Доллар: устойчивость вопреки ожиданиям

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

В конце бурной и насыщенной событиями недели инвесторы, похоже, решили «перевести дух». Их активность крайне мала; инструменты финансового рынка торгуются, в основном, в узких диапазонах.

Не исключение и индекс доллара USDX. Так, на момент публикации данной статьи, фьючерсы USDX торгуются на уровне цены закрытия минувшего дня и вблизи отметки 99.50.

Основные моменты:

- Вероятность изменения ставки: согласно инструменту CME FedWatch, рынок закладывает шанс на снижение ставки ФРС в декабре примерно на уровне 71%, хотя ранее эта цифра была близка к 91%.

- Позиция Пауэлла: глава ФРС подчеркнул необходимость выждать с решением по снижению ставки, отметив нестабильность ситуации ввиду недостатка свежих официальных данных вследствие кризиса в правительстве.

- Решение ФРС: во время последнего голосования по изменению ставки ФРС решила уменьшить её всего на 25 базовых пунктов, оставив диапазон на отметке 3,75%-4,00%. Голосование прошло большинством голосов, однако были разногласия внутри организации.

- Политика QE: ФРС заявила о постепенном завершении программы количественного смягчения, что поддерживает укрепление доллара.

Кстати, наш недавний прогноз, данный в обзоре «Доллар: накануне важных событий» (в краткосрочной перспективе USDX может протестировать зону 99.00 – 99.30. При «ястребиных» сигналах от ФРС возможен рост к 99.50) полностью подтвердился.

Так или иначе, но доллару, похоже, удалось переломить ситуацию, по крайней мере, в этом месяце. Цена смогла отойти от границы перехода в глобальный медвежий рынок, ограниченный, с технической точки зрения, стратегическим уровнем поддержки 96.80 (200-периодная скользящая средняя на месячном графике).

Начиная с июня, цена трижды тестировала на пробой этот ключевой уровень, даже коснувшись в прошлом месяце отметки 96.20, минимума с марта 2022 года.

Тем не менее ряд последовательных событий смогли придать доллару бычий импульс. Надолго ли его хватит, и сможет ли доллар продолжить свое восхождение, учитывая мощный фундаментальный негативный для него фон (ожидания продолжения смягчения монет раной политики ФРС, бюджетный и правительственный кризис в США и огромный растущий федеральный долг), покажет время.

Но пока что доллар укрепляется, а у его индекса USDX появляется перспектива теста «круглой» отметки 100.00, через которую, кстати, проходит мощный ключевой среднесрочный уровень сопротивления. Вблизи же него же возможен как отбой, так и продолжение роста (подробнее в обзоре «Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 31.10.2025»).

Отметим также, что сегодняшний день - еще и последний торговый день месяца. Ввиду этого, в ходе американской торговой сессии на рынке возможны разнонаправленные движения, связанные с балансировкой портфелей инвесторов.

Ввиду же отсутствия запланированных ранее публикаций важнейших и ключевых для ФРС индексов PCE из-за продолжающегося «шатдауна» в США, участники рынка будут следить за выступлениями представителей руководства ФРС, назначенных на 16:00 (GMT). Также некоторую краткосрочную волатильность в динамике доллара может вызвать публикация (в 13:45 GMT) индекса PMI Чикаго, который взаимосвязан с производственным индексом PMI ISM. Показатель выше 50 является бычьим для доллара, ниже 50 - медвежьим. Ожидается некоторый рост октябрьского показателя (с 40,6 до 42,3), но он вряд ли окажет доллару существенную поддержку.

Заключение

Инвесторам предстоит наблюдать за развитием событий и высказываниями ключевых фигур Федерального резерва, ожидая, что дальнейшие шаги регулятора станут решающими факторами, определяющими направление курса доллара США в ближайшие месяцы.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com