Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
1020

Мэй теряет гравитацию

По ФА…

На уходящей неделе:

Мэй теряет гравитацию

Заседание ЕЦБ

«Руководство вперед» ЕЦБ и пресс-конференция Драги не дали рынкам новой информации для размышления.

Сдержанный рост евро начался после резкого повышения ставки ЦБ Турции до 24%, т.к. рост курса лиры во многом нивелирует негативные последствия для банков Еврозоны.

Падение доллара/рост евродоллара ускорился после публикации отчета по росту инфляции потребителей в США, инвесторы ждали Драги для окончательной реакции на решение ЦБ Турции и негативные данные США только для того, чтобы убедиться, что глава ЕЦБ не будет препятствовать росту евро/падению доллара.

Драги сохранил оптимизм в отношении роста инфляции, в основном по причине роста зарплат, и не выразил сильного беспокойства по рискам в отношении развивающихся рынков, заявив, что на текущий момент побочные эффекты были незначительными.

Главным риском для перспектив роста экономики Еврозоны по-прежнему остается протекционизм США.

Драги заявил, что он ожидает завершение программы QE в этом году, а риски для перспектив до сих сбалансированы.

После заседания ЕЦБ вышел инсайд о том, что несколько членов ЕЦБ выразили беспокойство турбулентностью на долговом рынке и хотели, чтобы баланс для перспектив был признан с нисходящими рисками, но голуби ЕЦБ были в меньшинстве, их мнение не было учтено.

Очевидно, что одним из голубей был ЦБ Италии, правительство которого хочет, чтобы ЕЦБ продлил программу QE, но в ответ на вопрос об Италии Драги заявил, что мандатом ЕЦБ является ценовая стабильность, а не монетизация госдолга стран Еврозоны.

Прогнозы по росту ВВП Еврозоны были пересмотрены вниз незначительно, рынки были готовы к этому из-за утечки инсайда ранее:

Мэй теряет гравитацию

Прогнозы по росту инфляции остались неизменными.

Любопытно, что технический комитет ЕЦБ для составления прогнозов снизил расчетный курс евродоллара:

Мэй теряет гравитацию

Заниженные ожидания позже могут привести к пересмотру прогнозов по росту инфляции на понижение.

Вывод по заседанию ЕЦБ:

Драги сохранил оптимистичную риторику, но она ничем не отличалась от прошлого заседания.

Причинами роста евродоллара в основном стали решение ЦБ Турции и замедление роста инфляции в США.

Евро трудно падать на теме политики ЕЦБ, т.к. рыночные ожидания на повышение ставки ЕЦБ очень низкие, повышение основной ставки не ожидается до марта 2020 года.

К падению евро на теме ЕЦБ может привести только риторика о возможном продлении программы QE за пределами 2018 года, но без начала полномасштабного кризиса в Италии подобное решение крайне маловероятно.

Конечно, целенаправленные интервенции ЕЦБ на долговом рынке Еврозоны в день заседания могли бы дать краткосрочный нисходящий коррект, но в этот раз вмешательства ЕЦБ отмечено не было.

На предстоящей неделе:

1. Бюджет Италии

Уходящая неделя порадовала инсайдом о том, что вице-премьер и глава партии «5 звезд» Ди Майо пригрозил отставкой минфину Италии Триа в случае, если он не заложит в бюджете финансирование базового минимального дохода граждан Италии в размере 10 млрд. евро.

Впоследствии Ди Майо опроверг слухи о возможной отставке Триа, хотя СМИ Италии исправили изначальный инсайд, сообщив, что желание подать в отставку выразил сам минфин Триа после конфликта с Ди Майо.

На самом деле причиной конфликта является падение рейтинга партии Ди Майо «5 звезд» на фоне роста рейтинга партнера по правящей коалиции партии «Лига Севера» Сальвини.

Бюджет Италии, согласованный лидерами правительства Италии, во многом учитывает требования Сальвини, который параллельно набирает рейтинг за счет борьбы с иммигрантами, единственным требованием партии «5 звезд» является введение минимального дохода граждан, но минфин Триа заложил в бюджете лишь 40% на финансирование данного предвыборного обещания, т.к. правительство договорилось осуществлять предвыборные обещания постепенно, чтобы не напугать инвесторов чрезмерными расходами.

