Alphabet растет, Tesla падает, ЕЦБ тормозит: перекресток решений для инвестора

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 день назад

Четыре события, произошедшие практически одновременно, заставили инвесторов, аналитиков и трейдеров пересмотреть свои взгляды на устойчивость технологических гигантов, перспективы центральных банков и динамику мировой конкуренции. Во главе этих новостей – амбициозные инвестиции Alphabet в инфраструктуру искусственного интеллекта, стремительное падение выручки Tesla, превзошедший ожидания отчет IBM и неожиданная пауза Европейского центрального банка в цикле снижения процентных ставок.

На фоне бурного роста ИИ-индустрии и растущих геополитических рисков, каждое из этих событий отражает гораздо более широкие тренды – от трансформации бизнес-моделей и борьбы за лидерство в области инноваций до ужесточающегося давления со стороны регуляторов и неопределенности в мировой торговле. Статья объединяет ключевые аспекты этих историй, предлагая трейдерам и инвесторам структурированный анализ рыночной ситуации и возможные сценарии для принятия решений в условиях повышенной волатильности.

Alphabet демонстрирует мощный рост, но инвесторов тревожат амбиции в области ИИ

Американский технологический гигант Alphabet, материнская компания Google, опубликовал квартальный отчет, подтвердивший устойчивую динамику роста. По итогам второго квартала 2025 года выручка корпорации выросла на 14%, достигнув $96,4 млрд, а прибыль на акцию составила $2,31. Оба показателя уверенно превзошли прогнозы аналитиков с Уолл-стрит. Однако даже столь впечатляющие результаты не удержали котировки акций от падения: после публикации отчета бумаги Alphabet потеряли более 2%.

Причина негативной реакции рынка – заявление о планах увеличить капитальные затраты на $10 млрд в текущем году, доведя их до $85 млрд. Инвесторы восприняли это как сигнал о масштабных расходах на инфраструктуру для искусственного интеллекта и развитие дата-центров – сфер, требующих внушительных вложений.

Несмотря на давление со стороны расходов, бизнес Alphabet демонстрирует уверенное развитие в ключевых сегментах. Доход Google Cloud увеличился на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $13,6 млрд и превысив рыночный консенсус-прогноз ($13,1 млрд). Особенно примечателен рост операционной прибыли облачного направления, она более чем удвоилась, составив $2,83 млрд.

YouTube, входящий в структуру Alphabet, также показал рост: доход от рекламы на платформе увеличился на 13%, до $9,8 млрд, превысив прогноз в $9,56 млрд. Доход от основного направления – поискового бизнеса Google – поднялся на 12% и достиг $54,2 млрд. Как сообщает Business Insider, этот рост во многом обеспечен внедрением ИИ-функций, таких как AI Overviews, которыми ежемесячно пользуются более 2 миллиардов человек.

Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи в очередной раз подчеркнул стратегическую важность ИИ для компании. По его словам, технологии искусственного интеллекта положительно влияют на каждый аспект бизнеса и становятся ключевым драйвером роста. Он отметил, что спрос на облачные сервисы Google постоянно растет, а годовая выручка Google Cloud уже превышает $50 млрд. Кроме того, почти все генеративные AI-стартапы-«единороги» используют именно Google Cloud, что делает компанию одним из лидеров в этой нише.

Тем не менее, амбиции Alphabet не остаются без последствий. Как сообщает Fast Company, рост капитальных затрат отражает усиливающееся давление на технологические компании, которые стремятся занять позиции в сфере ИИ на фоне жесткой конкуренции. По данным Bloomberg, акции Alphabet упали на 2,8% сразу после объявления о росте расходов.

Дополнительным риском для компании остается регуляторная повестка: уже в следующем месяце федеральный суд США должен вынести решение по антимонопольному иску против поискового бизнеса Google.

Несмотря на краткосрочные колебания котировок, отчетность Alphabet подчеркивает стабильность ее бизнеса и стратегическую ориентацию на будущее, где ИИ и облачные технологии играют ключевую роль. Инвесторы, обеспокоенные расходами, временно отреагировали распродажей, что создало уникальную возможность для спекулятивной или долгосрочной торговли.

