Полупроводники, пошлины и падение доллара: как трейдерам ориентироваться в новой экономике

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 дня назад

Эта статья – путеводитель по четырем важнейшим событиям, определяющим финансовый климат ближайших месяцев. В центре внимания – стремительный рост TSMC, вопреки тарифному прессингу со стороны США, торговые войны между Вашингтоном и Пекином, грозовые тучи над долларом и исторические шаги Google по реформированию внутренней системы управления. Каждое из этих событий – важный сигнал для трейдеров и инвесторов, стремящихся не просто удержаться на плаву, но и выйти вперед в условиях рыночной неопределенности.

TSMC против торговых бурь: полупроводники, пошлины и парадокс роста

На фоне торговых войн, нацеленных на технологический сектор, тайваньский гигант TSMC не просто держится на плаву, но и с размахом наращивает обороты. Несмотря на давление со стороны США в виде новых тарифов, компания демонстрирует феноменальный рост, и, похоже, собирается установить новые стандарты в эпоху искусственного интеллекта. Что происходит, и почему это не катастрофа, а, скорее, шанс?

Генеральный директор TSMC Си Си Вэй заявил, что, хотя новые пошлины из Вашингтона действительно "пощипывают" бизнес, они не в силах затушить пламя спроса на ИИ. Настолько высокий интерес к ускорителям ИИ (графические процессоры, ASIC-чипы и контроллеры HBM), что предложение уже не поспевает за аппетитами заказчиков.

И цифры тут не врут: в 2024 году ИИ-продукция принесла TSMC 15–17% от общей выручки, и компания уверена, что в 2025 году этот показатель легко удвоится. Еще внушительнее выглядит сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC), в который входят ИИ-чипы – он обеспечил 51% выручки за 2024 год, показав годовой рост на 58%. Прогноз на ближайшие пять лет – стабильный рост выручки от ИИ на уровне 45% в год. Вывод очевиден: искусственный интеллект для TSMC – не просто хайп, а серьезный драйвер бизнеса.

Однако в эту технологическую идиллию вмешивается политика. Новая волна тарифов на полупроводники от команды Дональда Трампа может кардинально перекроить глобальные цепочки поставок. Пошлины на чипы достигли отметки в 25%, а на продукцию из Тайваня и вовсе предложено ввести тарифы до 100%. Слоган "Make America Great Again" рискует обернуться ростом цен на чипы внутри самих США до 59%, если вспомнить, что Тайвань поставляет почти половину логических чипов в страну (44,2% импорта).

Парадоксально, но в попытке вернуть производство в Америку, США могут... отпугнуть собственных инвесторов. Закон CHIPS, призванный привлечь $450 миллиардов инвестиций, теперь находится под угрозой: бизнесу банально выгоднее будет перенести производство за пределы США, чтобы не платить пошлины.

Несмотря на всю эту геополитическую суету, Си Си Вэй сохраняет бодрый настрой. По его словам, выручка компании в 2025 году может вырасти на 24–26% в долларовом выражении – и это при общем росте полупроводниковой отрасли на 10%. Уверенность главы TSMC базируется на вере в "мир, насыщенный ИИ", где чипы будут нужны не только дата-центрам, но и повсеместно: в ПК, смартфонах, автомобилях, холодильниках и, возможно, даже в тостерах.

TSMC ожидает, что с 2024 по 2029 год совокупный годовой рост составит около 20%, причем технологии 7 нм и ниже обеспечат 80% дохода от пластин уже в 2025 году. Даже несмотря на экспортные ограничения США против Китая, Вэй отмечает, что небольшие улучшения в операционной эффективности могут дать колоссальный результат: всего 1% повышения эффективности принесет TSMC дополнительно $1 млрд.

Что мы видим? С одной стороны, политика США создает неопределенность и может дестабилизировать рынок. С другой – TSMC становится еще привлекательнее как технологический локомотив в эпоху ИИ. Трейдерам здесь есть на чем сыграть: рост спроса на чипы, рекордные показатели выручки, и возможные ценовые колебания из-за тарифов создают волатильность, которую можно использовать как точку входа.

