S&P 500 и Nasdaq 100: Фронтальные сигналы от отчетности и геополитики

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

Премаркет вторника начинается в стиле неопределенности, которая на рынке зачастую предвещает не штиль, а бурю. Фьючерс на S&P 500 опускается к 5420 после сильного понедельника, где лидерами снова стали техгиганты.

Nasdaq 100 держится у отметки 18890, балансируя между оптимизмом по поводу отмены пошлин и тревогой, связанной с возможной торговой эскалацией. Инвесторы снова оказались в классической западне: эйфория на краткосроке и фундаментальные риски, которые невозможно игнорировать.

На первый взгляд кажется, что рынок получил передышку: отмена пошлин на смартфоны и чипы, позитив от слов Трампа об автотарифах, рост на 0,4% по основным индексам на премаркете. Но опытный инвестор не купится на первый план.

Эти тарифные послабления – лишь временная отстрочка, а не стратегическое разворотное решение. Белый дом снова играет в "добрый и злой коп" одновременно: в тот момент, когда одному сектору дают послабление, другому (полупроводники и фармацевтика) грозят расследованием по линии национальной безопасности. Читай: в любой момент может прилететь новый санкционный "сюрприз".

К этому добавим сезон отчетности, который переходит из стадии ожидания в фазу конкретики. Johnson & Johnson, Bank of America, Citigroup и PNC Financial – это не просто крупные компании. Это индикаторы потребительского поведения, кредитного климата и общего здоровья экономики. Первые отчеты во многом задание тона. Ожидания высоки, но стоит хотя бы одному игроку разочаровать рынок – и мы увидим резкое охлаждение.

Теперь технически. S&P 500 торгуется вблизи уровня 5420, что является важным сопротивлением в рамках расширенного восходящего канала, сформированного с конца октября 2023 года. Индекс вплотную приближается к перекупленности по RSI (более 70 на дневном графике), и при этом формируется дивергенция – цена обновляет хай, а осцилляторы уже нет.

Это не разворот, но звоночек. Ближайшая поддержка проходит на 5350–5320, пробой которой откроет дорогу к 5250, где находится нижняя граница среднесрочного тренда.

Что касается Nasdaq 100, он показывает чуть более агрессивную динамику: 18890 – это потолок текущей консолидации и попытка пробиться выше уровня 18900 может стать триггером к движению на 19200.

Но технический паттерн все же натягивает на коррекцию: объемы снижаются, свечные формации становятся все менее уверенными, а MACD на дневках вот-вот пересечет сигнальную линию сверху вниз. Поддержка – 18550 и 18200. Пробой первой уже будет сигналом к фиксации прибыли по многим позициям в секторе.

Настроение – бычье, но хрупкое. Как только фундамент перестанет поддерживать позитив, техника сделает свое дело. И тогда те, кто не зафиксировался у хайов, могут оказаться последними пассажирами уходящего поезда.

Bank of America и Citigroup: на тонкой грани между стабильностью и тревогой

Bank of America и Citigroup – одни из тех банков, чьи отчеты всегда читаются между строк. Оба представляют собой барометры кредитной активности, потребительской уверенности и маржи в условиях меняющихся процентных ставок. И именно сейчас – когда Федеральная резервная система приостановила цикл повышения ставок, а рынок закладывается на потенциальные снижения ближе к лету – банковская рентабельность под давлением.

Bank of America

BofA традиционно выигрывает в среде с высокими ставками за счет сильной розничной клиентской базы и широкой депозитной сети. Однако в последнем квартале стоит ожидать снижения чистой процентной маржи.

Сильный рынок труда и рост расходов потребителей поддерживают комиссионный доход, но давление на маржу в условиях замедляющегося ипотечного и автокредитования будет ощутимо.

Технически: акции BAC торгуются вблизи $37, на подступах к важному сопротивлению $38,50. При сильной отчетности с неожиданно устойчивой прибылью акции легко пробьют $39 и пойдут в зону $41–42, где проходили пики начала 2023 года.

При слабом отчете ожидается снижение к $35,70 с возможностью теста $34,30 – уровня, который является ключевой поддержкой текущего восходящего тренда.

При нейтральном или слабопозитивном отчете умеренный рост, при снижении – фиксация прибыли и снижение на 3–5% в краткосроке.

Citigroup

Citigroup – более сложный зверь. В отличие от BAC, Citi более глобализирован и чувствителен к внешнеторговой активности и международной волатильности. Основная интрига отчета – как проявит себя блок институционального инвестирования и корпоративного банкинга на фоне нестабильности в Европе и Азии.

Кроме того, инвесторы пристально следят за ходом реструктуризации Citi, в том числе сокращением подразделений и фокусировкой на ключевых направлениях. Любой позитив здесь может быть воспринят как сигнал "переломного момента".

Технически: бумаги Citi застряли в диапазоне $60–63. Сильная отчетность и намек на улучшение операционной эффективности легко выбросят цену к $65 и выше, с целью на $68. Но если отчет покажет слабость в международных сегментах или падение комиссионных доходов – акции могут упасть к $58, а затем протестировать $55.

Высокая чувствительность к деталям. При позитиве – быстрый рывок на 5–6%. При разочаровании – возможен резкий слив на 6–8%, особенно если реструктуризация не демонстрирует прогресса.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com