ФРС теперь айсберг в океане

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 часа назад

ФРС и раньше имела незавидную позицию по денежно-кредитной политике, а теперь ее положение усугубилось. Напомню, что еще пару недель назад основным камнем преткновения выступала связка мандатов – полная занятость и ценовая стабильность. Проще говоря, ФРС обязана придерживаться двух целей. Но как быть, когда одна цель требует снижения ставок, а другая – повышения?

Именно в этом и заключалась основная трудность Американского регулятора. В сентябре Комитет FOMC принял волевое решение возобновить цикл смягчения денежно-кредитной политики, но в то же время дал понять, что агрессивного снижения ставок не будет. После этого рынок начал считать, что до конца года регулятор снизит ставки еще два раза(согласно инструменту CME FedWatch). Однако, на мой взгляд, даже тогда такие ожидания рынка были завышены. Это все равно, что ожидания 7 раундов смягчения в 2024 году.

Следует понимать, что ожидания, как правило, не связаны с конкретными фактами и заявления управляющих ФРС. Вам никто не запрещает ждать в июне снега, верно? Так и многие участники рынка, ждут снижения ставок уже полтора года, и по их оценкам ФРС к текущему моменту должна была понизить ставки минимум 9 раз(6 – в 2024 году и 3 – в 2025). На практике мы увидели всего 4 раунда смягчения, но рынок продолжает ожидать наиболее «голубиного» сценария.

Вернемся в наше время и к «нашим баранам». Последние отчеты Nonfarm Payrolls и уровень безработицы не вышли. Отчет по инфляции, вероятнее всего, не выйдет. Исходя из этого, теперь ФРС нужно не просто балансировать между инфляцией и рынком труда, но еще и действовать буквально вслепую, что еще больше осложняет жизнь регулятору. Честно сказать, я даже представить не могу, какое решение примет ФРС 29 октября, и как будет обосновывать свое решение. Безусловно, Кристофер Уоллер, Стивен Миран и Мишель Боуман проголосуют за снижение процентной ставки, но вопрос заключается не в «трех протеже Трампа». Вопрос как раз заключается в остальных управляющих ФРС, которые не хотят закрывать глаза на растущую инфляцию и не считают, что это временное явление.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 6 октября. Политический кризис во Франции, и евро снова падает

Инфляция устраивает Лагард

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая уже может быть завершена. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывали на готовность рынка к новым покупкам. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com