AUD/USD. Взлет и падение оззи

ИнстаФорекс - Instaforex, 16 часов назад

Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера обновил почти трехнедельный ценовой максимум, обозначившись на отметке 0,6563. Покупатели aud/usd остановились в нескольких шагах от уровня сопротивления 0,6570, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.

Сегодня инициативу по паре перехватили продавцы, которые утянули цену к основанию 65-й фигуры. Доллар США резко усилился по всему рынку, несмотря на положительный фундаментальный фон для оззи и негативный – для гринбека. Ведь в последнее время вероятность снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании лишь возрастает, тогда как вероятность снижения ставки РБА, наоборот, падает. Опубликованные на прошлой неделе данные по росту месячного CPI в Австралии ослабили «голубиные» ожидания, после чего покупатели всего за несколько дней поднялись на 100 пунктов.

Напомню, что июльский индекс потребительских цен в Австралии ускорился до 2,8%, после снижения до 1,9% в предыдущем месяце. Отчёт вышел в зелёной зоне, так как большинство экспертов прогнозировали рост до отметки 2,3%. В июле был зафиксирован наиболее сильный темп роста месячной инфляции с июля прошлого года.

Июльский отчёт поставил точку в дискуссиях о снижении процентной ставки РБА на сентябрьском заседании (которое состоится в конце этого месяца). Ведь релиз отразил давление не только со стороны волатильных компонентов (таких, как электроэнергия), но и устойчивых потребительских категорий.

Рынок исключил вариант снижения ставки в сентябре и этот факт позволил покупателям aud/usd закрепиться в рамках 65-й фигуры. Что касается дальнейших перспектив смягчения ДКП в рамках текущего года (то есть в ноябре или декабре), то здесь всё будет зависеть от динамики месячного CPI в августе и сентябре. Если эти индикаторы будут и дальше ускоряться, то квартальный индекс потребительских цен по итогам третьего квартала окажется выше 3%, то есть выше целевого диапазона Резервного банка. В таком случае РБА, вероятно, будет держать паузу и дальше, тем более что представители ЦБ неоднократно заявляли о том, что заранее согласованной траектории снижения процентной ставки нет – темпы смягчения монетарной политики будут зависеть от поступающих данных.

Дополнительную поддержку оззи вчера оказал индекс деловой активности PMI в производственном секторе Австралии. Важнейший макроэкономический индикатор подскочил до 53,0 (при прогнозе 52,9) – это максимальное значение с сентября 2022 года. Структура отчета говорит о том, что производство росло самыми быстрыми темпами с апреля 2022 года (как и новые заказы). Компонент занятости растёт шестой месяц подряд, свидетельствуя о том, что производители активно нанимают работников, чтобы справиться с увеличившимся объёмом работы. А деловой оптимизм достиг самого высокого уровня с февраля 2022 года. После этой публикации оззи обновил почти трехнедельный максимум на отметке 0,6563.

Однако сегодня продавцы aud/usd нивелировали все достижения покупателей aud/usd. Буквально за несколько часов пара снизилась почти на сто пунктов. Примерно такой же путь (только вверх) покупатели преодолели за неделю.

Здесь необходимо подчеркнуть, что такая ценовая динамика обусловлена не ослаблением австралийского доллара, а общим усилением гринбека. Индекс доллара США сегодня неожиданно рванул вверх, обновив недельный максимум.

Примечательно, что гринбек усилил свои позиции «на пустом месте», то есть без какого-либо значимого повода фундаментального характера. Единственный важный (для доллара) отчёт будет опубликован в период американской сессии вторника (производственный индекс ISM), поэтому столь резкое усиление валюты выглядит аномально, и, следовательно – ненадёжно.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС на ближайшем заседании (16-17 сентября) составляет сейчас 90%. То есть рынок практически уверен в том, что регулятор реализует данный сценарий в этом месяце. Интрига сохраняется лишь относительно перспектив дополнительного снижения – в октябре или декабре. Если ключевые макроэкономические отчёты в США будут выходить в «красной зоне», вероятность ещё одного снижения будет расти. Например, согласно прогнозам, производственный индекс ISM в августе останется в зоне сокращения, но при этом продемонстрирует восходящую динамику (с отметки 48,0 до 48,9). Если же показатель не только останется ниже 50-пунктной линии, но и увеличит «глубину падения», американская валюта снова окажется под давлением. Не говоря уже о том, что впереди по курсу – августовские Нонфармы, которые будут обнародованы в пятницу, 5-го сентября. Если американский рынок труда снова разочарует, вероятность 50-пунктного снижения ставки до конца текущего года существенно возрастёт (со всеми вытекающими отсюда последствиями).

В условиях такой неопределённости «доверять» импульсному росту гринбека не рекомендуется. Неожиданный всплеск носит скорее эмоциональный характер, и на данный момент не подкреплён какими-либо весомыми фундаментальными факторами. При затухании южного импульса по паре aud/usd целесообразно рассмотреть длинные позиции (с первой целью 0,6550) – особенно если производственный индекс ISM недотянет до прогнозного уровня.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com