Brent готовится к новому витку глобальной борьбы

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

На сырьевых рынках вновь запахло порохом – и дело не только в геополитике. Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют технически позитивную динамику, закрепляясь выше ключевого уровня $66,8 за баррель. Это не просто психологическая отметка – это потенциальный стартовый рубеж для рывка к следующему сопротивлению на $68,6.

Однако, как предупреждают аналитики, за этим спокойствием может скрываться подготовка к затяжной и коварной ценовой войне, о которой открыто заговорили в Bank of America.

Фундаментально рост котировок Brent объясним. Аппетит к риску на глобальных рынках оживляется: инвесторы закладывают в цены ожидания нового этапа смягчения политики ФРС. Фондовый индекс S&P 500 уверенно штурмует вершины выше 6000 пунктов, и часть этого притока оптимизма проникает и на товарные площадки.

Кроме того, наблюдается сезонный всплеск спроса на топливо, особенно в северном полушарии, и отложенное влияние решений ОПЕК+, которые пока не трансформировались в реальный прирост добычи.

За кулисами рынка разворачивается игра посложнее. По мнению экспертов из BofA, Саудовская Аравия делает ставку на восстановление доли рынка за счет постепенного наращивания добычи. Это не блицкриг, а скорее тактика выжидания – «долгая и поверхностная» ценовая война, где главная цель – выдавить с рынка конкурентов, не нарушая хрупкий баланс внутри самого ОПЕК+.

Пока переговоры между США и Китаем продолжаются в Лондоне, участники не спешат раскрывать карты. Дональд Трамп уверяет в успехе, но конкретики мало.

Тем временем иранская сторона назвала американское предложение по ядерной сделке «неприемлемым» и готовит свой «сбалансированный» ответ. Этот тупик только усиливает геополитическую премию в ценах на нефть.

Интересный прецедент – поставка российской нефти в Японию с судна под санкциями. Bloomberg трактует это как сигнал: даже страны G7 и союзники США не готовы идти на энергетическую изоляцию Москвы, если это угрожает их внутренней стабильности. Возможно, в администрации Трампа это тоже понимают и де-факто дают зеленый свет поставкам, закрывая глаза на юридические нюансы.

Что касается данных, то рост добычи в странах ОПЕК в мае был, но ограниченный. Ирак урезал добычу, компенсируя прошлые превышения квот. Саудовская Аравия и ОАЭ увеличили объемы, но все еще ниже разрешенных уровней.

При этом азиатский спрос на американскую нефть по-прежнему вялый, за исключением Индии. Несмотря на рост закупок почти на 45%, США пока не могут существенно нарастить экспорт в регион.

Техническая картина

Фиксация выше $66,8 выглядит устойчивой. Это позволяет рынку ориентироваться на сопротивление $68,6 как на ближайшую цель. Пробой этого уровня откроет пространство к $70,0 и выше.

Однако в случае отката важнейшей поддержкой теперь становится $66,8. Ее потеря усилит коррекционные настроения и вернет котировки в зону $65,9 и $65,1, где рынок в последний раз находил устойчивую опору.

Драма на рынке газа

Фьючерсы на природный газ в США упали более чем на 3%, и виновник этого – сезонное техническое обслуживание крупных СПГ-терминалов. Cameron LNG, Sabine Pass, Corpus Christi и Freeport LNG снизили активность, и это моментально сказалось на объемах экспорта: текущий спрос на фидгаз снизился с рекордных 16 до 13,8 млрд кубических футов в сутки. Ожидается, что работы продолжатся до конца июня.

Однако теплая погода в 48 штатах США может сыграть на руку «быкам». Рост температуры спровоцирует увеличение потребления газа на охлаждение, а значит, спрос может вернуться. Запасы газа на 5% выше среднего, но при этом рынок ждет уже седьмую подряд неделю значительного пополнения хранилищ.

Технический анализ

Котировки вновь не смогли пробить зону верхнего сопротивления, и от нее произошел откат. Ближайшая поддержка – $3,578, далее – $3,544. Эти уровни критичны: их пробой усилит нисходящее давление.

Чтобы попытаться снова протестировать зону сопротивления, нужно не только стабилизироваться выше $3,652, но и дождаться восстановления экспортных поставок.

В ближайшие дни весь рынок будет следить за публикациями EIA и API, которые раскроют данные по запасам, а также за итогами лондонских переговоров. Это может стать спусковым крючком – как для нового роста, так и для резкого разворота. Сценарии на лето формируются уже сейчас.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com