю с понижательным уклоном баланса: предложение остаётся высоким, дисциплина ОПЕК+ ослабевает, а признаки вялого спроса в США и Азии периодически усиливаются данными о запасах и сезонном снижении загрузки НПЗ. Котировки Brent торгуются вблизи $67 за баррель — рост на азиатской сессии ограничен, поскольку геополитические риски в Европе и на Ближнем Востоке компенсируются ожиданиями избытка предложения и поступательным наращиванием экспорта рядом производителей.

Смягчение политики ФРС само по себе пока не трансформировалось в устойчивое восстановление спроса на топливо: слабые индикаторы по рынку труда и строительству в США повышают осторожность, а недавние отчёты и комментарии указывают на риски дополнительного роста добычи вне ОПЕК+. При этом структура запасов по дистиллятам в США и накапливающиеся коммерческие запасы в Китае действуют сдерживающе на цены.

Ближайшие риски короткой позиции — резкая эскалация геополитики с угрозой поставкам или неожиданное сокращение добычи в рамках ОПЕК+. Базовый сценарий — продавать Brent от 67.00, ориентируясь на баланс «слабый спрос + высокая добыча», который ограничивает апсайд даже при временных всплесках новостной премии. Стоп 68.20, цель 63.40 — отношение риск/прибыль 1:3.

Торговая рекомендация: SELL 66.25, SL 67.45, TP 62.65

Пополняйте свой счет и вы получите до 15% в баланс на первое пополнение. Дополнительные средства будут использоваться для торговли, увеличивая объемы торгов и помогая выдержать просадку

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте