По евро возможна коррекция, фунт выглядит слабее. Обзор USD, EUR, GBP

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Опубликованный в пятницу отчет CFTC не принес никаких сюрпризов. Инвесторы продолжают наращивать чистые длинные позиции в долларах США, недельный прирост 782 млн, бычий перевес достиг 20.2 млрд.

Ключевой особенностью отчета является заметное снижение длинных позиций в сырьевых валютах, что может указывать на растущие риски приближения мирового экономического кризиса, что будет сопровождаться и снижением объемов потребляемого сырья.

Фондовые индексы завершили пятницу в зеленой зоне, страны АТР также поддержали рост позитива, который основывается на объявлении Китаем начала выхода из ковидных ограничений. Это, пожалуй, единственная позитивная новость. Индекс потребительских настроений в США упал сильнее, чем ожидалось, резко снизившись на -9,4% до 59,1 (консенсус 64,0), и достиг самого низкого уровня с августа 2011 года. Покупки товаров длительного пользования на минимуме с начала сбора данных с 1978 г. Такое же падение наблюдается в индексе покупки жилья, который за последние месяцы резко упал до самого низкого уровня с 1982 года.

Рост спроса на доллар остается доминирующей идеей на валютном рынке, но причиной тому не сила американской экономики, а ряд других менее приятных фактов – высокие темпы нормализации от ФРС и необходимость исполнения обязательств по кредитам в условиях роста стоимости фондирования.

EURUSD

Рост цен производителей в еврозоне в марте составил 5.3%, в годовом исчислении зафиксирован рост на 36.8%, это рекорд за всю историю сбора данных.

В Европе наблюдается устойчивая тенденция к росту цен во всех секторах экономики, рост потребительской инфляции ускоряется, что резко увеличивает вероятность рецессии. В среду будет опубликована потребительская инфляция за апрель, в четверг – протокол заседания ЕЦБ, рынки ждут сигналов о том, что ЕЦБ может начать более жестко реагировать на рост цен, что в итоге может остановить падение евро.

Позиционирование по евро неожиданно изменило знак, в длинные позиции по евро добавлено более 3 млрд долл., это самое большое недельное изменение в пользу евро с августа прошлого года, сформировалась чистая длинная позиция в размере 2.2 млрд. Пока неясно, что послужило причиной такого резкого изменения настроений, однако нужно исходить из того, что распродажа евро может завершиться. Расчетная цена делает попытку уйти выше долгосрочной средней, что дает шанс на коррекционный рост.

Поддержка 1.0330 по-прежнему является ключевой. В случае пробития возможно ускорение падения евро, паритет все ближе. Однако позиционирование по евро сменило знак с минуса на плюс, это может быть сигналом к тому, что для движения к паритету у медведей пока не хватает сил, что увеличивает шансы на откат. Ближайшее сопротивление 1.0470, вероятны попытки откатиться выше перед решительным движением к паритету.

GBPUSD

Опубликованные на прошлой неделе макроэкономические данные не принесли фунту никакого позитива. Рост ВВП в марте указывает на приближение рецессии (-0,1%), торговый баланс ухудшается, объем промышленного производства в марте вместо ожидаемого роста снизился на 0.2%.

Во вторник будет опубликован отчет по рынку труда за март/апрель, в среду – индекс потребительских цен, в пятницу – отчет по розничным продажам. Что касается рынка труда, то основное внимание будет направлено на рост заработной платы, поскольку в марте рост уже составил 5.4%, по инфляции прогноз роста до 9.1%, что резко усложнит жизнь Банку Англии. Поскольку рост инфляции снижает реальных доходы домохозяйств, то отчет по розничным продажам может вызвать повышенную волатильность, если покажет отклонение от прогнозов.

Фунт за отчетную неделю потерял еще 361 млн, чистая короткая позиция достигла -6,127 млрд, медвежий перевес очевиден, признаков разворота нет. Расчетная цена ниже долгосрочной средней и направлена вниз.

Предполагаем, что нисходящее движение по фунту продолжится. Ближайшая цель 1.2070, далее вероятна попытка обновления психологического уровня 1.20, для полноценной коррекции фундаментальных оснований нет.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com