Как извлечь выгоду? Трейдеры могут обратить внимание на акции технологических гигантов, включая производителей чипов и смежных поставщиков, а также следить за динамикой тайваньского доллара и американских полупроводниковых индексов. Использование новостного фона, отчетов компаний и изменений в тарифной политике позволяет выстраивать как краткосрочные, так и долгосрочные стратегии.

Ключевые торговые инструменты доступны на платформе InstaForex. Чтобы не упустить момент, откройте торговый счет уже сейчас, а для еще большего удобства скачайте мобильное приложение InstaForex и держите руку на пульсе рынка всегда и везде.

Торговые войны, стальные нервы и биржевые качели: как Уолл-стрит реагирует на новый виток противостояния США и Китая

Начало июня 2025 года принесло инвесторам на Уолл-стрит щепотку оптимизма – несмотря на бурлящую торговую драму между США и Китаем, ключевые биржевые индексы показали рост. Nasdaq прибавил 0,56% и закрылся на отметке 19 220,51, S&P 500 подрос на 0,25% до 5 926,24, а Dow Jones снизился на символические 0,11% до 42 220,91.

Эти скромные успехи на фоне большой геополитической ссоры выглядят почти как победа. Торговое противостояние между Вашингтоном и Пекином перешло в стадию «тарифной Олимпиады», где соперники соревнуются не только в процентных ставках, но и в громких заявлениях. Началось все с того, что администрация Дональда Трампа ввела 34%-ный тариф на китайские товары, вдобавок к уже существующему 20%-му «антифентанильному» сбору. Вскоре тарифы с американской стороны выросли до 104%, а затем и вовсе до 145%.

Китай не остался в долгу – и зеркально отразил тарифные шаги. К 11 апреля он довел пошлины до 125%, а затем эффектно заявил, что больше в эти игры не играет, назвав политику США «шуткой в истории мировой экономики». Как и в любом хорошем сериале, напряжение достигло пика, прежде чем стороны неожиданно сменили тон.

2 июня Китай пошел на ослабление: ответные пошлины на американские товары снижены с 125% до 10%. США, в ответ, снизили свою нагрузку до 30%, но фентанильные 20% – святое, остаются. Тем не менее, Трамп вновь устроил «камбэк» – обвинил Китай в нарушении договоренностей, особенно по вопросам торговли критически важными минералами.

Как будто этого было мало, Трамп подлил масла в огонь, объявив, что тарифы на сталь и алюминий вырастут вдвое (до 50%) уже со среды. На митинге в Питтсбурге он пообещал каждому американскому сталевару премию в $5000. Евросоюз, в ответ, выразил «решительное неодобрение», намекнув на возможные ответные меры и назвав шаг Трампа угрозой торговым соглашениям, в том числе и еще не подписанному пакту с Великобританией.

Тем временем фондовый рынок проявил небывалую стойкость. S&P 500 после февральского пика в 6 147,43 пережил падение на 21,35% до 4 835,04 в апреле, но уже к концу мая сократил отставание до всего лишь 3,78% от рекордного значения. Ключевую роль сыграли корпоративные отчеты: в первом квартале 2025 года компании S&P 500 отчитались о росте прибыли на 13,6% – второй подряд квартал с двузначными показателями.

Секторы здравоохранения (+43%), телекоммуникаций и ИТ стали главными героями восстановления. А технологическая «великолепная семерка», во главе с Nvidia и Broadcom, продолжает задавать тон рынку. Несмотря на геополитические волнения, индекс за год вырос на 10,59%, а аналитики предсказывают рост корпоративных прибылей на 14% по итогам года.

Что это значит для трейдеров? Ситуация на рынке: достаточно одного громкого заголовка, чтобы началось движение. Но именно в таких обстоятельствах открываются возможности. Повышенная волатильность делает рынок привлекательным для краткосрочной торговли, особенно в таких секторах, как металлургия, технологии и фармацевтика.

