Доллар: ближайшие перспективы

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 месяца назад

Укрепление доллара застопорилось, но рост его индекса DXY приостановился вблизи отметок 102.00–102.10. Не исключено, что вялая динамика на валютном рынке и торговля в диапазонах продлятся вплоть до четверга, когда в 13:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США.

По прогнозу, ожидается ускорение индекса потребительских цен CPI в декабре до +0,2% и +3,2% (в годовом исчислении) с +0,1% и +3,1%, соответственно, месяцем ранее.

При этом базовый CPI, как ожидается, хоть и замедлился (до +3,8% с +4,0% в ноябре), но остается почти в 2 раза выше целевого уровня ФРС.

Если же данные подтвердятся, или окажутся сильнее прогнозных значений, то это может в значительной степени повлиять на вероятность и сроки начала программы смягчения монетарной политики ФРС. Рынок все еще учитывает 3 снижения процентной ставки ФРС (по 0,25% каждый раз) в 2024 году и начало этого цикла в марте. Если же, как мы отметили, инфляционные показатели укажут на возобновление ее роста, то говорить о скором начале процесса смягчения политики ФРС станет в значительной степени преждевременно. Пока что осторожные оценки экономистов сводятся ко второму полугодию, когда руководители ФРС сделают первый шаг на пути цикла смягчения монетарной политики.

Недавний отчет Минтруда США (опубликованный в минувшую пятницу) подтвердил стабильность американского рынка труда. Напомним, что, сослано представленным данным, в декабре рост рабочих мест вне сектора сельского хозяйства составил +216,0 тыс., в то время как уровень безработицы остался на минимальных многолетних значениях и отметке 3,7%, а прирост средней почасовой заработной платы составил +4,1% (при прогнозе о снижении до 3,9% и предыдущем значении +4,0%).

Несмотря на жесткую монетарную политику ФРС, американская экономика демонстрируют свою стабильность, а рынок труда – силу. При этом, по словам главы ФРС Джерома Пауэлла, в руководстве американского ЦБ не спешат со смягчением монетарных условий и будут внимательно отслеживать поступающую макроэкономическую статистику, а ряд глав ФРБ утверждают, что в настоящее время преждевременно думать о сроках снижения процентных ставок, так как экономические данные меняются столь стремительно, что нельзя исключать и ужесточения монетарной политики, если инфляция вновь начнёт расти.

Не исключено, что публикация в четверг отразит именно такую динамику инфляции в США. В этом случае стоит ждать укрепление доллара и возобновление роста его индекса DXY.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

"В конечном итоге будет целесообразно снизить ставку ФРС, если инфляция приблизится к 2%", - заявила представитель руководства ФРС Мишель Боуман в понедельник. При этом, она "готова повысить ставку на одном из будущих заседаний ФРС, если прогресс в борьбе с инфляцией замедлится или обратится вспять". По ее мнению, "повышательные инфляционные риски, включая геополитические, сохраняются». Не исключено, что ее заявления отражают общее мнение членов руководства ФРС.

Также в четверг будут представлены еженедельные данные по динамике заявок на пособия по безработице (в 13:30 GMT) и декабрьский отчёт о состоянии бюджета США (в 19:00 GMT), которые также могут повлиять на динамику доллара.

*) подробнее - Экономический календарь

По прогнозу ожидается сокращение дефицита бюджета в декабре с -314,0 млрд долларов до -62,25 млрд долларов (позитивно для доллара) и рост числа заявок на пособия по безработице с 202,0 тыс. до 210,0 тыс. (негативно для доллара).

А на сегодня и завтра экономический календарь, практически, пустой. Это значит, что новостные драйверы отсутствуют, и основные валютные пары, скорее всего, останутся торговаться в диапазонах вблизи текущих отметок.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) с ноября находится в стадии нисходящей среднесрочной коррекции, двигаясь в зоне среднесрочного медвежьего рынка (ниже ключевого уровня сопротивления 103.80), но оставаясь при этом в зоне долгосрочного бычьего рынка (выше ключевого уровня поддержки 100.55).

Для возврата же в зону и среднесрочного бычьего рынка цене необходимо подняться выше ключевого уровня сопротивления 103.80 (более подробно и альтернативный сценарий см. в Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 09.01.2024).

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com