NASDAQ100 (NDX): ралли на паузе – что ждать и за чем следить инвесторам на этой неделе

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 месяц назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)

Технологический индекс Nasdaq100 вступает в новую неделю под давлением, консолидируясь после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 30000.0. Фьючерсы на индекс (NDX в торговом терминале) теряют около 0,8% в понедельник на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и коррекции в секторе полупроводников. Рынок оказался в ловушке между «бычьими» ожиданиями сильной корпоративной отчетности и «медвежьими» рисками, связанными с ростом цен на нефть, ужесточением политики ФРС и возможным замедлением инвестиций в искусственный интеллект (ИИ).

В начале недели Nasdaq 100 испытывает давление, отступая от зоны сопротивления 29850.0–29900.0 и тестируя на пробой важные краткосрочные уровни поддержки 29538.0 и 29453.0 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках).

Ключевым драйвером стало возобновление военных действий между США и Ираном и закрытие Ормузского пролива, что спровоцировало рост цен на нефть и усилило опасения по поводу инфляции.

Дополнительное давление на технологический сектор оказывает коррекция в акциях производителей чипов. SK Hynix, чьи американские депозитарные расписки (ADR) дебютировали на бирже в пятницу, демонстрирует резкое снижение, что негативно сказывается на индексе полупроводников Philadelphia Semiconductor Index (SOX). Это происходит на фоне сохраняющейся обеспокоенности по поводу устойчивости спроса на ИИ-чипы и перегрева сектора после мощного ралли.

Фундаментальный фон: три главных риска и один ключевой катализатор

Экономисты выделяют три основных риска, которые могут поставить под угрозу летнее ралли американского рынка акций:

Эскалация конфликта с Ираном: возобновление боевых действий и угроза длительной блокады Ормузского пролива создают неопределенность для мировых энергетических рынков. Рост цен на нефть возрождает инфляционные ожидания, что усиливает давление на ФРС и увеличивает вероятность ужесточения политики.
Ожидания повышения ставки ФРС: рынки закладывают почти 90% вероятность повышения ставки ФРС до конца года. Высокие процентные ставки увеличивают стоимость заимствований для технологических компаний и оказывают давление на их прибыльность.

Замедление инвестиций в ИИ: существует риск, что крупные технологические компании начнут более осторожно подходить к капитальным затратам на ИИ. Результаты второго квартала могут показать, что «Великолепная семерка» становится более сдержанной в расходах, что представляет собой значительный риск, учитывая, что ожидания рынка во многом завязаны на устойчивом импульсе инвестиций в эту сферу.

Ключевой катализатор: данные по инфляции (CPI) и выступление Уорша

На этой неделе главным событием станет публикация июньских данных по индексу потребительских цен (CPI) во вторник, 14 июля, в 8:30 утра по восточному времени в США или 12:30 по GMT. Консенсус-прогноз предполагает снижение общего показателя до 3,8% в годовом выражении с 4,2% в мае.

Это событие может стать определяющим для направления Nasdaq100:

«Холодный» CPI (ниже 3,7%) снизит ожидания ужесточения ФРС, что станет мощным «бычьим» катализатором для технологического сектора. Индекс может вернуться к сопротивлению 30000.0 пунктов и выше.
«Горячий» CPI (выше 4,0%) усилит «ястребиные» ожидания, окажет давление на акции роста и может спровоцировать падение Nasdaq100 к поддержке 29100.0–29000.0.

В тот же день председатель ФРС Кевин Уорш впервые выступит перед Конгрессом с полугодовым отчетом по монетарной политике. Его оценка инфляционных рисков и курса политики станет важным сигналом для рынка.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, Nasdaq100 сохраняет краткосрочный медвежий настрой, консолидируясь ниже ключевых уровней сопротивления. Индекс пробил важные краткосрочные уровни поддержки 29538.0 и 29453.0 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках) и движется в сторону нижней границы восходящего канала на дневном графике, проходящей вблизи отметки 28900.0.

RSI (14) на дневном графике находится на уровне 48-49, ниже нейтральной отметки 50, что подтверждает ослабление бычьего импульса.

Снижающаяся в отрицательной зоне гистограмма OsMA указывают на ослабление «бычьего» импульса и растущую вероятность коррекции.

Ключевые уровни

Ближайшее сопротивление расположено на 29538.0 и 29453.0.
Ближайшая поддержка находится на 29100.0 (ЕМА50 на дневном графике), 29000.0 («круглый» уровень). Пробой ниже с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к 28900.0–28190.0 (минимумы июня).

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Прогноз / Ожидание	Ожидаемое влияние на NAS100
14 июля	Данные по инфляции в США (CPI) за июнь	Прогноз: 3,8% г/г	«Холодный» CPI = поддержка; «Горячий» CPI = давление
14 июля	Выступление председателя ФРС Уорша в Конгрессе	Ожидается сохранение «ястребиной» риторики	«Голубиные» сигналы = поддержка; «ястребиные» = давление
15 июля	Данные по индексу цен производителей (PPI) в США	—	Дополнительный индикатор инфляции
29 июля	Заседание ФРС	Ожидается сохранение ставки	Оценка дальнейшей траектории политики

Рекомендации для инвесторов на неделю

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 29270.0. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 29860.0 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до публикации данных по CPI и прояснения геополитической ситуации. Коррекция к 28500.0–29000.0 может быть использована для входа в лонг при сохранении сильных фундаментальных показателей сектора.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием геополитической ситуации и данными по инфляции в США.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com