Игра на пределе возможностей. Смогут ли рынки игнорировать геополитику еще один день?

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

Фондовый рынок США пока игнорирует геополитическую реальность. Индексы подошли к ключевым уровням и готовы к импульсу – вопрос только, куда. Если ближайшие события (PPI, ФРС, розничные продажи) не разочаруют – шансы на прорыв вверх велики. Но если заголовки вновь вспыхнут – разворот будет резким. Сейчас важно не действовать вслепую, а внимательно читать рынок.

Утро вторника начинается с осторожной просадки. После уверенного роста накануне, инвесторы слегка притормозили, и есть причины: геополитика снова выходит на передний план, а вместе с ней растет тревожность, которой накануне как будто не было вовсе.

В понедельник индексы уверенно шли вверх: Dow +0,75%, S&P 500 +0,94%, Nasdaq выдал почти идеальный импульс – +1,52%. Лидировали технологии, связь и потребительские товары – классическая реакция на позитивные ожидания.

Инвесторы будто проигнорировали израильские удары по Ирану, а вместе с ними и заявление Трампа, призвавшего к «полной эвакуации Тегерана». В обычной ситуации такие фразы были бы взрывчаткой для фондового рынка, но сейчас, похоже, работает эффект медиашума: пока не звучит слово «санкции», деньги идут в риск.

Однако геополитика – это не просто фон. Иран, в ответ на эскалацию, начал активно привлекать страны Ближнего Востока к дипломатическому давлению на США и Израиль. Слухи о «гибкости» Тегерана в ядерных переговорах тоже элемент игры.

Если эта риторика не приведет к реальному деэскалационному шагу, то в ближайшие дни рынок может сменить настроение на резко настороженное. Пока же инвесторы живут надеждой, что все рассосется.

В этом уравнении не последнюю роль играет ФРС. Заседание состоится на этой неделе, и ожидания довольно однозначны: ставки останутся без изменений. Но сам факт того, что ФРС принимает решение на фоне геополитического давления, дает повод для особого интереса к пресс-конференции.

Будет ли риторика более мягкой? Признает ли ФРС внешний риск? Или снова сделает вид, что экономика США – автономный остров?

Технический анализ

S&P 500 застрял у круглой психологической отметки, которая с каждым днем становится все более значимой. Накануне был четкий тест зоны 5927 (внутридневной минимум), откуда последовал отскок.

Теперь ключевыми уровнями становятся 6005 и 6050–6075. Именно на этих уровнях проходит линия недельного тренда, а пробой выше может привести к ускорению импульса с целью 6100+. Однако без политической развязки и подтверждения со стороны макроданных этот прорыв может быть ложным.

Поддержка внизу все та же зона 5950–5930, затем 5895. Пока цена держится выше 5950, тренд считается устойчивым. Пробой вниз – сигнал к развороту и росту волатильности.

Nasdaq 100 зафиксировал мощное внутридневное движение в понедельник, закрыв с приростом 1,5%. Сопротивление – 21900, пробой которого откроет дорогу к 21970 и выше, к уровням 22100–22150.

Технически Nasdaq опережает S&P, и это может быть ранним признаком того, что крупные инвесторы снова делают ставку на технологические истории в условиях неопределенности.

Ключевая поддержка – 21400–21300. Если произойдет разворот – именно здесь будут искать точку входа в лонг.

Ключевые события недели и прогноз

Сегодня в центре внимания данные по розничным продажам в США. Это важный индикатор потребительской активности, особенно в преддверии заседания ФРС. Рынок будет внимательно оценивать, насколько сильным остается внутренний спрос.

Если цифры окажутся слабыми, то это усилит давление на доллар и добавит аргументов в пользу «голубиной» риторики ФРС. Сильные данные, напротив, могут сыграть против рынка акций, усилив опасения о «задержке» в снижении ставки.

Геополитика остается непредсказуемым фактором. Твиты Трампа и ответные шаги Ирана могут в любой момент изменить динамику. Пока рынок делает вид, что верит в перемирие, но любая новая вспышка насилия может резко изменить повестку.

С технической точки зрения, оба индекса торгуются на пределе своих диапазонов. Рынку нужен катализатор, чтобы пробить вверх – это может быть мягкая риторика ФРС, деэскалация конфликта или сильная отчетность по ритейлу. В противном случае высокая вероятность фиксации прибыли на текущих уровнях.

Vertiv Holdings: тихий гигант на стыке ИИ и инфраструктуры

Акции Vertiv Holdings (VRT) в понедельник оказались в центре внимания, выдав мощное движение на фоне двух новостей: стратегической сделки с NVIDIA и повышения целевых цен аналитиками Уолл-стрит. Бумаги закрылись на уровне $117, а это всего в шаге от новой волны, и не только рыночной.

Vertiv – не хайповый стартап, а системный игрок, давно работающий на пересечении технологической инфраструктуры и энергетики. Компания производит оборудование для центров обработки данных, включая системы охлаждения, распределения энергии и автоматизации, без которых современные дата-центры – особенно те, что построены под искусственный интеллект – просто не работают.

В эпоху, когда каждый второй инвестиционный тезис связан с ИИ, такая специализация вдруг становится крайне привлекательной.

Ключевым катализатором роста стало объявление о партнерстве с NVIDIA. Vertiv будет поставлять энергоэффективную архитектуру охлаждения на 142 кВт и референсную модель питания для флагманской платформы GB300 NVL72 – одного из самых передовых решений в сфере AI-вычислений.

Это не просто коммерческая сделка. Это подтверждение того, что Vertiv – инфраструктурный костяк для новой волны цифровой трансформации.

Немедленно последовала реакция аналитиков. Citi повысили целевую цену до $130, указав на потенциал роста на 11% с текущих уровней. Evercore пошли дальше – до $150 за акцию, что предполагает +28%. В целом, средняя оценка сейчас составляет $120, и даже она выглядит довольно консервативной, учитывая 45% рост продаж и более 20% увеличения прибыли, зафиксированные в отчете за первый квартал.

Важная деталь: Vertiv – это не временная история. Согласно Citi, спрос на центры обработки данных будет расти на 14% в год вплоть до 2030 года. Это формирует долгосрочный структурный тренд, в который Vertiv встроен органически – как поставщик «железа» и архитектурных решений.

Портфельные управляющие, такие как Клифф Гринберг из Baron Small Cap Fund, уже делают ставку: они видят устойчивое конкурентное преимущество Vertiv, особенно в условиях, когда новые поколения чипов требуют более высокой теплопроводности и энергоэффективности.

Высокие температуры и увеличенные плотности вычислений – это именно та среда, где Vertiv чувствует себя как рыба в воде.

С точки зрения оценки: текущий P/E – около 64 – кажется завышенным, но это иллюзия. Прогнозный мультипликатор – уже 31, а P/E-to-Growth – ниже 1. А значит, рынок пока еще не до конца отразил в цене долгосрочный рост EPS.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com