Трейдеры могут извлечь выгоду из текущей рыночной ситуации, анализируя волатильность акций Alphabet и открывая позиции в зависимости от своей стратегии, будь то покупка на снижении или торговля внутри дня на фоне новостей о развитии ИИ и действиях регуляторов.

Все упомянутые в статье торговые инструменты доступны для операций на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться возможностями рынка, пользователи могут открыть торговый счет на платформе и установить мобильное приложение InstaForex для удобной торговли в любое время и в любом месте.

Tesla переживает крупнейшее падение выручки за десятилетие

Компания Tesla готовится опубликовать финансовый отчет за второй квартал 2025 года, и он, по предварительным оценкам аналитиков, может стать худшим за последние более чем десять лет. Ожидается, что по итогам квартала выручка компании снизится на 11% – до $22,8 млрд против $25,5 млрд годом ранее. Эти данные подчеркивают серьезные трудности, с которыми сталкивается автопроизводитель – от усиливающейся конкуренции до репутационных проблем, связанных с деятельностью Илона Маска.

Аналитики Market Pulse отмечают, что если прогнозы подтвердятся, то это будет самое резкое квартальное снижение выручки Tesla со времен становления компании. Это падение последует за 9-процентным снижением в первом квартале и указывает на продолжающийся тренд.

Второй квартал 2025 года отметился сокращением поставок: Tesla доставила 384 122 автомобиля, что на 13,5% меньше по сравнению с 443 956 поставками годом ранее. Особенно ощутим спад в Калифорнии – ключевом рынке Tesla в США, где количество регистраций упало более чем на 20%. Ассоциация автодилеров штата заявила, что этот спад тянет вниз весь рынок электромобилей: доля автомобилей с нулевыми выбросами в новых продажах сократилась с 22% в 2024 году до 18,2%.

Tesla все чаще теряет лидерство. Китайская BYD, например, впервые обошла Tesla по продажам в Европе в апреле 2025 года. Только в мае BYD поставила 376 930 автомобилей, из которых 204 369 – это чистые электромобили. Среди конкурентов в США усиливают давление Ford и General Motors, предлагая всё более доступные и современные модели EV.

Помимо рыночных факторов, Tesla сталкивается с имиджевыми трудностями. По мнению аналитика Tesla Дэна Айвза, от 5 до 10% ущерба бренду, вызванного политической активностью Илона Маска, является «необратимым». Он подчеркнул, что Tesla превратилась в политический символ, что может ограничить ее привлекательность для части потребителей.

Хотя во втором квартале ожидается незначительное улучшение валовой рентабельности автомобильного подразделения Tesla до 16,44%, этого недостаточно для компенсации растущих расходов. Глобальные логистические сбои, рост цен на сырьевые товары и энергию, а также повышение затрат на транспортировку оказывают дополнительное давление.

Некоторые ключевые факторы, препятствующие восстановлению маржи:

1) Транспортные и логистические расходы увеличились в три раза;

2) Цены на промышленные металлы — на максимумах за 10 лет;

3) Конкуренция заставляет снижать цены и предоставлять скидки;

4) Покупатели стали осторожнее на фоне экономической нестабильности.

Tesla вынуждена брать часть этих затрат на себя, так как покупатели электромобилей остаются крайне чувствительными к цене.

Финансовые и рыночные проблемы Tesla открывают как риски, так и уникальные возможности для трейдеров. Снижение выручки и поставок, усиливающееся давление со стороны конкурентов, политические факторы и неопределенность вокруг будущей стратегии компании могут спровоцировать колебания акций Tesla в ближайшей перспективе.

Как трейдерам заработать на этой ситуации:

1) Использовать инструменты краткосрочной и среднесрочной торговли для игры на понижение или отскок акций Tesla;

2) Следить за отчетностью конкурентов (например, BYD, Ford, GM), чтобы своевременно входить в сделки на парном трейдинге;

3) Применять стратегии на основе волатильности, например, опционные спреды, учитывая высокую чувствительность рынка к новостям о Tesla.

Все рассматриваемые в статье торговые инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться возможностями рынка, откройте торговый счет на InstaForex уже сегодня.

