Трамп меняет курс, ОПЕК+ готовит удар по нефти, Brent цепляется за $63

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 месяца назад

Фьючерсы на нефть марки Brent остаются под давлением: глобальная техническая картина по-прежнему указывает на нисходящий тренд, а фундаментальные сигналы пока не дают повода для устойчивого разворота.

Поддержка формируется в районе $63,3–63,7, но верхний барьер на $65,3 – уровень 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике – пока непреодолим. Это и есть та точка равновесия, вокруг которой актив топчется в ожидании развязки.

Фундаментальный фон по-прежнему под контролем ОПЕК+, и рынок закладывается на то, что на встрече 1 июня альянс объявит об очередном увеличении добычи. Эта перспектива уже оказывает давление на цены.

Тем временем торговая риторика США вновь обострилась – Трамп грозит ЕС 50%-ми пошлинами, но сразу же откладывает их до 9 июля. Этот маневр воспринимается как часть переговорной тактики, а не как реальный торговый удар.

Гораздо важнее то, что внутри США также растет интерес к пересмотру позиции по России – Трамп, ранее настроенный сдержанно, теперь заявляет о возможности новых санкций. ЕС, в свою очередь, продолжает ужесточать меры, включая обсуждение отключения более 20 российских банков от SWIFT и понижение потолка цен на нефть.

Иранский трек также держит рынок в напряжении. В Риме прошел раунд переговоров между США и Ираном. Заявления сторон были на удивление оптимистичны. Но если санкции будут ослаблены, и иранская нефть начнет поступать на рынок, это резко расширит предложение и усилит давление на Brent.

Тем временем, данные по буровым установкам в США от Baker Hughes вновь указывают на снижение – минус 8 установок за неделю, минимум с ноября 2021 года. Это подтверждает, что текущие цены оказываются слишком низкими для устойчивого расширения добычи сланца.

Технический анализ Brent

Brent продолжает двигаться в рамках бокового канала $63,3–65,3. Пробой уровня $65,3 откроет дорогу к $66,5 и выше, однако пока попытки роста сдерживаются общей слабостью импульса.

RSI на 4-часовом графике остается в середине диапазона, MACD указывает на фазу ожидания. Пробой вниз $63,3 может активировать движение к $62, а далее и к $60.

Фундаментальный анализ: природный газ

На рынке газа все еще господствует неопределенность. Фьючерсы на Henry Hub удерживаются в районе $3,3/MMBtu, несмотря на неожиданный скачок закачки газа в хранилища.

EIA зафиксировало +120 млрд куб. футов за неделю, что превышает как прогнозы (+115), так и пятилетнюю норму (87). Причина – мягкая погода, которая одновременно снижает спрос и на отопление, и на охлаждение.

В результате общий объем в ПХГ достиг 2,375 трлн куб. футов, что на 12,3% ниже прошлогоднего значения, но на 3,9% выше пятилетнего среднего.

Экспорт СПГ остается сдержанным – 15,1 млрд куб. футов в сутки в мае против 16,0 в апреле. Причины прежние: техобслуживание на терминалах Cameron LNG, Cheniere (Корпус-Кристи) и перебои на Freeport LNG.

Одновременно внутреннее производство также снизилось до 103,9 млрд куб. футов, что немного поддерживает цены.

На горизонте маячит летняя жара, и рынок закладывает в ожидания рост спроса на охлаждение в июне. Именно это может стать драйвером для возможного разворота вверх.

Технический анализ

Цена колеблется в пределах $3,26–3,43. Попытки роста носят неустойчивый характер, но при пробое сопротивления $3,426–3,474 актив сможет протестировать уровни выше $3,50. Пока же рост ограничен, и участники ждут экспирации контракта 28 мая, после которой станет возможна переоценка рыночных позиций.

RSI на часовых графиках демонстрирует умеренный рост, но объемы невелики.

Что в итоге?

Brent балансирует на фоне неопределенности в риторике Трампа, переговоров с Ираном и угрозы нового увеличения добычи со стороны ОПЕК+. Прорыв за $65,3 возможен только при изменении фундаментального фона. Пока же риск снижения к $62 остается актуальным.

Газ торгуется стабильнее, но пока без четкой тенденции. Повышение температур в июне и завершение экспирации контракта могут сыграть в пользу покупателей. До этого – в режиме ожидания.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com