PPI и безработица. Что произойдет с индексами, если цифры окажутся в золотой середине

ИнстаФорекс - Instaforex, 11 часов назад

Премаркет четверга без резких движений. После двух сессий, когда оба индекса штурмовали рекорды, рынок словно замер, переваривая позитив от мягкого CPI и ожидая следующей порции макроэкономических сигналов.

Вчера рост был уже сдержанным: S&P 500 набрал 0,32%, Nasdaq – 0,14%. Секторальная картина выглядела разнонаправленно, но восемь из одиннадцати групп S&P смогли закрыться в плюсе. Лидировали материалы, здравоохранение и потребительский сектор, в то время как крупные технологические имена – Nvidia, Tesla, Meta, Alphabet и Microsoft – корректировались.

Зато отдельные истории вроде AMD (5,4%) и Paramount Skydance (36,7% после сделки) показали, что рыночный аппетит к новостным драйверам никуда не делся.

Фундаментальная подложка

Во вторник, 12 августа, ключевой отчет по инфляции стал триггером для нового исторического рывка: июльский CPI оказался ниже ожиданий, что усилило уверенность в сентябрьском снижении ставки ФРС.

Мягкие цены и отсутствие сюрпризов по базовому показателю позволили рынку снова заложить в котировки почти гарантированное снижение на 25 б.п., а риторика «одно снижение – это только начало» продолжает подпитывать тренд.

Сегодня внимание переключается на июльский индекс цен производителей (PPI) и еженедельные заявки на пособие по безработице. Консенсус-прогноз предполагает рост оптовых цен на 0,2% м/м. Это не просто формальность – PPI, особенно его базовая часть, может дать представление о том, что ждет CPI через несколько месяцев.

Если инфляционное давление в цепочках поставок продолжает слабеть, ФРС получит дополнительное обоснование для сентябрьского шага. Но если цифры окажутся выше прогноза, волатильность в доходностях и на акциях может вернуться уже сегодня к открытию.

Техническая картина

S&P 500 у 6460 торгуется вблизи свежих максимумов, и зона 6480–6500 становится ключевым сопротивлением на ближайшие дни. Пробой и закрепление выше откроет дорогу к 6550 и 6600. Поддержка – 6420, а более серьезная опора – в районе 6375–6380. Пока быки контролируют ситуацию, но объемы на прорывах снижаются – сигнал о том, что без новых драйверов пробить верхние уровни будет сложнее.

Nasdaq 100 на 23830 чуть отступил от исторического пика, но технически выглядит устойчиво. Ближайшее сопротивление – 23950–24000, где вероятна фиксация части прибыли.

Поддержка в зоне 23550–23600. Индекс по-прежнему получает поддержку от AI-историй и полупроводников, но вчерашнее снижение в лидерах мегакап-сегмента показывает, что ротация между секторами продолжается.

С одной стороны, фундаментальные данные дают основания для дальнейшего роста, с другой – технически мы на уровнях, где любое разочарование по макро может спровоцировать фиксацию.

Сегодняшний PPI и заявки по безработице могут либо укрепить уверенность в мягкой траектории ФРС, либо вернуть дискуссию о том, что ставки придется держать дольше.

Если данные окажутся «золотой серединой» – рост на 0,2% по PPI и умеренные заявки – быки получат шанс удержать контроль и подтолкнуть индексы к новым вершинам уже до конца недели.

Три перегретые бумаги на рынке США

Рост S&P 500 к новым историческим вершинам вывел на поверхность несколько имен, которые по технике выглядят слишком перегретыми. На дневных графиках у них фиксируются высокие значения 14-периодного RSI и значительное превышение над 200-дневной скользящей средней.

Для опытного трейдера это сигнал присмотреться к коррекционным сценариям, включая короткие позиции через CFD.

Alphabet (GOOG)

После обновления полугодового максимума в районе 205 долларов бумаги уперлись в сопротивление. RSI подбирается к отметке 70, указывая на перекупленность. Цена находится на 15% выше 200-дневной средней – это сильное отклонение, которое в прошлые разы заканчивалось откатами.

Apple (AAPL)

За шесть торговых сессий Apple прибавила почти 15% – для гиганта такой темп выглядит чрезмерным. RSI сигнализирует о перекупленности, а цена торгуется на 9% выше 200-дневной средней. История подсказывает, что подобные всплески часто сменяются быстрыми разворотами среднесрочного тренда.

NVIDIA (NVDA)

Попытка обновить исторический максимум завершилась вчера снижением на 0,9%, но бумаги пока остаются в зоне перегрева по RSI. Закрытие почти на 33% выше 200-дневной средней делает картину особенно уязвимой для коррекции, даже если фундаментальный интерес к истории остается высоким.

Техническая перекупленность не всегда означает немедленный разворот, но повышает риск коррекции, особенно при отсутствии новых фундаментальных драйверов. Для спекулянтов это повод искать точки входа в шорт с контролем риска.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com