Bitcoin: будет ли падение ниже $100 000

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

Эксперты из Standard Chartered предупреждают о «неизбежном» падении Bitcoin ниже $100 000. Парадоксально, но именно это возможное снижение может стать последним шансом для крупных инвесторов войти в рынок перед следующим импульсом.

Недавно, менее трех недель назад, те же специалисты прогнозировали Bitcoin на уровне $135 000 к третьему кварталу, а к концу года — возможный исторический максимум в $200 000. Сегодня же они предупреждают: кратковременный уход ниже шестизначного значения неизбежен.

Макроэкономический фактор против крипторынка: страхи, торговые войны и доллар

Пик в $126 000, зафиксированный 6 октября, стал не только локальной вершиной, но и символом смены фазы. В Standard Chartered отмечают, что распродажа активов началась именно на фоне усиливающихся опасений новой торговой войны между США и Китаем.

Страх — это топливо для доллара, и одновременно яд для рискованных активов. Bitcoin не стал исключением.

Если учесть, что традиционные рынки пока не демонстрируют признаков восстановления ликвидности, Bitcoin оказался в ситуации, когда любые ожидания по монетарному смягчению откладываются, а рисковая премия растет.

Ниже $100 000 — но не надолго: окно возможностей для терпеливых

Standard Chartered видит в грядущем снижении не угрозу, а возможность. Рынок должен «вымыть» слабые руки, прежде чем двинется выше. Тот, кто сможет купить на откате, вероятно, окажется в выигрышной позиции уже в следующем квартале.

Три признака, на которые Standard Chartered советует смотреть при поиске дна рынка:

1. Переток капитала между золотом и Bitcoin.
   Распродажа золота на прошлой неделе совпала с внутридневным ростом Bitcoin. Если этот тренд сохранится, он может сигнализировать о начале нового цикла перераспределения капитала из традиционных защитных активов в крипто.
   
2. Смягчение политики ФРС.
   Любой намек на приостановку программы количественного ужесточения способен вернуть ликвидность и вдохнуть жизнь в рынок цифровых активов. Даже нейтральный сигнал ФРС сегодня читается как потенциально бычий.
   
3. Техническая устойчивость.
   Несмотря на коррекцию, Bitcoin по-прежнему держится выше своей 50-недельной скользящей средней, которая в 2023 году проходила в районе $25 000. Это показатель фундаментальной силы тренда.
   

Опционы против фьючерсов: рынок взрослеет

Пока аналитики спорят о краткосрочных целях, структура рынка Bitcoin претерпела заметные изменения.

Объем открытых опционов впервые превысил фьючерсный почти на $40 млрд — $108 млрд против $68 млрд, согласно данным CheckonChain.

Если раньше спекулятивный капитал гнался за фьючерсами и высокими плечами, то теперь внимание смещается к более гибким инструментам управления риском. Опционы дают трейдерам возможность хеджировать волатильность, не создавая лавину ликвидаций.

Такое перераспределение говорит о взрослении индустрии. Фьючерсы больше не являются единственным способом играть на движении цены. Запуск опционов на iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock в ноябре 2024 года стал отправной точкой для институциональной трансформации.

Октябрь: когда корреляция золота и Bitcoin нарушена

Октябрь стал редким месяцем, когда золото и Bitcoin пошли разными курсами. Пока драгоценный металл прибавил почти 10%, Bitcoin просел на 6%. Для трейдеров, привыкших к старому нарративу «цифровое золото против физического», это стало сюрпризом.

Реальность оказалась сложнее: падение золота 21–22 октября — это вовсе не зеркальная реакция на динамику Bitcoin, а локальное событие, вызванное перегревом на рынке драгметаллов. Крипторынок же уже к этому моменту отыграл свою «точку боли» — падение на 17% от локального максимума. Иными словами, Bitcoin оказался впереди по фазе.

Разные триггеры, разные часы

Золото реагирует на глобальные решения центробанков, а Bitcoin — на внутреннюю динамику плеча, ETF-потоки и ончейн-перераспределения. Именно эта асинхронность делает Bitcoin уникальным: он живет по собственным рыночным часам.

При этом токенизированное золото на Bybit (XAUTUSDT) показало полную синхронизацию со спотовым рынком, без перекосов и базисных отклонений. Это важный сигнал для тех, кто строит кросс-хеджевые стратегии внутри криптоэкосистемы — инфраструктура стала достаточно зрелой, чтобы обеспечивать прозрачность даже при шоках.

Что это значит для трейдеров

Bitcoin оказался в зоне турбулентности. Сильные руки остаются в игре, а институциональные игроки продолжают наращивать позиции через опционы, а не через фьючерсы. В краткосрочной перспективе нас ждет волатильность и, возможно, еще одно падение до 95–97 тысяч. Но если говорить о горизонте 6–12 месяцев, логика макроэкономического цикла и институциональный интерес подсказывают, что восходящий тренд не завершен.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com