XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Устойчивость доллара США благоприятствует медведям по золоту

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 месяца назад

В ходе ранних торгов европейской сессии в среду золото (XAU/USD) сохраняет внутридневное снижение, удерживаясь ниже психологически значимого уровня $4500 - минимальной отметки с 30 марта - и остается под давлением на фоне устойчивого укрепления доллара США.

Участники рынка по-прежнему с сомнением оценивают перспективы заключения мирного соглашения между США и Ираном. Этот фактор в сочетании с инфляционными рисками и ожиданиями дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США способствует сохранению спроса на доллар, который торгуется вблизи шестинедельных максимумов, оказывая тем самым давление на стоимость драгоценного металла.

Во вторник президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтону, возможно, придется повторно прибегнуть к военным мерам против Ирана в случае отсутствия соглашения; при этом он отметил, что находился в шаге от санкционирования удара, но отложил решение после обращения лидеров трех государств Персидского залива. В то же время вице-президент Джей Ди Вэнс сообщил о значительном прогрессе в переговорах, подчеркнув, что ни одна из сторон не заинтересована в возобновлении конфликта. Несмотря на это, сохраняются серьезные сомнения относительно возможности достижения долгожданного дипломатического урегулирования, учитывая глубокие разногласия по вопросам иранской ядерной программы и ситуации в Ормузском проливе. Это поддерживает статус доллара как ключевой резервной валюты и формирует встречное давление на рынок золота.
Одновременно сохраняющаяся неопределенность вокруг американо-иранских отношений удерживает цены на нефть на повышенных уровнях - вблизи максимумов за последний месяц, что усиливает инфляционные ожидания и повышает вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, участники рынка оценивают вероятность повышения ключевой ставки как минимум на 25 базисных пунктов в 2026 году более чем в 55%. Данные ожидания получили дополнительное подтверждение после комментариев главы ФРБ Филадельфии Анны Полсон, допустившей возможность повышения ставки при ускорении экономического роста сверх потенциального уровня или усилении инфляционного давления.
На этом фоне наблюдается рост доходности казначейских облигаций США, что дополнительно поддерживает доллар и создает негативный фон для золота как актива, не генерирующего процентного дохода. Тем не менее покупатели доллара проявляют осторожность, ожидая публикации протоколов заседания FOMC, которая запланирована на конец североамериканской сессии, чтобы получить более четкие сигналы относительно дальнейшего курса монетарной политики. Этот фактор, наряду с развитием ситуации на Ближнем Востоке, может задать дальнейшее направление движения рынка драгоценных металлов.
В целом текущая фундаментальная картина остается благоприятной для доллара и указывает на преобладание нисходящего сценария для золота. В связи с этим любые попытки коррекционного роста, вероятно, будут встречены активными продажами и окажутся ограниченными по масштабу.
С технической точки зрения закрепление котировок ниже уровня $4500 может рассматриваться как дополнительный сигнал в пользу «медвежьего» сценария и указывать на потенциал дальнейшего снижения. Индикаторы импульса также свидетельствуют о слабости: индекс относительной силы (RSI) удерживается в отрицательной зоне, и MACD остается в отрицательной зоне. Это говорит об ослаблении восходящего импульса, несмотря на то что цена по-прежнему получает основную важную поддержку от долгосрочной трендовой линии 200-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной около $4365. Уверенный пробой этого уровня может открыть путь к более глубокой коррекции, тогда как удержание выше него сохранит потенциал для продолжения долгосрочного восходящего тренда, несмотря на текущую слабость динамики.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com