Бюджет Италии с дефицитом, соответствующий правилам ЕС ниже 3% и обещаниям минфина Триа ниже 2%, крайне важен для динамики евро.

Если минфин Триа сохранит свой пост, а дефицит бюджета будет совпадать с его обещаниями в диапазоне 1,5%-1,8%, то евро получит мощный стимул к росту.

Но если минфин Триа подаст в отставку, то это приведет к отвесному падению евро, евродоллар как минимум вернется в 1,14ю фигуру, в зависимости от личности нового минфина и деталей бюджета вероятен перелой 1,1300 с падением вплоть до 1,10й фигуры.

2. Саммит лидеров ЕС, 20 сентября

Перед лидерами ЕС стоят две задачи: решение проблемы по Брексит и разработка новой стратегии в торговых переговорах с США.

В крайние недели вышло множество инсайдов, прямых выступлений официальных лиц ЕС и проект документа правительства Германии о необходимости заключения соглашения с Британией по Брексит через смягчение позиции ЕС.

Смена риторики ЕС привела к покупкам активов Британии, при подтверждении уступок и нахождения компромисса фунт будет расти в среднесрочной перспективе с целями ближе к 1,50й фигуре.

Тем не менее, британские СМИ предупреждают, что оптимизм рынков чрезмерен и, ссылаясь на высокопоставленных дипломатов ЕС, заявляют, что позиция лидеров ЕС в отношении Британии осталась неизменной.

От уступок ЕС зависит судьба премьера Британии Мэй, если лидеры ЕС не сделают Мэй предложение, которое позволит ей вернутся в Британию с победой, то до конца года нужно ожидать отставку правительства Британии с досрочными выборами в парламент, что может привести к кризису в экономике Британии и окажет влияние на ЕС.

Члены собственной партии Мэй в ходе съезда на уходящей неделе открыто обсуждали варианты её отставки, а лейбористы приняли решение голосовать против любого законопроекта Мэй по Брексит в парламенте, что приведет к провалу законопроекта по Брексит в случае, если 10 членов партии Мэй присоединятся к оппозиции.

Трамп отверг предложение ЕС по взаимному нивелированию пошлин на импорт авто и выдвинул главным условием снижение торговых барьеров в секторе сельского хозяйства с отменой субсидий, что неприемлемо для многих стран ЕС, Франции в частности.

Лидерам ЕС нужно разработать новые предложения для США до конца сентября, но решение будет сложным, при отсутствии достижения компромисса ЕС окажется под угрозой распада, чего и добивается Трамп, хотя для этого потребуется не один год.

3. Трампомания

На уходящей неделе рынки купались в оптимизме на фоне возобновления ожиданий по началу переговоров США и Китая, близости перезаключения Нафта, но к концу недели ситуация изменилась.

В четверг вечером Трамп заявил, что может повысить пошлины на импорт Китая в любой момент, что было подтверждено Белым домом в пятницу.

Согласно утечке инфо от представителя администрации Трампа, оглашение о повышении пошлин на импорт Китая запланировано на понедельник или вторник, но изначально пошлины будут повышены на 10% против 25% планов ранее для того, чтобы успокоить общественность.

Общественные обсуждения по повышению пошлин на импорт Китая на 25% на 200 млрд. долларов показали, что данный шаг нанесет огромный удар по экономике США, повысив цены для потребителей.

Но если Китай не пойдет на уступки, то впоследствии пошлины будут повышены до 25%.

Источник подчеркнул, что окончательные детали будут разработаны на выходных и Трамп ещё может передумать.

По Нафта прогресса нет, премьер Канады Трюдо пошел на уступки в отношении молочного рынка, но для подписания соглашения Канада хочет сохранения статьи 19 по решению споров.

Если Трамп уступит – следует ждать оптимизм на рынках с разворотом долларкада вниз, если нет – негатив будет продолжительным.

Дедлайн по присоединению Канады к торговому соглашению США и Мексики 30 сентября, но согласование и подписание документов требует времени, поэтому фактический дедлайн в конце предстоящей недели.

4. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут производственный индекс ФРБ Филадельфии, отчеты по строительству, PMI промышленности и услуг.

По Еврозоне следует отследить отчет по росту инфляции в сентябре в финальном чтении, не исключен пересмотр базовой инфляции на повышение, что придаст оптимизма евробыкам, и PMI промышленности и услуг за сентябрь в первом чтении.

Фунт пользуется спросом на падениях в ожидании уступок ЕС Британии по новому торговому соглашению на саммите лидеров ЕС 20 сентября.

Заседание ВоЕ было нейтральным, голосование за сохранение ставки было единогласным, перспективы политики ВоЕ тесно связаны с результатом соглашения с ЕС по Брексит.

Основная реакция фунта будет на результат переговоров по Брексит в ходе саммита 20 сентября, но инфляционный отчет в среду и розничные продажи в четверг привлекут внимание инвесторов.

Невзирая на сохранение темпов роста экономики Китая, падение инвестиций очевидно, что грозит резким замедлением в следующем году.

Наибольший интерес вызывает дата возобновления переговоров США и Китая по торговле, при её согласовании следует ждать рост аппетита к риску на всех рынках.

- США:

Понедельник: производственный индекс ФРБ Нью-Йорка;

Вторник: индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы;

Среда: платежный баланс, закладки новых домов, разрешения на строительство;

Четверг: производственный индекс ФРБ Филадельфии, недельные заявки по безработице, продажи жилья на вторичном рынке;

Пятница: PMI промышленности и услуг.

- Еврозона:

Понедельник: инфляция за сентябрь в финальном чтении;

Четверг: индекс доверия потребителей;

Пятница: PMI промышленности и услуг.

5. Выступления членов ЦБ

В ФРС начался период тишины перед заседанием 26 сентября.

Выступления членов ФРС на уходящей неделе подтвердили намерение продолжать повышение ставок как минимум до достижения нейтральной ставки, в точном уровне которой все сомневаются.

Глава ЕЦБ Драги выступит на предстоящей неделе дважды, во вторник и среду, но тема обоих выступлений далека от монетарной политики, хотя при желании Драги может подать сигнал рынкам в любой ситуации, но на текущий момент ЕЦБ ситуация полностью устраивает и в коррекции реакции рынка на заседание ЕЦБ нет необходимости.

Интерес представляет выступление главного экономиста ЕЦБ Праета в четверг с темой о проблемах при нормализации политики.

-----------------------

По ТА…

С учетом положительного потенциала предстоящих ФА-событий наиболее логично предположить формирование проекта ОГП по евродоллару:

Мэй теряет гравитацию

Но при закреплении ниже 1,1525 возможна изначальная отработка двойной вершины, что не отменит проект ОГП, но риски слома резко вырастут:

Мэй теряет гравитацию

Перелой 1,1300 откроет евродоллару путь к падению до поддержки:

Мэй теряет гравитацию

----------------------

Рубль

Отчеты по запасам нефти вышли смешанными, количество активных нефтяных вышек в отчете Baker Hughes хоть и выросло до 867 против 860 неделей ранее, но вряд ли сие окажет значительное влияние на котировки нефти.

Рынок нефти в текущий момент находится в полной зависимости от слухов и фактов в отношении торговых войн США и Китая.

23 сентября состоится заседание комитета ОПЕК+вне ОПЕК, но до конца текущего года следует ожидать, что соглашение о добыче нефти будет исполняться, резкий рост добычи нефти следуют ожидать в следующем году.

Сезон ураганов в США и приближение дедлайна по введению санкций на экспорт нефти Ирана будут удерживать нефть вблизи хаев, но до тех пор, пока нет прогресса в переговорах США и Китая, рост нефти на перехай года маловероятен.

Мэй теряет гравитацию

Введение новых пошлин США на импорт Китая отправит нефть к поддержке, возобновление переговоров США и Китая по торговле позволять нефти уйти на ретест верха синего канала.

ЦБ РФ повысил ставку на 0,25% до 7,50%, причиной стали риски роста инфляции из-за девальвации рубля вследствие санкций.

