DJIA: на фоне усиления ожиданий снижения ставки ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 20 часов назад

В пятницу фондовые индексы США завершили день в минусе: Dow Jones снизился на 0,48%, S&P 500 — на 0,32%, Nasdaq 100 — на 0,03%. Причина — слабые данные по занятости, которые усилили опасения по поводу замедления экономического роста в США.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по DJIA

По данным Бюро трудовой статистики, в августе было создано лишь 22 000 новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, значительно меньше ожиданий рынка в 75 000. В июле численность сотрудников была пересмотрена до +79 000 (ранее +73 000). Уровень безработицы вырос до 4,3% (ожидалось такое же значение) с 4,2% месяцем раньше.

Отчет по занятости показал не только слабый прирост в августе, но и пересмотр в сторону снижения за предыдущие месяцы: экономика потеряла 13 000 рабочих мест в июне — первое сокращение с декабря 2020 г., что сигнализирует о заметном ослаблении рынка труда. Дополнительно отмечено, что годовой темп роста средней почасовой заработной платы замедлился до 3,7% против 3,9% в июле.

Рынок быстро отреагировал падением доллара и фондовых индексов США, а участники торгов увеличили вероятность снижения ставки ФРС в сентябре. По данным CME FedWatch, шанс понижения на 25 б.п. в сентябре вырос до 90% с 86% неделей ранее; также растут ожидания возможного сокращения на 50 б.п.

Более мягкая позиция ФРС обычно ослабляет доллар и поддерживает рост рискованных активов, в том числе – инструментов фондового рынка. Резкое падение спроса на рабочую силу в августе усилило шансы на несколько понижений ставки в этом году.

Теперь внимание инвесторов переключается на ключевые данные по инфляции за август - индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI), которые выйдут в среду и четверг, соответственно. Эти отчеты могут скорректировать ближайшие ожидания по ставкам ФРС.

В первой же половине сегодняшнего торгового дня и перед открытием американской торговой сессии фьючерсы на основные американские индексы демонстрируют рост: фьючерсы на Dow Jones прибавляют около 0,15% и торгуются выше 45500.00, S&P500 — +0,18% и около 6500.00, Nasdaq100 — +0,31%, торгуясь примерно на уровне 23750.0 (в первой половине европейской торговой сессии).

Кстати, буквально за час-два до публикации NFP в пятницу индекс Dow Jones Industrial Average достиг нового рекордного максимума выше отметки 45750.00. Сразу после публикации отчета Минтруда он упал до 45200.00, но к моменту закрытия торгов в пятницу смог несколько отбить потери, поднявшись к 45375.00. На момент же публикации данной статьи, фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average (сокращенно DJIA или INDU в торговом терминале) торговались вблизи отметки 45465.00, укрепившись с цены открытия сегодняшнего торгового дня на 0,16%.

Фьючерсы на американские фондовые индексы умеренно прибавляют в цене на фоне усиления ожиданий снижения ставки ФРС. Инфляционные риски, ранее вызывавшие наибольшую озабоченность, отошли на второй план. Глава ФРС Пауэлл ранее высказал мнение, что краткосрочное влияние текущих ставок на экономику выглядит разумным, что открывает возможность для снижения ставки и после сентябрьского заседания ФРС.

С технической же точки зрения, фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average торгуются в зоне устойчивого бычьего рынка. Наиболее вероятен дальнейший рост с ближайшей целью вблизи недавнего и рекордного максимума 45750.00. Если данные по инфляции, ожидаемые в среду и четверг, укажут на ее замедление, то вероятность дальнейшего снижения процентных ставок ФРС и роста фондовых индексов США повысится.

*) подробнее см. в DJIA (INDU): сценарии динамики на 08.09.2025

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com