Нефть получила поддержку. Что дальше?

ИнстаФорекс - Instaforex, 6 часов назад

Фьючерсы на нефть марки Brent в среду поднялись к отметке $68 за баррель (+1,6% за сессию). Драйвером роста стали свежие данные API: запасы сырой нефти в США снизились на 3,8 млн баррелей – это крупнейшее сокращение за последние семь недель. Инвесторы восприняли отчет как сигнал на сжатие предложения, что сразу же поддержало котировки.

Ситуацию усилил фактор Ирака. Переговоры о возобновлении экспорта нефти из Курдистана вновь зашли в тупик: крупнейшие производители потребовали гарантий возврата долгов. В результате трубопровод в Турцию остается закрытым с марта 2023 года, а рынок продолжает жить в условиях искусственного дефицита.

На фоне этого добавляется геополитическая составляющая. НАТО заявила о решительном ответе на нарушения воздушного пространства России, а удары украинских беспилотников по российским НПЗ и трубопроводам создают дополнительный риск перебоев.

В Венесуэле же Chevron после июльского разрешения США будет экспортировать лишь половину добываемых 240 тыс. б/с. Ограничение потоков тяжелой нефти из Каракаса тоже играет на стороне быков.

Не стоит забывать и про стратегические решения Европы: ЕС подтвердил курс на полный отказ от российских энергоносителей к 2027 году. На этом фоне Вашингтон активно пытается переформатировать позиции внутри блока, в частности – склонить Венгрию к более жесткой линии.

Отдельной темой идут санкции против Ирана. Bloomberg отмечает, что они вряд ли перекроют экспорт Тегерана, но открывают для Китая доступ к новым объемам нефти со скидкой.

Для мирового рынка это двоякий фактор: часть предложения уйдет в КНР, но без особого влияния на цены вне Азии.

Газ: давление избыточных запасов перевешивает поддержку

Природный газ в США опустился ниже $3/MMBtu, вернувшись к двухнедельным минимумам. Главная причина – хранилища. По данным EIA, запасы выросли на 71 млрд куб. футов за неделю (для сравнения: 36 млрд в прошлом году и пятилетний средний прирост – 56 млрд). Такая динамика дает рынку сигнал, что баланс пока склоняется к избытку.

Экспорт СПГ остается слабым: поставки на терминалы в сентябре в среднем 15,6 млрд куб. футов против 15,8 млрд в августе. Дополнительно давление усиливает высокая добыча – хотя в начале сентября она снизилась до 107,3 млрд куб. футов (ниже августовского рекорда 108,3 млрд), но все равно остается на исторических максимумах.

Прогнозы более теплой погоды могут дать краткосрочный импульс спросу, но пока этого недостаточно для перелома тенденции. Фьючерсы на газ после теста поддержки у $2,78 быстро развернулись и столкнулись с сопротивлением в районе $2,87, откуда вновь пошли вниз. Без дополнительных драйверов значимой коррекции вверх ждать не приходится.

Техническая картина

Brent: котировки уверенно закрепились выше $67, ключевое сопротивление – зона $68,50–69. Пробой этого диапазона откроет дорогу к $70+. Поддержка – $66,50, затем $65,80. Пока график указывает на преобладание бычьего импульса.

Natural Gas: фьючерсы движутся в коридоре $2,78–2,87. Пробой вниз уровня $2,78 создаст риски теста $2,70. Для разворота вверх необходимо закрепление выше $2,90, тогда цель сдвинется к $3,05.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com