EUR/USD. Здравствуй, сентябрь: индексы ISM, CPI еврозоны, августовские Нонфармы

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 месяца назад

Вот и лето пролетело: на дворе – 1 сентября, первая неделя осени. Как известно, первая неделя каждого месяца традиционно является самой информативной для трейдеров eur/usd.

И сентябрь здесь не станет исключением: экономический календарь текущей недели включает в себя американские индексы ISM, отчёт по росту инфляции в еврозоне и, разумеется, Нонфармы – ключевые данные по рынку труда США за август.

Понедельник-вторник

На старте новой торговой недели пара eur/usd рванула вверх, к середине 17-й фигуры. Такая ценовая динамика обусловлена прежде всего усилением «голубиных» ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Несмотря на рост базового CPI, PPI (как общего и стержневого) и базового индекса PCE, вероятность снижения процентной ставки на сентябрьском заседании составляет почти 90% (согласно данным инструмента CME FedWatch). При этом вероятность того, что Федрезерв ограничится лишь сентябрьским снижением (то есть не прибегнет к ещё одному 25-пунктному снижению в октябре или декабре) составляет всего 13%. Если ключевые макроэкономические отчёты выйдут в красной зоне, на рынке возрастёт уверенность в том, что ФРС дважды снизит ставку до конца текущего года. Доллар, соответственно, окажется под дополнительным давлением.

Например, во вторник в США будет опубликован производственный индекс ISM. С марта этого года этот важнейший макроэкономический индикатор находится в зоне сокращения. Согласно прогнозам большинства аналитиков, в августе индекс продемонстрирует положительную динамику, но все равно останется ниже 50-пунктной отметки (ожидается рост до отметки 48,9). Доллар получит поддержку только в том случае, если показатель вопреки прогнозам окажется выше таргета 50,0.

В период европейской сессии вторника мы узнаем ключевые данные по росту инфляции в еврозоне. По мнению большинства экспертов, общий индекс потребительских цен в августе должен остаться на июльском уровне (т.е. на отметке 2,0%), а базовый – замедлиться до 2,2%. При этом есть вероятность того, что фактический результат окажется несколько иным (сильнее прогнозного), учитывая опубликованные в пятницу данные по росту инфляции в Германии. Напомню, что общий CPI там ускорился до 2,2% г/г (максимальное значение с июля этого года), а гармонизированный индекс (EU Harmonised) – до 2,1% г/г. Все компоненты отчёта вышли в зелёной зоне, «предвещая» ускорение инфляции в целом по еврозоне.

Среда

В среду наиболее значимый для трейдеров eur/usd макроэкономический отчёт будет опубликован в США. Мы узнаем июльское значение JOLTs (количество вакансий в последний рабочий день позапрошлого месяца). В июне месяце этот индикатор вышел в «красной зоне» (7,437 млн, прогноз – 7,51 млн). По мнению ряда аналитиков, в июле показатель снова снизится, оказавшись на отметке 7,24 млн. И хотя это запаздывающий индикатор, он может дополнить общую фундаментальную картину, которая складывается не в пользу гринбека.

Кроме того, в среду будет опубликован экономический обзор ФРС по регионам («Бежевая Книга»). Это обзор положения дел от 12 Федеральных резервных банков США о состоянии местных экономик. Весьма информативный документ, но, как правило, он имеет слабое влияние на рынок.

Четверг

В четверг в США будет обнародован индекс деловой активности в секторе услуг от ISM. В отличие от производственного индекса, этот показатель второй месяц подряд находится в зоне расширения – правда, при этом «балансирует на грани». После роста в июне до отметки 50,8, в июле он снизился до 50,1. По прогнозам, в августе индекс выйдет на отметке 50,5. Для долларовых быков важно, чтобы индекс остался выше 50-пунктного уровня.

Также в четверг будет опубликован ещё один отчёт по рынку труда США – на этот раз от агентства ADP. Это своеобразный барометр состояния американского рынка труда в преддверии публикации официальных данных. Согласно прогнозам, количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет в августе всего на 71 тысячу. Столь слабый результат не предвещает сильных Нонфармов, хотя эти отчёты и не всегда коррелируют.

Пятница

В последний торговый день недели все внимание трейдеров долларовых пар будет приковано к августовским Нонфармам. Напомню, что предыдущий отчёт по рынку труда США стал сенсацией: он не только отразил слабый рост числа занятых (всего 73 тысячи), но и пересмотрел в сторону ухудшения результаты предыдущих двух месяцев – в общей сложности на 258 тысяч рабочих мест. Релиз оказался настолько резонансным, что Дональд Трамп в гневе уволил главу Бюро статистики США.

В этом контексте августовский отчёт имеет важное значение. Он либо подтвердит охлаждение американского рынка труда, либо окажется на стороне гринбека. Согласно предварительным прогнозам, количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно вырасти всего на 74 тысячи. Безработица должна вырасти до 4,3% (то есть до максимального значение с июля прошлого года). А вот зарплатный показатель, вероятно, замедлится – по предварительным оценкам, уровень средней почасовой оплаты труда должен снизиться до 3,8%. Доля экономически активного населения также должна уменьшиться – до 62,1%.

Если августовские Нонфармы выйдут хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), гринбек снова окажется под давлением, и весьма существенным.

Выводы

Ключевые макроэкономические отчёты недели могут оказать поддержку покупателям eur/usd даже в том случае, если выйдут на прогнозном уровне. Если же индексы ISM и Нонфармы окажутся в красной зоне, а инфляция в еврозоне ускорится (вопреки прогнозам), то пара не только закрепится в рамках 18-й фигуры, но и, вероятно, протестирует сильный уровень сопротивления 1,1870, который соответствует верхней линии Bollinger Bands на таймфрейме W1.

С точки зрения «техники», пара на всех «старших» таймфреймах (от h4 и выше) находится либо на верхней линии Bollinger Bands, либо между средней и верхней линиями. Кроме того, цена расположена над всеми линиями индикатора Ichimoku, который на таймфреймах (h4, D1, W1) сформировал бычий сигнал «Парад линий». Такое сочетание говорит о приоритетности длинных позиций. Коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия лонгов с первой целью 1,1750 (верхняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com