EUR/USD. «Зелёный окрас» европейской инфляции и провальный отчёт ADP

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 год назад

Итак, очередной отчёт по росту инфляции в еврозоне снова удивил своим «зелёным окрасом». Все компоненты сегодняшнего релиза превысили прогнозные оценки экспертов. Например, общий индекс потребительских цен преодолел 9-процентную отметку и достиг в августе таргета 9,1% (при прогнозе роста до 9,0%). Стержневой индекс инфляции, без учёта волатильных цен на энергию и продукты питания, вырос до 4,3%, тогда как эксперты ожидали увидеть этот индикатор на отметке 4,1%. В целом это рекордный рост инфляции в еврозоне за всю историю наблюдений.

Реагируя на опубликованные цифры, покупатели eur/usd снова пытаются закрепиться выше уровня паритета. Напомню, что трейдеры кружатся вокруг отметки 1,0000 уже вторую неделю начиная с минувшего вторника. Продавцы не могут продавить промежуточный уровень поддержки 0,9950, тогда как быки eur/usd упираются в ценовой потолок в области 1,0050-1,0070.

Сегодня трейдеры снова сделали круг почёта.

Стоит отметить, что сильный рост европейской инфляции носил прогнозируемый характер, тем более после публикации инфляционных данных из Германии. Опубликованный накануне отчёт показал, что общий индекс потребительских цен в годовом выражении вышел на отметке 7,9%, а гармонизированный ИПЦ подскочил до 8,8% (то максимальный рост показателя с 1973 года). Все опубликованные вчера компоненты немецкого релиза также вышли в «зелёной зоне».

Очевидно, что усугубляющийся энергетический кризис продолжает раскручивать инфляционные процессы в еврозоне. Структура опубликованного сегодня отчёта говорит о том, что рост цен на энергоносители стал основным драйвером ускорения общеевропейской инфляции. Согласно последним данным, цены на электроэнергию во Франции и Германии выросли до новых рекордов. В частности, французский контракт на 2023 год вырос на 13%, до 1022 евро за мегаватт-час. Учитывая такие тенденции, вовсе неудивительно, что ИПЦ в еврозоне уверенно движется к двузначному числу.

Иными словами, сегодняшний релиз не стал сенсацией. Но при этом он значительно усилил ястребиные слухи, которые витают вокруг ЕЦБ ещё с прошлой пятницы. Напомню, что информагентство Reuters опубликовало инсайд о том, что многие члены европейского регулятора готовы поддержать 75-пунктное повышение ставки на сентябрьском заседании. Позже этот инсайд косвенно подтвердил глава Центрального банка Нидерландов Клаас Кнот – он заявил, что склоняется к повышению ставки на 75 базисных пунктов в следующем месяце. Весьма недвусмысленное заявление сделал сегодня и глава Бундесбанка Йоахим Нагель. По его словам, регулятору необходимо будет прибегнуть «к сильному повышению ставки в сентябре».

Реагируя на такие чёткие ястребиные сигналы, покупатели eur/usd попробовали развить коррекционный рост, протестировав верхнюю границу диапазона (отметка 1,0050). Но чтобы усилить северную коррекцию, быкам необходимо не только протестировать данный таргет, но и закрепиться над ним.

Доллар в свою очередь сегодня оказался под давлением провального отчёта от агентства ADP. По их данным, количество занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось в августе всего на 132 тысячи. При том что прогноз был на уровне 300 тысяч.

Другими словами, сегодня прозвучал весьма тревожный сигнал для долларовых быков, так как отчёт от агентства ADP является своеобразным буревестником в преддверии августовских Нонфармов. Если официальные цифры в пятницу повторят траекторию этого релиза, доллар снова окажется под существенным давлением. На сегодняшний день консенсус-прогноз относительно официальных данных говорит о том, что рынок труда США продемонстрирует положительную динамику. По мнению экспертов, в августе в Штатах создали 325 тысяч рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (в июле этот показатель вышел на уровне 528 тысяч, превысив прогнозные оценки). В частном секторе экономики прирост должен составить 310 тысяч. А вот уровень безработицы должен снизиться до отметки 3,4%.

Однако с учётом сегодняшнего релиза определённая интрига относительно пятничных данных существенно возросла. На мой взгляд, долларовые быки теперь могут как минимум не рассчитывать на превышение прогнозных значений. Если же официальные цифры и вовсе не дотянут до прогнозных уровней, то у покупателей eur/usd появится повод для ещё одного северного рывка к уровню сопротивления 1,0140 – в этой ценовой точке средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике совпадает с линией Kijun-sen.

В условиях сегодняшней ценовой турбулентности открывать короткие или длинные позиции по паре рискованно. С одной стороны, евро получил поддержку на этой неделе – за счёт ястребиных комментариев представителей ЕЦБ, ястребиного инсайда Reuters и рекордного роста инфляции в Германии и в еврозоне. С другой стороны, доллар также способен держать оборону, имея в союзниках Джерома Пауэлла, который в минувшую пятницу подтвердил агрессивные темпы ужесточения монетарной политики ФРС.

Поэтому на данный момент целесообразней находиться вне рынка. В качестве более рискованной альтернативы можно рассмотреть вариант коротких позиций – но только в том случае, если пара не уйдёт выше отметки 1,0070. Первой (и пока что основной) южной целью в таком случае будет выступать уровень паритета. Уровнем поддержки является нижняя граница ценового коридора 0,9950-1,0050(70), в рамках которого пара торгуется с 23 августа.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com