Трейдеры могут сыграть на разнице курсов акций компаний, которые непосредственно связаны с изменениями тарифной политики, либо воспользоваться ростом тех секторов, которые выигрывают от внутреннего спроса в условиях протекционизма.

Все упомянутые в статье инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы не упустить ни одной возможности, откройте торговый счет и скачайте мобильное приложение.

«Тучи сгущаются над долларом»: Morgan Stanley, UBS и deVere предсказывают бурю для американской валюты

На валютных рынках назревает настоящая буря: доллар США, еще недавно уверенно державший пальму первенства, неожиданно оказался в числе аутсайдеров. И, судя по свежим прогнозам от Morgan Stanley, UBS и deVere Group, это только начало. К середине 2026 года доллар может похудеть на целых 10%. Причины? Комбо из замедления американской экономики, резкого смягчения монетарной политики и политической неопределенности на фоне возвращения Дональда Трампа в Белый дом.

Финансовый гигант Morgan Stanley с долей удивления признает: доллар падает быстрее, чем предполагалось. Индекс DXY уже достиг целевого уровня 101, намеченного на конец года. Но на этом история не заканчивается – банк прогнозирует, что индекс просядет еще на 9% в течение следующего года и окажется на отметке 91.

Особенно сильнее всего, по мнению аналитиков, доллар ослабеет к евро (EUR), иене (JPY) и швейцарскому франку (CHF). Пара EUR/USD, как ожидается, поднимется до 1,25, а GBP/USD – до 1,45 к середине 2026 года. Причина – не только в действиях ФРС, но и в «схлопывании» экономических различий между США и другими странами.

Morgan Stanley уверены: ФРС в 2026 году снизит ставки на целых 175 базисных пунктов. В итоге доходность 10-летних казначейских облигаций США упадет чуть выше 3,00%, уступая позиции другим крупным экономикам.

Не только Morgan Stanley рисует мрачные перспективы. В UBS уже советуют британским инвесторам (особенно тем, кто держит сбережения в долларах) срочно пересмотреть свои позиции. В условиях высокой волатильности и политического триллера в США, роль доллара как валюты-убежища тает на глазах.

По мнению швейцарских аналитиков, настало время обратить внимание на другие активы – от «циклачных» валют вроде австралийского и новозеландского доллара до классических «тихих гаваней» франка и иены. А для самых осторожных – добро пожаловать в золото, которое хоть и не приносит дохода, но зато блестит стабильностью в любой шторм.

Найджел Грин, руководитель deVere Group, присоединяется к хору пессимистов. По его словам, доллар уже упал почти на 10% с февральских максимумов – и это, увы, не предел. Ближайшие 12 месяцев могут стать для американской валюты настоящим испытанием.

Факторы, которые давят на доллар: потеря преимущества в процентных ставках, замедление роста ВВП США (вплоть до 1% в 2025–2026 гг.), тарифные барьеры, иммиграционные ограничения и политическая турбулентность. Все это – питательная почва для снижения доходности облигаций и бегства капитала из доллара в другие активы.

В ответ компании и инвесторы уже начали хеджироваться, перебрасывая средства в недолларовые активы и развивающиеся рынки. Грин предупреждает: сидеть сложа руки значит упустить момент. А на рынке, как известно, кто не успел, тот инвестор с убытком.

Что это значит для трейдеров? Финансовые горизонты меняются и вместе с ними открываются новые торговые возможности. Ослабление доллара дает шанс заработать как на валютных парах (например, EUR/USD и GBP/USD), так и на золоте и других безопасных активах. Также повышается интерес к валютам с цикличной природой – они могут приносить более высокую доходность, особенно в условиях глобального роста.

Трейдерам стоит внимательно следить за политикой ФРС, колебаниями доходности облигаций и геополитической обстановкой, ведь все это может стать катализатором значительных движений на рынке.