ЦБ РФ принял решение прекратить покупку валюты для Минфина в рамках бюджетного правила до конца 2018 года, отложенные покупки валюты не планируются возобновлять на протяжении года.

Не исключены последующие повышения ставки при необходимости, к снижению ставок ЦБ РФ намерен вернуться не ранее конца 2019 года – первой половины 2020 года.

Безусловно, изменение политики ЦБ РФ благоприятно для роста рубля, помешать которому может только эскалация ситуации в Сирии и новые санкции США в ноябре в ответ на применение химического оружия в Солсбери в случае, если они коснутся банковского сектора, что не исключено согласно заявлениям конгрессменов.

ТА по долларрублю неизменно:

Мэй теряет гравитацию

Истинное пробитие поддержки скажет об оформлении долгосрочного хая.

-----------------------

Выводы:

На предстоящей неделе нужно сфокусировать внимание на риторике чиновников правительств, это неделя «говорильни» и утечки инсайдов, заявления могут быть сделаны в любой момент времени.

Не исключено появление ложных инсайдов, реакция рынков может быть нервной со стремительной сменой направлений.

Основные события недели:

- Бюджет Италии.

Минфин Италии обязан подать бюджет в парламент до 27 сентября.

При отсутствии отставок в правительстве Италии следует ожидать позитив с ростом евро после публикации проекта бюджета, рост евро может немедленным при дефиците бюджета менее 2% или отложенным в случае, если дефицит бюджета превысит 2%, но будет намного ниже 3%.

Но если минфин Италии Триа подаст в отставку – падение евро будет отвесным.

Если отставка минфина Италии Триа всё-таки будет, то логично её ожидать на предстоящей неделе.

- Саммит лидеров ЕС.

Основное внимание на уступки лидеров ЕС Британии по предварительному соглашению по Брексит.

На текущем этапе не имеет значения каким будет финальное соглашение по Брексит, для позитива достаточно общее расплывчатое соглашение, которое позволит начать переходной период после марта 2019 года, т.е. гарантия отсутствия перемен до конца 2020 года.

Достижение компромисса приведет к резкому росту фунта, что не оставит евро равнодушным, конечно, при отсутствии кризиса в правительстве Италии.

Но если позиция лидеров ЕС останется неизменной, компромисс не будет найден, то риски отставки премьера Британии Мэй до конца этого года возрастут многократно, что отправит фунт в нисходящее пике.

Вторым важным вопросом станет обсуждение торгового соглашения ЕС и США, лидерам ЕС необходимо согласовать план, который устроит Трампа.

Компромисс в данном вопросе будет найти чрезвычайно трудно, не исключено, что Франция откажется идти на уступки, что станет началом распада ЕС, хотя мгновенной реакции ждать не стоит, это вопрос многих лет и не исключено, что ЕС переживет Трампа.

Но при согласовании общей позиции евро получит поддержку, хотя позитив с ростом евро на данной теме маловероятен до тех пор, пока Трамп не одобрит предложения ЕС.

- Торговые переговоры.

С понедельника возобновятся переговоры США и Канады, Трамп до сих пор не сделал уступок, поэтому доллар будет пользоваться спросом до нахождения компромисса.

Ожидание повышения пошлин США на импорт Китая также окажет поддержку доллару в начале недели, возвращение аппетита к риску следует ожидать не ранее появления даты начала переговоров.

С 21 сентября начнутся переговоры по торговле США и Японии, это произойдет после выборов лидера партии ЛДП 20 сентября.

Премьер Абэ в преддверии начала переговоров уже намекнул на то, что ВоЯ в скором времени начнет сворачивание стимулов, хотя следует ожидать, что любая нормализация политики ВоЯ будет происходить черепашьими темпами.

 Доллар будет пользоваться спросом в первой половине недели, далее в зависимости от исхода ключевых событий.

Если Трамп сделает Канаде уступки в части разрешения споров, лидеры ЕС спасут правительство Мэй от отставки, а лидерам партий Италии хватит ума сохранить Триа на посту минфина, то доллар к концу недели может развернуться вниз на старшую нисходящую коррекцию, которая может продлиться до промежуточных выборов в Конгресс США 6 ноября.

В противном случае хаос неизбежен.

------------------------

Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в шортах от 1,1704.

