Как изменились ожидания рынка после отчета по инфляции США?

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

Вчера я писал о том, что вероятность повышения процентной ставки ФРС до конца года хотя бы один раз составляет на данный момент порядка 70%, согласно инструменту CME FedWatch. Сегодня стало известно, что инфляция в США подскочила уже до 4,2%. Хоть это значение полностью совпало с ожиданиями рынка, нормальным назвать его вряд ли можно. Всего за три месяца индекс потребительских цен разогнался с 2,4% до 4,2% и продолжает отдаляться от целевой отметки ФРС.

На тему «Пойдет ли комитет FOMC со главе с Кевином Уоршем на ужесточение политики?» мы уже дискутировали много раз. Я считаю, что FOMC будет ждать и тянуть время до последнего, стараясь избежать повышения процентных ставок. Однако нельзя не признать, что последние экономические данные из США(не только инфляция) несколько повысили вероятность ужесточения политики в 2026 году.

Во-первых, речь идет о рынке труда США, который в 2026 году начал восстанавливаться после трех раундов смягчения в году 2025. Последние три отчета Nonfarm Payrolls действительно порадовали значениями, приблизив их к отметкам четырехлетней давности, когда рынок труда не испытывал никаких проблем. Следовательно, сейчас ФРС уже может себе позволить уже не сосредотачивать все свое внимание на рынке труда.

Во-вторых, инфляция, как уже было сказано, выросла до 4,2% и вряд ли остановится на этой отметке. Это означает, что для ее замедление требуется либо ужесточение политики ФРС, либо завершение конфликта на Ближнем Востоке и открытие Ормузского пролива. Вероятно, второго события отчаянно ждет комитет FOMC, чтобы избежать первого.

В-третьих, экономический рост в первом квартале в США немного ускорился по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, но все равно остается существенно ниже даже «нейтрального» значения. Напомню, что ранее экономисты подсчитали – при Дональде Трампе и из-за его политики ВВП США не досчитался в 2025 году минимум 0,9%. Поэтому текущие темпы роста нельзя считать высокими, а повышение процентной ставки приведет к «охлаждению» экономики и рынка труда. То есть совсем не к тому, чем хочет добиться Дональд Трамп.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что следует прислушиваться к заявлениям управляющих ФРС. Пока ни один из них не подал сигнала о готовности проголосовать за ужесточение политики раньше конца 2026 года.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.10 июня. Повышает ли шансы на ужесточение политики ФРС инфляция?

Превью заседания ЕЦБ

Вот и сделке конец, а кто слушал – молодец

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда, который уже может быть завершен. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1513, что соответствует 76,4% по Фибоначчи, в совокупности с завершенным видом понижательного участка тренда дают возможность предположить переход инструмента к построению повышательного набора волн с целями, расположенными около 17-й фигуры и выше.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а в то же время инструмент EUR/USD – пять. Следовательно, британец может ограничиться построение коррекционной структуры, и обе валютные пары могут начать построение повышательных участков тренда. На текущий момент это лишь предположение, но предположение вероятное. Если оно верно, инструмент начнет повышение с целями, находящимися около 35 фигуры и выше. А участники рынка имеют сейчас неплохую возможность для покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com