ФРС понизил прогноз по ВВП на 2019 и установил «железную крышку» на «количественное ужесточение»

Главные пункты итогов вчерашнего, ожидаемого, но всё же несколько дискомфортного для любителей плавных и затяжных рыночных трендов, заседания Комитета по открытым рынкам США – понижение прогноза роста ВВП с 2,3% до 2,1%, и установление нового потолка «количественного ужесточения» (в виде погашения облигаций на балансе ФРС) – вместо нынешних $50 млрд в месяц всего лишь $10 млрд в месяц, что будет практически незаметно для рынков.

Удивительно, что в ходе пресс-конференции журналисты на этот раз воздержались от «допроса с пристрастием» в отношении Джерома Пауэлла и даже задали пару комфортных для него нейтральных вопросов – например, насчёт судьбы ограничений в отношении банка Wells Fargo после вскрытия истории трёхлетней давности о злоупотреблениях несанкционированными открытиями новых платных счетов для клиентов. Многие согласятся, что Пауэлл, конечно, продолжает немного озадачивать своей крайне локализованной «птолемеевской» финансовой системой мира. Он весьма неплохо видит процессы внутри США, но продолжает демонстрировать весьма слабую осведомлённость относительно тех, которые происходят за пределами страны – в лучшем случае цитируя среди основных внешних угроз Brexit (и даже не уточняя, что по-настоящему опасным является конкретно “No Deal Brexit”, а не просто Brexit), но не вдаваясь в подробности других невыгодных для него тем, которые могли бы вскрыть его слабое знание соответствующих вопросов – в частности, крайне животрепещущей темы торговых переговоров США с Китаем.

В США вчера вышла настолько нетривиальная статистика по запасам нефти за неделю по данным EIA (Минэнерго), что даже на фоне заседания Комитета по открытым рынкам она не осталась незамеченной. Запасы сырой нефти спикировали на -9,589 млн барр., хотя ожидалась их прибавка на 0,309 млн барр. Возможно, речь не идёт о простых сезонных логистических казусах, и мы имеем следствие каких-то милитаристских процессов, хотя мечтали бы ошибиться. Нефть немного подросла 1,5%, и по состоянию на 13:15 достигла своего максимального значения за год на уровне $68,68 за баррель по сорту Brent. Американская Light Sweet вчера впервые за долгие месяцы касалась «токсичной» для Дональда Трампа отметки $60/bbl, однако впоследствии от этой отметки всё же отошла пониже.

Рубль по состоянию на 13:30 МСК вновь укрепился к «зелёному» и торгуется по 63,75, хотя процесс этот по следам вчерашнего заседания ФРС охватил уже большую часть валют развивающихся рынков, и мы сегодня уже не лучшие. Рубль сегодня дополнительно поддерживает весьма позитивная новость о размещении, нечастом в последнее время, российских Евробондов. Спрос на доразмещение суверенных еврооблигаций, номинированных в евро, превысил €1,6 млрд, а спрос на вновь размещённые суверенные евробонды в долларах оказался выше $3 млрд. Вчерашнее традиционное размещение внутренних бумаг, ОФЗ, можно назвать успешным, но с оговоркой: глубина рынка на сегодняшний день составляет порядка 70 млрд рублей в неделю, и попытки найти на нём деньги свыше этой суммы не работают на пользу имиджу нашего главного облигационного бенчмарка.

Владимир Рожанковский, эксперт «Международного Финансового Центра»