Переворот в лонги планируется в базовом варианте, но уровни зависят от ФА и ТА.


Omega-Forex, опубликовал запись 1 год назад.
С момента публикации зафиксировано 859 просмотров.
Сейчас эту запись просматривает 1 незарегистрированный пользователь.
Добавить фото Добавить файл
Omega-Forex

Учебный центр Омега-Форекс. Мы проводим обучение и консультации по вопросам международного валютного рынка Форекс, управлению собственным капиталом, консервативной торговли.
Регистрация на проекте: 08.04.2015
Написал комментариев: 95
Записей в блоге: 248
Подписчиков: 1020
Сайт: omega-forex.ru/
Skype: omega-forex

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в ноябре: 55 004 056;
вчера: 1 330 261 на 335 сайтах;
Разместить форекс-объявление

Дмитрий Песков объясняет, почему Владимир Путин на заседании СПЧ не стал комментировать дело Ивана Голунова: «Что касается президента, поскольку там было много вопросов в одном, по всей видимости, он просто эту тему упустил. Поскольку очень много вопросов было задано, я думаю, что только поэтому»

@nwsru, 6 минут назад

Песков убежден, что Путин не станет смотреть сериал «Слуга народа» Путин не смотрел и не будет смотреть сериал «Слуга народа» с Владимиром Зеленским в главной роли, заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков, 11 декабря сообщает «Российская газета».

@rossaprimavera, 6 минут назад

Врач, работавшая в клинике «Мать и дитя», рассказала «Медузе» о пятилетней девочке, которая провела там всю жизнь

@meduzapro, 11 минут назад

Росфинмониторинг обеспокоен ростом сомнительных операций по обналичиванию средств с помощью судов, судебных приставов и нотариусов. За десять месяцев 2018 года их объем составил около 5 млрд руб., это почти в два с половиной раза больше, чем в прошлом году.

@rbc_news, 11 минут назад

Глава министерства экономики Словакии Петер Жига прогнозирует возможность повторения кризиса с поставками российского газа в Евросоюз через территорию Украины после Нового года. По словам министра, которого цитирует Словацкое радио, страна готовится к худшему сценарию.

@bbbreaking, 12 минут назад

Один удар отправил двоих грозных джигитов в нокаут. Ростов-на-Дону. @Novosty

@novosty, 13 минут назад

Путин на заседании организационного комитета «Победа»: «Попытки искажения исторической правды не прекращаются. К ним подключились не только наследники пособников нацистов — теперь дело дошло до некоторых вполне респектабельных международных институтов и европейских структур. А тех, кто пытается спорить с такой ни на чём реально не основанной, беспардонной ложью, заранее обвиняют в информационной войне против демократической Европы. Наш ответ на ложь — это правда. А то складывается впечатление, что некоторые наши оппоненты то ли читать, то ли писать не умеют, глаз у них нет, как будто не знают ничего»

@rt_russian, 14 минут назад

Соскучились по нашим подкастам? А вот как раз подоспел новый выпуск «Что делать?» — Татьяна Фельгенгауэр и ее гости продолжают обсуждать, как из ночного кошмара россиян сделать нормальную полицию

@mediazzzona, 21 минуту назад

«Многие публицисты начинают говорить, что мы входим в новый «долгий 1968 год». Так это или нет, покажет время. Но следить за этим интересно. При составлении рейтинга мы учитывали следующие параметры: продолжительность протестов (разовая, кратковременная или продолжающаяся акция), насколько высокие предъявляются требования, насколько большой охват (локальный, национальный или международного уровня протест), численность участников (масштаб)», – рассказала руководитель Департамента стратегических исследований и прогнозирования ЭИСИ Екатерина Соколова. ЭИСИ представил «индекс ключевых протестных выступлений 2019 года». Презентация прошла на круглом столе «2019-й – год протестов. Россия – часть тренда или остров стабильности?», организованном совместно с газетой ВЗГЛЯД.