IBM вновь в центре внимания: квартальный отчет превзошел ожидания

Технологический гигант IBM опубликовал результаты за второй квартал 2025 года, которые не только превзошли прогнозы Уолл-стрит, но и указали на заметные структурные сдвиги внутри компании. Ведущими драйверами успеха стали продажи мэйнфреймов нового поколения, оснащенных ИИ, а также оживление консалтингового подразделения. Несмотря на сильные финансовые показатели, акции компании упали на 4% в ходе внебиржевых торгов – реакция, которую эксперты связывают с фиксацией прибыли после почти 30-процентного роста с начала года.

Выручка IBM за июньский квартал составила $16,98 млрд – это на 8% больше, чем годом ранее, и существенно выше средней аналитической оценки в $16,59 млрд. Скорректированная прибыль на акцию достигла $2,80, что также выше прогноза в $2,65.

Основной вклад внес сегмент инфраструктуры, в который входит бизнес мэйнфреймов. Доход подразделения составил $4,14 млрд, значительно превысив прогнозируемые $3,81 млрд. Причина кроется в успешном запуске нового мэйнфрейма IBM Z с чипами, оптимизированными под искусственный интеллект. Продажи новой системы стартовали в июне и уже продемонстрировали мощный эффект: выручка от мэйнфреймов выросла на впечатляющие 70%, а весь инфраструктурный сегмент прибавил 14%.

Консалтинговое подразделение IBM также демонстрирует восстановление: рост на 3% за квартал, до $5,31 млрд. Аналитики ожидали лишь $5,16 млрд. Повышенный спрос на услуги связан с необходимостью компаний интегрировать ИИ в свои бизнес-процессы. Как отметил финансовый директор Джим Кавано, «все мы по-прежнему работаем в очень динамичной макроэкономической среде», и именно в таких условиях востребована экспертиза IBM.

«Книга бизнеса ИИ» IBM – это метрика, объединяющая заказы и продажи ИИ-продуктов. Она достигла $7,5 млрд, увеличившись на $1,5 млрд за квартал. Сегмент программного обеспечения, включающий Red Hat и продукты автоматизации, вырос на 10% до $7,39 млрд. Отдельно стоит отметить рост Red Hat и направления автоматизации – оба показателя подскочили на 16%, по данным GuruFocus.

IBM сохранила прогноз по росту выручки в постоянной валюте как минимум на 5% в 2025 году. Более того, компания улучшила ожидания по свободному денежному потоку, теперь прогноз превышает $13,5 млрд, вместо прежних $12 млрд. По словам Кавано, инновации в области ИИ продолжают получать положительный отклик со стороны клиентов, которые готовы вкладываться в технологии будущего.

Что это значит для трейдеров? Несмотря на снижение акций IBM после публикации отчета, общее направление бизнеса остается уверенно восходящим. Для трейдеров это открывает две основные стратегии:

1) игра на коррекциях (снижение акций на фоне сильных финансовых показателей может быть отличным моментом для входа в длинные позиции);

2) спекуляция на новостях и запуске новых продуктов (позитивная динамика сегментов ИИ и консалтинга создает потенциал для роста в следующих кварталах).

Все обсуждаемые в статье торговые инструменты, включая акции IBM, доступны для торговли на платформе InstaForex. Откройте торговый счет сегодня, чтобы не упустить возможности на фоне трансформации рынка. А для еще более удобного управления инвестициями и торговли скачайте мобильное приложение InstaForex и следите за рынком прямо со своего смартфона.

ЕЦБ делает паузу в снижении ставок: рынок затаил дыхание перед торговыми бурями

В июле 2025 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 2%, впервые сделав паузу в цикле смягчения денежно-кредитной политики, начатом почти год назад. Этот шаг стал поворотным моментом после восьми последовательных снижений ставок, призванных поддержать экономику еврозоны на фоне глобальных вызовов и угасания инфляционного давления.

Сентябрь 2024 года стал отправной точкой для одного из самых агрессивных периодов денежно-кредитного смягчения в истории ЕЦБ. За десять месяцев регулятор понизил ставки восемь раз, доведя депозитную ставку до 2%, а основную ставку рефинансирования – до 2,15%, что является самым низким уровнем с ноября 2022 года. Последнее снижение произошло 5 июня 2025 года и стало кульминацией общего падения ставок на 2 процентных пункта.

