Рынок держит карты на руках и знает – следующий ход определит всю партию

ИнстаФорекс - Instaforex, 5 месяцев назад

Вторник начался спокойно, но это та тишина, в которой прячется энергия грядущих событий. Казалось бы движение минимальное, но за этим затишьем кроется напряжение: на этой неделе выходят два ключевых отчета по инфляции, и именно они определят, куда рынки рванут дальше.

Фундаментальный фон: на пороге решения

Слабый отчет по занятости в августе изменил картину. Если раньше большинство игроков рынка ставили на снижение ставки ФРС на привычные 25 б.п., то теперь в воздухе витает куда более смелая идея – сразу минус 50 б.п. И чем ближе к заседанию, тем громче звучат разговоры о том, что ФРС может решиться на резкий шаг.

Рынок не скрывает: он ждет подтверждения мягкости инфляции. Любое охлаждение цен – сигнал к тому, что ставка упадет сильнее и раньше, чем прогнозировалось. Для фондового рынка это будет как залп адреналина: стоимость заимствований снизится, мультипликаторы снова вырастут, технологические компании получат новый импульс.

Но обратная сторона медали тоже рядом. Если CPI окажется выше ожиданий – особенно в части жилья и услуг, которые так любит отслеживать ФРС, – то сценарий минус 50 б.п. будет вычеркнут, а трейдеры начнут резко фиксировать прибыль. В этой точке иллюзия легкой победы сменится резким возвращением к реальности.

Не стоит забывать и о силе сектора Big Tech. Nvidia, Broadcom и другие гиганты снова тянут Nasdaq к вершинам. Они первые выигрывают от мягкой политики и дешевых денег, но именно они и самые уязвимые, если рынок решит, что инфляция не собирается отступать.

Техническая картина: рынок уперся в потолок

S&P 500. Здесь все крутится вокруг уровня 6540–6550. Это та крышка, в которую быки стучат уже не первую неделю. Ее пробой – это зеленый свет к 6600, а там и до новых психологических отметок рукой подать.

Пока рынок останавливается шагом раньше: 6500–6515 удерживают цену, словно проверяя, есть ли у покупателей силы для нового рывка.

Поддержки расположились плотными слоями: сначала 6490–6485, потом 6450 и внизу 6400. Каждое из этих значений – ступенька, где будут пробовать ловить отскок. Но если пробьют сразу две нижние, трендовой картине придется переписываться заново.

Nasdaq снова в своей роли драйвера: он стоит у 23820 и ждет прорыва через символическую отметку 24000. Это ключевой уровень: выше него начинается чистое небо, где у рынка нет исторических ориентиров и движение задается только настроением и скоростью.

Поддержки ясны: 23600, затем 23300 и критическая планка в 23000. Если они удержатся, бычий настрой сохранится. Но стоит им треснуть и Nasdaq развернется резко, показывая, что рост последних недель был лишь авансом на фоне надежд на ФРС.

Акции Equinix падают на фоне роста рынка: что нужно знать инвесторам

Вчерашние торги стали для Equinix диссонансом: пока S&P 500 и Nasdaq переписывали исторические отметки, бумаги крупнейшего мирового оператора дата-центров ушли в минус.

Закрытие на $765,51 означает снижение на 1,06%, и это при том, что широкий рынок оказался в зеленой зоне. Сегодня на премаркете еще минус 0,32%.

Почему так? Ответ лежит в ожиданиях и в оценках. Equinix торгуется с форвардным P/E на уровне 20,3, заметно выше среднего по отрасли (14,2). Да, бизнес демонстрирует рост – выручка по кварталу может выйти на $2,33 млрд (+5,65 % г/г), прибыль на акцию прогнозируется $9,27 (+2,43 %).

По итогам года аналитики ждут $38,13 прибыли на акцию и $9,25 млрд выручки. Это рост, но инвесторы задаются вопросом: достаточно ли он оправдывает премию к сектору?

Zacks оценивает акции рейтингом как держать. За последний месяц прогнозы прибыли слегка улучшились (+0,31 %), что отражает оптимизм аналитиков. Однако до уровня сильной покупки бумагам далеко.

Важно учитывать, что сектор REIT сейчас сам по себе чувствует себя уверенно, входя в топ-38% среди отраслей.

Фактор роста очевиден: цифровизация, спрос на облака и колокацию продолжают подпитывать бизнес Equinix. Но рынок уже заложил эти ожидания в цену. PEG у компании 1,23 против среднего по сектору 3,2, и это выглядит относительно привлекательно.

Однако высокая база мультипликаторов заставляет инвесторов осторожничать: любая ошибка в отчетности и акции будут наказывать сильнее, чем рынок.

Для краткосрочного инвестора вывод простой: Equinix остается бумагой, которую пока стоит держать, пока не появится четкий драйвер роста котировок.

Для долгосрочных компания сохраняет статус одного из лидеров инфраструктуры данных, но цена на уровне $760–770 не дает большого апсайда без прорыва по фундаменталу.

Отчетность станет экзаменом. Посмотрим, подтвердит ли компания, что способна оправдать свою премию к сектору.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com