EUR/USD: всё внимание на Джексон-Хоул

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD

Пара EUR/USD продолжает коррекционное снижение от трехмесячных максимумов выше 1.1700, консолидируясь вблизи отметки 1.1645 в пятницу. Рынок замер в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое может стать определяющим для направления движения пары в ближайшие недели.

Пара EUR/USD демонстрирует вторую неделю подряд снижение, отступая от максимумов в районе 1.1710, достигнутых ранее на этой неделе, и движется к недельному падению примерно на 0,3% после ралли на 2,5% за предыдущие четыре недели.

Ключевые факторы давления на пару:

Устойчивая инфляция PCE в США. Опубликованные в среду данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) показали, что общая инфляция в июле сохранилась на уровне 3,7% г/г (выше прогноза 3,6%), а базовый PCE остался на уровне 3,3%. Это усилило ястребиные ожидания в отношении ФРС и оказало поддержку доллару США.

«Ястребиная» риторика представителей ФРС. Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмидт заявил, что инфляция «по-прежнему остается устойчиво высокой, и нам необходимо продолжать искать способы добиться прорыва», а президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак вновь подчеркнула, что «пришло время действовать».

Ожидание выступления Уорша. Инвесторы не решаются открывать новые позиции в преддверии первого крупного выступления Кевина Уорша в качестве председателя ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле (в 14:00 GMT). Рынки ищут сигналы относительно дальнейшей траектории монетарной политики, и любое неожиданное заявление может спровоцировать резкое движение.

Факторы поддержки для евро:

Ястребиные ожидания по ЕЦБ. Рынки практически полностью закладывают повышение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов до 2,50% на сентябрьском заседании. Кривая свопов также отражает около 60 базисных пунктов ужесточения в ближайшие 12 месяцев. Это создает фундаментальную поддержку для евро.

Позитивные данные из еврозоны. Индекс делового климата IFO в Германии, пересмотренные данные по ВВП и индекс потребительских настроений GfK преподнесли позитивные сюрпризы, указывая на устойчивость экономики региона.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, EUR/USD сохраняет конструктивный среднесрочный уклон, удерживаясь выше 200-дневной скользящей средней в районе 1.1565. Однако краткосрочный импульс ослабевает на фоне коррекции.

Индикаторы:

RSI (14) на D1 находится в районе 63-64, указывая на умеренно бычий импульс с признаками ослабления.
OsMA пересекла сверху вниз нейтральную линию, что указывает на замедление бычьего импульса.
Стохастик вошел в зону перепроданности, указывая на нисходящую коррекцию и усиливающийся медвежий импульс.

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на EUR/USD
28 авг	Выступление председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле	«Голубиный» сигнал = поддержка EUR; «ястребиный» = давление
28 авг	Предварительный контрольный пересмотр NFP	Положительный пересмотр = давление на EUR; отрицательный = поддержка

Заключение

EUR/USD находится в фазе напряженного ожидания, где устойчивая инфляция в США и «ястребиная» риторика представителей ФРС оказывают давление на пару, но ястребиные ожидания по ЕЦБ и ослабление доллара на фоне интервенции Минфина США поддерживают евро. Ключевым катализатором станет выступление Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. «Ястребиный» сигнал может спровоцировать коррекцию к 1.1550, тогда как «голубиный» — открыть путь к 1.1700 и выше. Инвесторам следует сохранять осторожность, строго соблюдать риск-менеджмент и внимательно следить за сигналами ФРС.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции при устойчивом пробое 1.1685 с целями 1.1700–1.1800 и стоп-лоссом ниже 1.1630.
Короткие позиции рассматривать только при пробое 1.1630 с подтверждением от фундаментальных факторов («ястребиный» сигнал от Уорша) и стоп-лоссом выше 1.1650.
Внимательно следить за выступлением Уорша — неожиданные сигналы могут спровоцировать резкое движение.

Для среднесрочных инвесторов:

Занимать конструктивную позицию с учетом расхождения в монетарных политиках ЕЦБ и ФРС и ожиданий повышения ставки ЕЦБ в сентябре.
Потенциальная коррекция к 1.1565–1.1550 (зона 200-дневной и 50-дневной ЕМА и психологический уровень) может быть использована для наращивания длинных позиций.
Учитывать, что по оценкам экономистов, депозитная ставка ЕЦБ останется на уровне 2,50% на протяжении всего 2027 года, что создает основу для устойчивого евро.

Управление рисками:

Сохранять осторожность в преддверии выступления Уорша и публикации пересмотра NFP — волатильность может быть высокой.
Строго соблюдать стоп-лоссы — пробой ключевых уровней может привести к значительным движениям.
Следить за комментариями представителей ФРС и данными по рынку труда, которые остаются ключевыми драйверами.
Учитывать, что по оценкам экономистов, нынешний рост USDX является коррекцией в рамках все еще глубоко укоренившегося нисходящего тренда, что создает попутный ветер для EUR/USD в среднесрочной перспективе.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com