Золото впервые превысило $4000

ИнстаФорекс - Instaforex, 17 часов назад

Золото впервые в истории превысило отметку $4000 за унцию, установив новый рекорд. Для рынка драгоценных металлов это момент, который уже называют эпохальным, ведь еще два года назад золото стоило вдвое меньше. Чем обусловлен этот скачок цены и к чему может привести новая золотая лихорадка – разбираемся.

Время золота: как металл обошел акции и переписал финансовую историю

Рынок золота официально вступил в новую эру. Впервые в истории стоимость унции драгоценного металла превысила $4000, зафиксировав рекорд, который еще недавно казался невозможным.

Этот взлет стал кульминацией стремительного роста последних лет: только в 2025 году золото подорожало более чем на 50% после уже впечатляющего роста на 27% в 2024-м. Всего два года назад унция торговалась ниже $2000, а теперь золото демонстрирует доходность, обгоняющую фондовый рынок за все столетие.

Этот исторический скачок – не просто цифра на графике. Это символ сдвига в восприятии инвесторов, которые все чаще рассматривают золото не как пережиток эпохи стандартов и чеканки монет, а как современный инструмент защиты капитала. На фоне глобальной неопределенности золото вновь стало "тихой гаванью" – активом, где можно укрыться от бурь финансового мира.

Параллельно растет и институциональный интерес. Центральные банки по всему миру продолжают наращивать свои золотые резервы рекордными темпами, а частные инвесторы все активнее переходят из акций и облигаций в слитки и ETF, обеспеченные драгоценными металлами. Геополитическая напряженность только усиливает этот тренд, подталкивая спрос на защитные активы к многолетним максимумам.

Бегство в золото: когда политика и монетарная мягкость встречаются на графике цен

Скачок цен пришелся на момент, когда инвесторы вновь начали искать "тихие гавани" – в первую очередь из-за угрозы прекращения финансирования правительства США и начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ФРС.

Для золота, по которому не выплачиваются проценты, ослабление ставок – подарок: снижается доходность альтернативных активов, и металл становится привлекательнее.

Рынок мгновенно отреагировал. Потоки в ETF, обеспеченные золотом, в сентябре стали крупнейшими за три года, отражая новый виток доверия к драгоценному металлу.

Как отметила рыночный стратег Чару Чанана, "золото превысило $4000 не только из-за страха, но и из-за перераспределения". По ее словам, замедление экономического роста и перспектива снижения ставок снижают реальную доходность, а технологические акции – особенно те, что завязаны на ИИ, – выглядят все менее устойчивыми. "Центральные банки заложили основу этого роста, но теперь розничные инвесторы и ETF двигают рынок дальше", – добавила она.

По данным торгов в Сингапуре, на старте среды слитки подорожали еще на 0,7%, достигнув $4 010,84 за унцию.

История, рифмующаяся с кризисом: как золото реагирует на мировые потрясения

Каждый взлет золота – это лакмусовая бумажка глобальных кризисов. Металл пробил отметку $1000 после мирового финансового кризиса, $2000 – во время пандемии Covid-19, и $3000 – на фоне торговых войн времен администрации Трампа.

Нынешний скачок до $4000 вписался в этот ряд – теперь уже на фоне политических атак президента США Дональда Трампа на Федеральную резервную систему. Его угрозы в адрес главы ФРС Джерома Пауэлла и попытки отстранить от должности управляющую Лизу Кук стали по сути самым серьезным испытанием независимости Центрального банка США за десятилетия.

Инвесторы внимательно следят за тем, как реагирует ФРС. Ее готовность снижать ставки, несмотря на риск ускорения инфляции, усиливает привлекательность золота как инструмента хеджирования.

Как отмечают аналитики Macquarie Bank, золото, вероятно, достигнет циклического пика в тот момент, когда рынки будут максимально обеспокоены судьбой независимости ФРС. "Если скомпрометированный Центральный банк допустит политические ошибки, котировки золота должны подняться еще выше", – говорится в отчете банка.