А чтобы не упустить ни одного ценового импульса, действуйте уже сейчас – откройте торговый счет на платформе InstaForex. Здесь доступны все ключевые торговые инструменты, о которых шла речь, включая валютные пары, драгоценные металлы и CFD-контракты.

Google откупается реформами: $500 миллионов за спокойствие акционеров и антимонопольщиков

В пятницу вечером стало известно о громком шаге технологического гиганта Google: компания согласилась потратить $500 миллионов в течение следующих десяти лет на масштабную перестройку своей системы контроля за соблюдением нормативных требований. Это стало частью предварительного соглашения с группой акционеров, возглавляемой двумя пенсионными фондами из Мичигана. Предмет разбирательства — предполагаемое бездействие руководства, которое, по мнению истцов, открыло двери для антимонопольных претензий в таких направлениях, как поиск, реклама, Android и дистрибуция.

Теперь Alphabet (материнская компания Google) придется всерьез заняться самоконтролем. В рамках соглашения создается новый комитет совета директоров, сосредоточенный исключительно на рисках и соблюдении требований – функции, ранее скромно выполнявшиеся аудиторами. Кроме того, будет сформирован еще один, более высокий по рангу комитет на уровне старшего вице-президента, который будет напрямую подчиняться генеральному директору Сундару Пичаи. А для полной уверенности в приверженности новым ценностям создадут третий комитет – уже внутри компании, с участием продуктовых менеджеров и внутренних экспертов.

«Это не просто косметика. Это настоящая реформа корпоративной культуры», – уверяют юристы акционеров, добавляя, что столь радикальные изменения являются редкостью для дел, связанных с производными исками.

Патрик Кофлин, адвокат, представляющий интересы истцов, охарактеризовал соглашение как одно из крупнейших за всю историю, касающуюся работы комплаенс-комитетов. По его словам, «совет директоров просто не получал нужных отчетов о рисках. А ведь мог бы. И должен был».

Соглашение увидело свет в тот же день, когда судья Амит Мехта завершил слушания по другому антимонопольному делу, где Google уже признан нарушителем федерального законодательства за удержание лидерства в онлайн-поиске. Минюст США предлагает компании расстаться с браузером Chrome и поделиться своими заветными поисковыми данными с конкурентами. Решение по делу ожидается к августу.

А вишенкой на антимонопольном торте стала апрельская победа Министерства юстиции под руководством судьи Леони Бринкемы, установившей, что Google злоупотреблял положением и на рынке рекламных серверов. Неудивительно, что Google готовится обжаловать это решение, заявляя, что предложенные меры «навредят потребителям».

Несмотря на шквал обвинений, в Mountain View продолжают отрицать вину, предпочитая юридическое лавирование. «Мы инвестировали в соответствие и до этого. Но чтобы избежать длительных процессов, решили пойти на уступки», – пояснили в компании.

К слову, юридические издержки тоже оказались солидными: адвокаты акционеров планируют потребовать до $80 миллионов сверх уже озвученных $500 миллионов.

Google готов тратить сотни миллионов, лишь бы удержаться на вершине и избежать еще больших репутационных потерь. Под давлением властей компания трансформирует внутренние процессы и укрепляет систему комплаенса, что может отразиться как на ее стратегии, так и на позициях на фондовом рынке.

Что это значит для трейдеров? Это именно та ситуация, когда информационный повод может обернуться торговой возможностью. Усиление регуляторного давления может вызвать волатильность акций Alphabet, и здесь важно уметь быстро реагировать. Акции могут просесть на фоне потенциальных потерь и реструктуризации, но для дальновидных – это шанс на вход в позицию по более привлекательной цене.

Напоминаем, что акции Google (Alphabet), а также другие инструменты фондового и валютного рынка доступны для торговли на платформе InstaForex. Открыть торговый счет можно за пару минут, а для еще большего удобства стоит скачать мобильное приложение InstaForex и быть в рынке в любое время, в любом месте.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com