EUR/USD: накануне сентябрьских заседаний ЕЦБ и ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 7 месяцев назад

В понедельник в США и Канаде отмечался День Труда. Банки и биржи в этих странах не работали, и вчера на фоне вялой динамики, наблюдавшейся на финансовых рынках, доллар немного сдал свои позиции, корректируясь к росту накануне.

Сегодня же с открытием торгового дня покупатели доллара вновь пошли в наступление, подбросив его индекс DXY к максимуму с мая 2023 года на отметке 104.61.

Отчет Минтруда США, опубликованный в минувшую пятницу, укрепил участников рынка и экономистов в прогнозах относительно того, что руководители ФРС оставят процентную ставку без изменений.

Показатель NFP в +170 тыс., отметили мы в нашем вчерашнем обзоре, может быть отнесен к сильным, хотя, и не к впечатляющим. В то же время, безработица остается на минимальных допандемийных уровнях, а средняя почасовая заработная плата продолжает расти (+0,2% после роста +0,4% в июле и июне, +0,3% в мае, +0,5% в апреле, +0,3% в марте, +0,2% в феврале, +0,3% в январе 2023 года), создавая предпосылки для роста потребительской инфляции. А это, вкупе с сильными, или хотя бы с позитивными, данными по рынку труда и динамике национального ВВП является бычьим фактором для доллара, поскольку заставляет ЦБ страны придерживаться жёсткой монетарной политики.

Теперь с вероятностью почти в 93%, по данным Чикагской товарной биржи (CME), процентная ставка ФРС по итогам сентябрьского заседания (19 – 20 сентября) останется на уровне 5,50%. И с вероятностью примерно в 60% участники рынка рассчитывают на её повышение в ноябре.

Во вторник доллар также выиграл от падения азиатских фондовых индексов после публикации (в 01:45 GMT) более слабого, чем ожидалось китайского индекса PMI Caixin в секторе услуг (51,8 в августе против предыдущих 54,1), еще раз напомнившего о замедляющейся китайской экономике.

В среду (в 18:00 GMT) будет опубликован экономический обзор ФРС "Beige book", в котором рассматривается текущая ситуация в экономике США. В начале же американской торговой сессии в среду будут опубликованы уточненные индексы PMI (составной и в секторе услуг американской экономики) от S&P Global (в 13:45 GMT) и (в 14:00) индекс деловой активности PMI в секторе услуг США (от ISM, Института управления поставками), который ожидается с показателем 52,6 (результат выше 50 говорит о росте активности и рассматривается как позитивный фактор для USD). На долю сферы услуг приходится почти 80% американского ВВП и около 80% работающих граждан страны. Поэтому трудно оценить важность завтрашних публикаций этих индексов и их влияние на динамику доллара (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 04.09.2023 – 10.09.2023).

Если данные подтвердятся или окажутся лучше прогноза, то стоит ждать новой волны укрепление доллара. Если же они окажутся значительно слабее прогноза и предыдущих значений (52,7 в июле, 53,9 в июне, 50,3 в мае, 51,9 в апреле, 51,2 в марте, 55,1 в феврале, 55,2 в январе 2023 года), то можно быть почти уверенным в коррекции и ослаблении доллара.

А пока что, как мы уже отметили выше, покупатели доллара наслаждаются быстрой прибылью, полученной от сегодняшнего (в первой половине торгового дня) его резкого укрепления, в том числе против своего главного конкурента на валютном рынке евро.

Опубликованные сегодня утром уточненные европейские индексы PMI вновь разочаровали участников рынка, ставящих на укрепление евро и рост пары EUR/USD. Она резко снизилась сегодня, особенно в начале европейской торговой сессии и после публикации финальных релизов индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг Еврозоны. Уточненные показатели PMI оказались также слабыми, ниже отметки 50, и хуже предварительной оценки: 46,7 и 47,9 (против предварительных 47,0 и 48,3), соответственно.

В свою очередь, опубликованный в понедельник индекс доверия европейских инвесторов Sentix опустился в сентябре до -21,5 с -18,9 месяцем ранее при прогнозе в -19,6 (по результатам данного опроса 1600 финансовых аналитиков и инвесторов оценивается их мнение и взгляд на текущую экономическую ситуацию в Еврозоне и ее перспективы на ближайшие полгода).

На следующей неделе (в четверг 14 сентября) состоится очередное заседание ЕЦБ. По мнению его главы Кристин Лагард, банк может вновь повысить ключевую процентную ставку, чтобы снизить риски рекордно высоких темпов инфляции (она все еще остаётся неприемлемо высокой для ЕЦБ с его целевым уровнем 2%) и ослабить растущие опасения относительно слабости евро. Ожидается, что по итогам данного заседания ключевая процентная ставка и ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков будут повышены на 0,25% (до 4,50% и 4,00%, соответственно). Тем не менее возможна и такая ситуация, что руководители ЕЦБ возьмут паузу в повышениях, учитывая растущие риски рецессии европейской экономики, о чем свидетельствуют поступающие из Еврозоны важные макро данные. Это может быть негативно воспринято участниками рынка, что окажет на евро дополнительное давление.

С технической же точки зрения сегодня EUR/USD предпринимает попытку закрепиться в зоне ниже ключевых среднесрочных уровней 1.0805, 1.0785 которые она пробила еще в минувшую пятницу.

Дальнейшее же снижение пары будет свидетельствовать о полном ее возврате в зону долгосрочного и среднесрочного медвежьих рынков (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 05.09.2023).

*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

**) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...

или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com