Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
1289

Является ли прибыль на вложенный капитал в размере 15% хорошей для Union Pacific Corporation?

Является ли прибыль на вложенный капитал в размере 15% хорошей для Union Pacific Corporation?

Сегодня оценим инвестиционный потенциал компании Union Pacific Corporation (тикер UNP.US в платформе ActivTrader). В частности, проанализируем показатель прибыли на вложенный капитал (ROCE) компании, специализирующейся на железнодорожных и грузовых перевозках. Данный индикатор указывает инвесторам насколько эффективно предприятие использует собственный капитал в своем бизнесе.

Во-первых, необходимо разобраться как он рассчитывается. Затем мы сравним его значение у компании Union Pacific Corporation со среднеотраслевыми показателями. И, наконец, мы оценим, как текущие обязательства UNP влияют на ROCE.

Понятие прибыли на вложенный капитал (ROCE).

ROCE - оценивает величину прибыли до налогообложения, которую компания может получить на вложенный капитал. В общем случае компании с высоким показателем ROCE более привлекательны для инвестиций.

Как посчитать ROCE?

Для расчета прибыли на вложенный капитал используется формула:

Рентабельность собственного капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (Общая сумма активов - текущие обязательства)

Конкретно для компании Union Pacific Corporation по итогам 12 месяцев до декабря 2019 г.:

0,15 = $8,6 млрд. / ($62 млрд.  - $4,4 млрд.)

Таким образом, у Union Pacific ROCE=15%.

Насколько хорош ROCE у Union Pacific?

ROCE может быть полезен при сравнении нескольких компаний между собой. В нашем анализе значение этого показателя для Union Pacific Corporation (тикер UNP.US в платформе ActivTrader) значительно выше (15%), чем в среднем по транспортной отрасли (9,6%).

Для потенциальных инвесторов это хорошие новости, т.к. означает, что UNP лучше, чем другие компании использует имеющийся в ее распоряжении капитал. Ее ROCE выглядит более, чем достойно и, возможно, сама компания заслуживает более пристального изучения.

На рисунке ниже показано сравнение основных показателей UNP с их среднеотраслевыми значениями.

Является ли прибыль на вложенный капитал в размере 15% хорошей для Union Pacific Corporation?

При анализе ROCE следует иметь ввиду, что он, как правило, отражает прошлое и совсем не обязательно отражает будущее положение дел в компании. Предприятия из циклических отраслей невозможно проанализировать с помощью этого индикатора, т.к. их доходность во многом будет завышена в периоды бума и занижена в периоды спада на рынке.

Это происходит из-за того, что ROCE рассчитывается за один год и не оценивает положение дел в компании за весь цикл.

Каковы текущие обязательства и как они влияют на ROCE Union Pacific?

В состав текущих обязательств входят платежи поставщикам, краткосрочные долги или налоги, которые необходимо оплатить в течение 12 месяцев. В формуле ROCE текущие обязательства вычитаются из общей суммы активов предприятия. Поэтому компания с большим количеством текущих обязательств имеет меньше задействованного капитала и более высокое значение прибыли на вложенный капитал.

Чтобы избежать этого недостатка инвесторы могут проверить имеет ли компания большие текущие обязательства по отношению к текущим активам.

Общая стоимость активов Union Pacific составляет $62 млрд, а текущие обязательства - $4,4 млрд. Таким образом, размер ее текущих обязательств примерно составляют 7,1% от общих активов. Низкие текущие обязательства оказывают минимальное воздействие на ROCE Union Pacific, что делает его высокий уровень прибыли еще более достоверным.

О чем нам говорит значение ROCE Union Pacific?

У компании Union Pacific Corporation (тикер UNP.US в платформе ActivTrader) достойный показатель ROCE и хорошие перспективы. Похоже эта компания заслуживает внимания и дальнейшего анализа.

Юрий Коваленко – Аналитик ActivTrades PLC


Bitcoin Info , опубликовал запись 8 месяцев назад.
С момента публикации зафиксировано 2957 просмотров.
Сейчас эту запись просматривает 1 незарегистрированный пользователь.
Добавить фото Добавить файл
Комментарии посетителей
Ольга Николаевна 6 месяцев назад
0
интересная статья
Ответить
Bitcoin Info

Все, что нужно знать о Финансовых Рынках и Криптовалютах.

ActivTrades - London Broker, Forex, Indeces, Shares, ETF's.

London Service - Leverage 1:400 (Crypto up to 1:10)

Lloyds inssurance: up to 1000000 USD

BS, Nassau.


Регистрация на проекте: 03.06.2019
Написал комментариев: 3
Записей в блоге: 312
Подписчиков: 1289
Skype: Telegram Cannel: t.me/ShkrumFinance

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в сентябре: 23 389 902;
вчера: 1 281 314 на 285 сайтах;
Разместить форекс-объявление
 Forex Magazine © 2004-2020