XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Потенциал роста золота ограничен на фоне укрепления доллара США

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

Сегодня, в пятницу, золото (XAU/USD) второй день подряд демонстрирует приток покупателей, продолжая восстановиться после достижения накануне минимальных значений с 27 марта. В ходе европейской торговой сессии котировки драгоценного металла поднялись к уровню 4515 долларов, или 9-дневной ЕМА. Тем не менее дальнейший потенциал роста выглядит ограниченным, поскольку участники рынка ожидают развития ситуации касаемо возможного мирного соглашения между США и Ираном. По информации Axios, ссылающегося на двух американских официальных лиц, стороны согласовали проект документа о продлении действующего режима прекращения огня на 60 дней. Это ослабляет опасения относительно длительных перебоев в поставках нефти в регионе и удерживает нефтяные цены вблизи месячных минимумов, тем самым снижая ожидания ужесточения монетарной политики.

Дополнительно улучшение настроений оказывает давление на доллар США, что, в свою очередь, поддерживает спрос на золото.

В то же время предложенное мирное соглашение требует окончательного одобрения со стороны президента США Дональда Трампа. Более того, инвесторы сохраняют скептицизм относительно перспектив урегулирования трехмесячного конфликта на фоне существенных разногласий между сторонами по вопросам ядерной программы Ирана и контроля над Ормузским проливом. Риски возобновления активной фазы противостояния продолжают ограничивать оптимизм на рынках. Это может способствовать сдерживанию дальнейшего ослабления доллара США и одновременно ограничивать потенциал роста золота.
Дополнительную осторожность среди продавцов доллара вызывает ускорение инфляции в США до максимальных темпов за последние три года, что во многом обусловлено ростом цен на энергоносители на фоне ближневосточного конфликта. Согласно данным Бюро экономического анализа (BEA), опубликованным в четверг, индекс потребительских расходов (PCE) в апреле в годовом исчислении увеличился до 3,8% против 3,5% месяцем ранее. Базовый показатель, исключающий волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергия, вырос на 3,3%, совпав с прогнозами.
Публикация этих данных усилила ожидания того, что Федеральной резервной системе США, вероятно, придется дольше сохранять высокие процентные ставки для компенсации замедления экономической активности. Предварительная оценка показала, что ВВП США в первом квартале 2026 года увеличился на 1,6% в годовом исчислении, что ниже первоначальной оценки в 2,0%. Тем не менее участники рынка по-прежнему допускают вероятность ужесточения политики: согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в 2026 году оценивается примерно в 50%. Это ограничивает готовность инвесторов активно надеяться на дальнейшее ослабление доллара и формировать агрессивные длинные позиции по золоту.
С технической точки зрения в четверг пара XAU/USD проявила устойчивость ниже важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и продемонстрировала восстановление от этого уровня. Осцилляторы остаются в отрицательной зоне, указывая на преимущество медведей в рынке. Котировки остаются ниже 50- и 20-дневных SMA, что тоже подтверждает преимущество нисходящего тренда, но стоит обратить внимание, что цены не опустились ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA), указывая на борьбу быков, и их шанс на получение силы.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com