В какой ETF вложиться на медвежьем рынке

   Инвесторы, обеспокоенные очередным рыночным спадом, могут защитить свои активы вложениями в биржевые индексные фонды, которые в отличие от обыкновенных акций не несут больших рисков потерь. Подбирая себе ETF для защиты от медвежьего рынка, можно найти несколько вариантов, подходящих по профилю риска.

   Дополнительным преимуществом этого финансового инструмента является широкий охват различных инвестиционных стратегий и базовых активов, лежащих в его основе. С начала 2020 года все они превзошли S&P500, а некоторые из них показали существенный рост.

   Рассмотрим фонд, обладающий низкой, если не сказать минимальной, волатильностью. Речь пойдет об инструменте, копирующем поведение рынка, но с существенно меньшими колебаниями, чем у индекса S&P500.

   IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (AMEX: USMV) – лучший представитель подобных фондов с активами под управлением на $38,5 млрд.   

Характеристики USMV:

Тип: Низкая волатильность

Рыночная капитализация: 38,5 млрд. Долларов

Дивидендная доходность: 1,8%

Расходы: 0,15% или 15 долларов в год при инвестициях в $10 000

Доходность с 19 февраля: -5,0% (против -7,2%  S&P500)

   Формирование USMV начинается с отбора лучших 85% (по рыночной капитализации) акций США, имеющих более низкую волатильность, чем остальной рынок. Затем эти ценные бумаги взвешиваются с использованием многофакторной рисковой модели и проходят через фильтр, оценивающий прогнозируемую рискованность акций в индексе.

   В результате на выходе получается портфель из более чем 200 акций с общим бета-коэффициентом 0,65. Бета – показатель волатильности. Если он менее 1, значит портфель акций ETF-фонда менее волатилен, чем бенчмарк (индекс S&P500).

   В целом IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (AMEX: USMV) довольно хорошо сбалансирован по рыночным секторам с небольшим перевесом в информационных технологиях (17,7%), финансовом (16%) и основных потребительских товаров (12,1%). Однако, эта структура не постоянна, т.к. динамика рынка вносит свои коррективы. Например, год назад сектор здравоохранения составлял 15%, а сейчас только 10,6% от активов USMV.

   При рассмотрении продуктов с низкой волатильностью стоит учитывать, что за счет более низкой волатильности они будут отставать от быстро растущего рынка. Тем не менее, USMV был чемпионом, обогнав S&P 500 по показателю доходности (плюс дивиденды) +85,1% против -77,8%.

Юрий Коваленко – Аналитик ActivTrades PLC