$5000 не за горами: почему рынок верит в продолжение ралли

Психологическая отметка в $4000 – не предел, а лишь очередная веха. "Рынок теперь ждет следующего большого числа – $5000", – говорит аналитик Тай Вонг. Он признает, что на пути золота наверх возможны кратковременные препятствия – вроде перемирия на Ближнем Востоке или в Украине, – но считает фундаментальные факторы устойчивыми: рост долга, диверсификация резервов и ослабление доллара вряд ли изменятся в среднесрочной перспективе.

И действительно, золото демонстрирует лучшие годовые показатели с 1970-х годов – времени, когда инфляция стремительно росла, а США отказались от золотого стандарта. Тогда президент Ричард Никсон оказывал давление на ФРС, требуя снижения ставок, а председатель Артур Бернс поддался политическим влияниям. Результатом стала волатильная инфляция, о чем сегодня напоминают эксперты в своих выступлениях как предупреждение, что история имеет свойство повторяться.

Новый статус-кво: золото как инструмент стратегической диверсификации

Современные инвесторы рассматривают золото уже не просто как "убежище на случай шторма", а как часть разумной инвестиционной стратегии.

Как отмечает стратег Стивен Миллер, "причина, по которой инвесторы покупают золото – и должны покупать его – заключается в его диверсификационных свойствах». По его оценке, рынок находится на ранней стадии этого движения, и признание золота как ключевого элемента портфеля будет только расти.

Миллер прогнозирует, что уже к середине следующего года котировки могут достичь $4500 за унцию.

Этой точки зрения придерживаются и крупнейшие фигуры Уолл-стрит. Миллиардер Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, заявил, что золото "безусловно" надежнее доллара, сравнив нынешнее ралли с 1970-ми годами. Его коллега, глава Citadel Кен Гриффин, видит в росте цен отражение тревоги по поводу устойчивости американской валюты.

По словам аналитикаХебе Чен, "взлет золота до $4000 отражает не только спрос на безопасные активы, но и растущее недоверие к бумажным инструментам на фоне финансовых рисков и геополитической напряженности". Она допускает, что после столь мощного роста возможна короткая фаза консолидации, но общий тренд остается восходящим.

Центральные банки в роли драйвера: кто подталкивает цены вверх

Ключевым фактором остаются Центральные банки, которые после мирового финансового кризиса превратились из чистых продавцов золота в чистых покупателей.

Особенно резкий скачок покупок произошел после того, как США и их союзники в 2022 году заморозили валютные резервы России – этот шаг заставил многие страны задуматься о диверсификации активов. С тех пор темпы накопления золота удвоились, а растущие инфляционные риски и страх перед ухудшением отношений с Вашингтоном лишь усилили аппетит к металлу.

По словам Лины Томас, стратега по сырьевым товарам Goldman Sachs, увеличение покупок золота – это "структурный сдвиг в поведении управляющих резервами", который сохранится в ближайшие годы. "Мы ожидаем, что текущая тенденция накопления в официальном секторе продлится еще как минимум три года", – отмечает Томас.

Эта позиция уже отразилась в прогнозах: Goldman Sachs повысил целевую цену золота на декабрь 2026 года с $4300 до $4900 за унцию, отражая уверенность в продолжении глобального ралли.

Что делать трейдерам: держать, покупать или ждать передышки

Исторический взлет золота до $4000 за унцию вызывает у инвесторов естественный вопрос: что дальше? После такого мощного ралли рынок, по логике, должен хотя бы на время перевести дух. Но если прислушаться к экспертам, сценарий "держать золото" выглядит куда привлекательнее, чем "фиксировать прибыль".

Позиция аналитиков в целом сходится: фундаментальные драйверы роста – мягкая политика ФРС, геополитические риски, структурный спрос Центробанков и ослабление доллара – никуда не исчезли. А значит, любая коррекция может стать не концом, а передышкой перед следующим этапом. "Эта сделка еще не сыграна до конца", – заметил один из трейдеров на азиатском рынке, – "рынок по-прежнему верит в $5000".

Тем не менее краткосрочные игроки должны быть готовы к волатильности. После столь стремительного роста не исключена фаза консолидации. Цена может стабилизироваться в диапазоне $3800–$4100, прежде чем рынок наберет новую силу. Для спекулянтов это шанс поймать колебания, а для долгосрочных инвесторов – возможность аккуратно нарастить позиции.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com