Проблема доллара может крыться только в инфляции

ИнстаФорекс - Instaforex, 10 месяцев назад

Спрос на валюту США уже не просто снижается, он падает каждый день. Инструмент Евро/Доллар на этой неделе повысился на 220 пунктов, инструмент Фунт/Доллар – на 270, если считать от точки открытия недели. На первый взгляд может показаться, что потери доллар не так уж страшны, но происходят они в то время, когда видимых причин для этого нет никаких. Мы все привыкли, что движения инструментом опираются на экономическую статистику, ежедневные события, которые помогают определиться с направлением внутри каждого дня. Иногда есть сильные фоновые события, благодаря которым та или иная валюта может расти каждый день, но этот рост все равно не выражается трехзначными числами.

Проанализировав ситуацию еще раз, я пришел к выводу, что проблема американской валюты может крыться сейчас только в быстро падающей инфляции. Если инфляция снизилась уже до 3%, то ФРС нет нужды продолжать ужесточение в 2023 году. Возможно, будет еще контрольный выстрел по потребительским ценам и ставка вырастет до 5,5%. Но это всё. Второй пункт – если инфляция приближается к цели ФРС, то уже в 2023 году может начаться смягчение денежно-кредитной политики. В случае с ЕЦБ и Банком Англии, если ставка и завершит рост в ближайшие месяцы, о смягчении политики нельзя говорить в разрезе ближайшей перспективы.

На мой взгляд, это довольно сомнительное объяснение падению спроса на валюту США, но другого все равно нет! ЕЦБ и Банк Англии рано или поздно тоже прекратят ужесточение и перейдут к смягчению, и это время может настать даже раньше, чем кажется сейчас. Ведь в Великобритании и ЕС остается открытым вопрос рецессии. Это в Америке ВВП растет на 2-3 процента каждый квартал, а в Европе и Великобритании рост отсутствует уже несколько кварталов. И чем выше поднимается ставка, чем «отрицательнее» будет экономический рост. И этот фактор, я считаю, тоже следует учитывать.

Исходя из всего вышесказанного, евро и фунт могут продолжать рост еще некоторое время. Объяснить это можно «финальным импульсом» рынка, который и сам понимает, что поднял оба инструмента несправедливо высоко. Однако предугадать, когда большая часть участников рынка примет решение забирать прибыль и закрывать длинные позиции, нельзя. Я считаю, что сейчас нужно внимательно следить за ситуацией и стараться максимально быстро реагировать на нее. Других вариантов особо нет. Обе волновые разметки допускают построение нисходящего набора волн, но мы знаем, что любая волновая структура может усложняться до бесконечности. А новостной фон сейчас никакой помощи и пользы в себе не несет. Слабых экономических отчетов из ЕС и Британии на этой неделе хватало.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение повышательного набора волн, однако она может завершиться в любой момент. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Однако теперь нужно дождаться завершения структуры a-b-c, после чего ожидать снижения в указанную область. Покупки считаю достаточно рискованными. Евровалюта пользуется любой возможностью для повышения, но новостной фон для доллара не так слаб, как может кому-то показаться.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение повышательного набора волн. Ранее я советовал покупки инструмента в случае неудачной попытки прорыва отметки 1,2615, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи, а затем – покупки с целями, находящимися около отметки 1,3084, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Сейчас все цели достигнуты, но удачная попытка прорыва 1,3084 вполне может привести к новому импульсу с целями, расположенными около 1,3478(261,8% по Фибоначчи).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com