Такое решительное поведение ЕЦБ отражало растущую уверенность в том, что инфляция, которая в 2022 году достигла двузначных значений, теперь находится под контролем. К маю 2025 года годовая инфляция составила 1,9%, то есть даже ниже среднесрочной цели регулятора в 2%. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила в июне, что «цикл подходит к концу», однако банк продолжит ориентироваться на поступающие данные при принятии решений.

Пока ЕЦБ делает паузу, геополитика не дает рынкам покоя. Президент США Дональд Трамп в июле 2025 года пригрозил ввести с 1 августа универсальную 30%-ную пошлину на весь импорт из Европы. Эта угроза встряхнула рынки, породив напряжение между США и ЕС. Несмотря на опасения торговой войны, некоторые аналитики надеются на компромисс по образцу сделки с Японией (с пошлиной на уровне 15%).

По данным Financial Times, переговоры идут в сторону соглашения о взаимных тарифах в размере 15%, с возможным исключением для авиационной отрасли, алкогольной продукции и медицинского оборудования.

Потенциальная эскалация конфликта угрожает стабильности двусторонней торговли, объем которой в 2023 году составил внушительные 851 млрд евро. Только экспорт ЕС в США достиг 503 млрд евро. По оценкам экономистов, тарифный конфликт может привести к сокращению экспорта ЕС в США на 50% и снизить ВВП Германии на 0,33% в долгосрочной перспективе. ЕС уже готовит ответный пакет на 72 млрд евро, включая пошлины на американский бурбон и другие товары.

Особую уязвимость демонстрирует американская экономика в сфере экспорта услуг, половина которого связана с глобальными цепочками добавленной стоимости и направлена в ЕС. Это дает Брюсселю весомый аргумент в переговорах.

Между тем, в центре глобальной денежно-кредитной политики по-прежнему находится таргетирование инфляции. С 2012 года ФРС официально придерживается цели в 2%, а в 2020 году сместила акценты в сторону «среднего уровня» инфляции. Этот подход доказал свою эффективность: страны, практикующие его, демонстрируют более низкую и стабильную инфляцию, а также предсказуемость действий центральных банков.

Однако стабильность требует последовательности. Несмотря на успехи, резкие скачки инфляции в последние годы показывают, что стратегия нуждается в гибкости и доверии со стороны рынков.

На фоне глобальной нестабильности аналитики HSBC провели масштабное исследование активов, способных защитить мультиактивные портфели. Неожиданным результатом стало признание евро в качестве второго по силе защитного актива, сразу после золота. Используя бутстрэппинг и миллионы симуляций доходности, эксперты установили, что евро может конкурировать даже с традиционно надежным швейцарским франком.

Ситуация усугубляется изменением корреляций на рынках, где ставки развитых стран больше не выполняют прежнюю роль защитного инструмента. При умеренных долях акций в портфелях (40 – 60%), евро и золото оказались наиболее выгодными с точки зрения соотношения доходности и риска.

Пауза ЕЦБ в снижении ставок, угроза тарифной войны с США и усиливающееся значение евро как защитного актива создают уникальную рыночную ситуацию. Трейдерам следует внимательно отслеживать переговоры между ЕС и США, а также решения ЕЦБ, так как любое движение может вызвать волатильность и открыть краткосрочные возможности для сделок.

Как трейдеры могут извлечь выгоду:

1) Торговля валютными парами:
Устойчивость евро делает его привлекательным инструментом в парах с долларом, франком и фунтом. Колебания, вызванные новостями о пошлинах и ставках, могут стать источником прибыли при правильном прогнозировании движений.

2) Инвестиции в золото:
Роль золота как защитного актива сохраняется. Это может быть особенно актуально в период неопределенности на фоне возможного тарифного конфликта.

3) Использование экономического календаря:
Публикации от ЕЦБ, статистика по инфляции и новости о торговых переговорах могут служить сигналами для входа в рынок.

Все описанные в статье инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Откройте торговый счет, чтобы воспользоваться рыночными возможностями уже сегодня. А для еще большей мобильности и оперативности скачайте мобильное приложение InstaForex и держите рынок под контролем в любое время.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com