USD/JPY: слабый NFP и призрак интервенции обрушили пару

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USD/JPY

Пара USD/JPY движется к завершению текущей недели мощным нисходящим импульсом, обрушившись от многолетних максимумов в районе 162.80 до двухнедельных минимумов. Давление на доллар США оказали разочаровывающие данные по рынку труда, которые резко снизили ожидания ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы. Одновременно с этим японская иена получила поддержку от сохраняющихся ожиданий дальнейшей нормализации политики Банка Японии и растущих подозрений рынка в проведении валютной интервенции.

Фундаментальный фон: провал NFP и надежды на интервенцию

Сегодня пара USD/JPY стремительно теряет позиции, пробив ряд ключевых уровней поддержки в ходе европейской и в начале американской сессий. Слабость доллара США стала катализатором распродажи, поскольку инвесторы пересматривают свои прогнозы по процентным ставкам ФРС. В то же время укрепление иены происходит на фоне слухов о том, что японские власти могли провести скрытую интервенцию для поддержки национальной валюты, которая недавно обновила 40-летние минимумы.

Данные по рынку труда США разочаровали

Публикация июньского отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) оказалась «медвежьим» шоком для доллара. Экономика США создала лишь 57 тысяч новых рабочих мест, что значительно ниже прогнозов в 110 тысяч. Более того, данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону понижения: майский показатель снижен с 172 тысяч до 126 тысяч, а апрельский — со 179 тысяч до 148 тысяч.

Этот провал резко охладил ожидания скорого повышения ставки ФРС: согласно инструменту CME FedWatch, вероятность ужесточения в сентябре упала с 63% до 55%.

Призрак интервенции BoJ

Укрепление иены происходит на фоне усилившихся рыночных подозрений о вмешательстве японских властей. Ранее на этой неделе пара обновила максимумы с 1986 года, что вызвало жесткую риторику чиновников. Министр финансов Сацуки Катаяма вновь заявила о готовности реагировать на чрезмерные колебания в любой момент, а Министерство финансов отказалось комментировать резкие скачки иены, что лишь усилило спекуляции о скрытых интервенциях.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения USD/JPY совершила резкий краткосрочный разворот, пробив важные уровни поддержки и формируя медвежий импульс. На момент написания обзора цена тестирует зону 161.00, которая теперь выступает в качестве сопротивления.

Пара пробила важные 50-, 144 и 200-периордные ЕМА на 1-часовом графике и смогла приблизиться к следующему важному краткосрочному уровню поддержки 160.58 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Сохраняющийся разрыв в доходности между США и Японией продолжает оказывать давление на иену в долгосрочной перспективе, однако краткосрочная техническая картина указывает на усиление продавцов.

RSI (14) на дневном графике резко развернулся вниз, упав из зоны перекупленности (выше 70) в район 51-52, что указывает на быстрое исчерпание бычьего импульса.
OsMA на дневном графике дает четкий медвежий сигнал, разворачиваясь вниз от нулевой линии.
Стохастик демонстрирует резкое падение, выходя из зоны перекупленности и направляясь, что подтверждает развитие коррекционного движения.

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 161.00, 161.85 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Далее идут 162.00 (зона возможной интервенции) и 162.80 (многолетний максимум).

Ближайшая поддержка находится на 160.90 и 160.58 (ЕМА144 и ЕМА200 на 4-часовом графике). Закрепление ниже 160.50 может открыть дорогу к 160.10-159.50.

Заключение и рекомендации для инвесторов

Пара USD/JPY оказалась в эпицентре борьбы между разочаровывающими данными из США и растущими рисками интервенции в Японии. Провал NFP резко снизил вероятность ужесточения политики ФРС, что ослабило доллар. Одновременно с этим иена получила поддержку как со стороны ожиданий дальнейшей нормализации политики BoJ, так и на фоне подозрений в скрытой валютной интервенции.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 161.00 с целями 160.50-160.00. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 161.85-162.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.
Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения ситуации с монетарной политикой ФРС и действиями японских властей.
Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с потенциальной интервенцией. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за комментариями представителей ФРС и японского Министерства финансов.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com