Нефть и газ. Кто победит – быки или медведи?

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 месяца назад

На глобальных энергетических рынках вспыхнула новая волна тревожности. Инвесторы в панике фиксируют убытки, хедж-фонды переписывают стратегии, а аналитики по всему миру судорожно корректируют прогнозы.

Все началось с очередного витка торговой войны между США и Китаем, но быстро обросло геополитикой, действиями ОПЕК+ и внезапными поворотами на фундаментальном фронте.

Фундаментальный фон: когда геополитика сжигает спрос

Фьючерсы на нефть Brent рухнули ниже $64, пробивая уровни, не виданные с весны 2021 года. Сразу несколько факторов спровоцировали столь стремительное падение. Ключевой из них – обострение торговой войны.

Пекин поднял пошлины на американские товары до 125%, а Вашингтон ответил с ещё большим размахом — общий уровень тарифов взлетел до 145%. При этом, как обычно, страдает не только экономика, но и сырьевой рынок.

Китай – второй по величине потребитель нефти в мире – может существенно сократить импорт, а это значит, что спрос, и без того ослабевающий, получит очередной удар.

Добавим к этому неожиданный шаг ОПЕК+, ускоривших планы по увеличению добычи. Рынок, привыкший к осторожным высказываниям картеля и игре в баланс, был застигнут врасплох. И это на фоне уже пониженного прогноза спроса от EIA.

Минэнерго США не только снизило оценку роста мирового потребления нефти с 1,3 до 0,9 млн баррелей в день, но и понизило целевой ориентир по цене Brent на 2025 год с $74,2 до $67,87 за баррель.

Такие прогнозы напрямую бьют по ожиданиям инвесторов, заставляя их покидать рынок нефти ускоренными темпами.

Техническая картина по нефти Brent: пробои и нерешительность

С технической точки зрения фьючерсы на Brent находятся под мощным давлением. На дневном графике в четверг котировки протестировали уровень $62,1, однако сумели отыграть часть снижения и закрылись на $63,3.

Восстановление выглядит вялым, особенно с учетом того, что зона $64,5 теперь выступает ближайшим сопротивлением – и пробить ее без весомого новостного триггера будет крайне сложно.

Поддержка формируется в районе $62–61,5 – это минимумы почти за четыре года, и их пробой может спровоцировать лавинообразные распродажи.

Отдельно стоит отметить индикатор RSI: ранее он показывал перепроданность, но сейчас начинает отдаляться от критической отметки 30 пунктов. Это сигнал о возможной попытке консолидации, однако глобальная структура остается медвежьей.

Газ: разрыв на открытии и шансы на отскок

Если нефть продолжает падение под тяжестью глобального замедления, то рынок природного газа, несмотря на резкий откат, выглядит немного стабильнее – хотя и здесь хватает турбулентности.

Вчерашнее снижение на 6,8% сопровождалось повышенным объемом торгов, что говорит о нервозности участников рынка. Примечательно, что торги открылись гэпом вниз на 1% – редкое явление для газа, особенно в условиях фундаментальной поддержки.

Котировки приближаются к критическому техническому рубежу – 200-дневной скользящей средней на уровне $3,37. Этот уровень может выступить ключевой точкой поддержки: в случае отбоя возможен отскок к $3,6, но пробой откроет дорогу к $3,2 и ниже.

Фундаментально газ удерживается за счет прогнозов роста: EIA ожидает увеличение спроса в США на 4% в 2025 году, особенно на фоне резкого роста экспорта и бытового потребления. Дополнительную устойчивость рынку придает гибкость американских контрактов на СПГ – они позволяют нивелировать внешнеполитические риски.

Кроме того, цена на газ в США, по ожиданиям EIA, вырастет в 2025 году до $4,3/MMBtu, а в 2026 – до $4,6/MMBtu.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com