EUR/USD. Отчёт ADP, резонансное решение Fitch и перспективы южного тренда

ИнстаФорекс - Instaforex, 9 месяцев назад

Пара евро-доллар торгуется в диапазоне 1,0940–1,1040, импульсно реагируя на противоречивые сигналы фундаментального характера. Трейдеры по-прежнему не могут определиться с вектором движения цены, явно находясь в замешательстве. Поэтому повышенная внутридневная волатильность напоминает скорее бурю в стакане: участники рынка торгуются в рамках 100-пунктного коридора и (пока что) неспособны закрепиться ниже или выше обозначенных уровней.

Например, в понедельник покупатели eur/usd попытались организовать коррекционный откат после публикации данных по росту инфляции в еврозоне, а также данных по росту европейской экономики. Все компоненты этих отчётов вышли либо на прогнозном уровне, либо в «зелёной зоне». В частности, базовый индекс потребительских цен в июле снова оказался на отметке 5,5%, тогда как большинство экспертов прогнозировали минимальный спад – до 5,4%. Объём ВВП еврозоны вырос во втором квартале на 0,3% кв/кв при прогнозе роста на 0,1% (при том что в 4 квартале 2022 года показатель выходил на отметке -0,1%, в первом квартале 2023-го – на нулевой отметке).

Такой информационный фон позволил покупателям eur/usd вновь протестировать 10-ю фигуру. Но удержать занятые позиции они не смогли: пара завершила торговый день под уровнем 1,1000. Аналогичная ситуация сложилась и на следующий день, то есть во вторник. Покупатели eur/usd воспользовались ослаблением гринбека, который отреагировал на публикацию производственного индекса ISM. Релиз оказался откровенно провальным: вместо прогнозируемого спада до отметки 47,0, показатель поднялся лишь до 46,4 пункта, снова оказавшись в «красной зоне». Индекс находится ниже ключевого 50-пунктного уровня девятый (!) месяц подряд. Такой результат разочаровал долларовых быков, благодаря чему покупатели снова наведались в область 10-й фигуры. Но опять ненадолго – буквально на несколько часов.

Схожая ситуация складывается и сегодня. В первой половине дня пара подскочила до отметки 1,1021, но на старте американской сессии вернулась к нижней границе вышеуказанного ценового диапазона и даже нырнула ниже, к основанию 9-й фигуры.

На этот раз на помощь доллару пришёл отчёт в сфере рынка труда от агентства ADP. Как известно, отчёт является своеобразным буревестником в преддверии релиза официальных данных. Июльские Нонфармы будут опубликованы послезавтра, поэтому трейдеры остро отреагировали на сегодняшнее «превью». Тем более что отчёт ADP оказался в «зелёной зоне», почти в два раза превысив прогнозные оценки. Согласно предварительным прогнозам, количество занятых в частном секторе выросло в июле на 180 тысяч. Тогда как по данным специалистов ADP, число созданных рабочих мест в этой сфере выросло на 324 тысячи. Такой результат позволил предположить, что пятничные Нонфармы также окажутся в «зелёной зоне».

Кроме того, доллар сегодня пользуется повышенным спросом и по другой причине. Гринбек снимает сливки благодаря росту антирисковых настроений на рынках. Поводом для всплеска нервозности стало решение международного рейтингового агентства Fitch, которое объявило о снижении кредитного рейтинга правительства США до уровня AA+ с AAA. Специалисты агентства аргументировали своё решение ожидаемым ухудшением бюджетной ситуации в ближайшие три года и высокую (и при этом возрастающую) нагрузку на общий государственный долг.

Таким образом, сложившийся фундаментальный фон не позволяет покупателям eur/usd переломить ситуацию в свою пользу. Любые северные контратаки завершаются провалом, причём достаточно быстрым провалом. Продавцы доминируют, но при этом не способны (пока что) закрепиться ниже таргета 1,0940. Здесь необходимо подчеркнуть, что для подтверждения южного тренда медведям eur/usd нужно обосноваться ниже уровня поддержки 1,0940 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме H4), а не импульсно проколоть данный ценовой барьер.

Де-факто, несмотря на доминирующий медвежий настрой, трейдеры eur/usd топчутся на месте, торгуясь в диапазоне 1,0950–1,1020 (1,1050). В таких условиях открывать короткие позиции нецелесообразно, так как существует риск словить «ценовое дно». Заходить в продажи имеет смысл только после того, как продавцы подтвердят силу южного тренда, закрепившись под нижней линией индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике. Если этого не произойдёт, инициативу по паре снова перехватят покупатели, которые попытаются покорить уровень сопротивления 1,1050 (линия Kijun-sen на дневном графике).

Ситуация патовая, и, вероятно, останется патовой вплоть до публикации июльских Нонфармов (релиз намечен на пятницу, 4 августа). Согласно предварительным прогнозам, уровень безработицы в США в июле должен остаться на отметке 3,6%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно увеличиться на 200 тысяч (в частном секторе – на 175 тысяч). Опубликованный сегодня отчёт ADP, который оказался гораздо лучше прогнозов, может оказать медвежью услугу доллару, так как фактически сформирует соответствующие рыночные ожидания. И если Нонфармы окажутся в «красной зоне», гринбек попадёт под волну распродаж. Поэтому к текущим ценовым колебаниям необходимо относиться скептически: на сегодняшний день нет ярко выраженных фундаментальных факторов, которые свидетельствовали бы о формировании устойчивого южного тренда.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com