@vzglyad_ru, 26 минут назад

Отправлено из Mash на МойкеМеждународный хакатон на Python превратился в мастер-класс команды из России. За 48 часов IT-марафона GeoHack-2019 в Бахрейне дата-сайентисты «Газпром нефти» превзошли всех, включая девочек из самой дорогой компании мира – арабской Saudi Aramco. Можете не пересматривать – да, в SA реально кодят женщины. Но вернемся к нашим – они создали самые точные ML-модели обработки данных с месторождений нефти и даже успели показать остальным, как это делать. Результаты опубликованы на GitHub. Все на открытом коде — так что любой разработчик теперь может использовать эти алгоритмы и для других областей. Например, в медицине, где нейросети учат распознавать болезни по МРТ.

@breakingmash, 28 минут назад

Первая чеченская кампания. Самая жуткая бойня в современной истории России. Мы показали ее глазами военных корреспондентов НТВ в нашем новом формате #короче Полная версия: ntv.ru/video/1805341

@ntvnews, 30 минут назад

Грета Тунберг стала человеком года. Вместе с ней отмечены американские чиновники, американская сборная по футболу, рэперша Lizzo и глава Disney.

@Bell_daily, 37 минут назад

Окей, Google, какие запросы были самыми популярными в 2019 году? Оказывается, чаще всего люди искали информацию о Евровидении. На втором месте оказалось 30-летие падения Берлинской стены, а на третьем – футбольный матч между сборными России и Бельгии. Также многие гуглили Хабиба Нурмагомедова и Дастина Пуарье, пожар в соборе Парижской Богоматери, выборы президента Украины, чемпионат мира по хоккею и кинопремию "Оскар"

@lifenews, 39 минут назад

Госдума согласилась приравнять электронные сигареты к обычным

@meduza_news, менее часа назад

Все ведь помнят эту знаменитую сцену? Кстати, Трамп был одним из претендентов, но все закончилось именно так —

@news_rambler, менее часа назад

Обвиняемых в пытках дагестанских полицейских отпустили под домашний арест Полицейских задержали в конце октября по заявлению 50-летнего жителя села Муцалаул Мусы Алиева. Как утверждает мужчина, 6 сентября силовики обвинили его в изнасиловании и убийстве несовершеннолетней девушки из соседнего села, били по голове, лицу, телу и почкам, а потом на час поставили к стене «на растяжке в позе “ласточка”». Врачи зафиксировали у Алиева сотрясение мозга, ушибы почек и печени. Кроме того, пострадавшему выбили девять зубов. Но это всё показалось судье недостойным срока, не стаканчики ведь.

@ru_FTP, менее часа назад

«Я огорчен, что получил такой ответ от президента». Сокуров не захотел ответить на «патриотический» пост Кадырова, но ответил Путину. Александр Сокуров объяснил «Фонтанке», кого считает героем России, и кто, по его мнению, виноват в экономических санкциях против страны. Своим мнением режиссёр поделился в кулуарах Совета по культурному наследию, который 11 декабря проходит в Петербурге. «Те ребята, о которых я говорил, и которые в Псковской дивизии погибли, как раз и достойны звания героя. Звание героя России даётся за боевые заслуги на поле боя. А эти ребята, которые воевали против них, добивали русских солдат», — подчеркнул режиссёр. Так он ответил вопрос «Фонтанки» по поводу реплики Рамзана Кадырова. Президент Чечни считает, что Сокуров не имеет права сравнивать псковских десантников с «кадыровцами» и «с огромной неприязнью рассуждает в целом обо всём чеченском народе». Сокуров уверен, что «в русском сознании герой России — боевой человек, отстаивавший на поле боя достоинство страны», «пацанов» же из Псковской дивизии просто «бросили в бойню». «Я огорчен, что получил такой ответ от президента», — прокомментировал Сокуров то, что Владимир Путин отказался рассматривать его предложение «переосмыслить» статус звания героя России.

@fontankaspb, менее часа назад

Соболь, увидев у «своего фаната» Кононенко видос, разносящий её в пух и прах, начала выкручиваться как уж на сковородке. И делать вид, что всё так и задумано. Не копипастом занимаюсь, а следую своим словам!

@rlz_the_kraken, менее часа назад

Николай Чудаков был довольно обеспеченным человеком. Может быть, здесь кроется мотив?

@mk_srochno, менее часа назад

 Forex Magazine © 2004-2019