Обзоры и аналитика рынка

ФРС и мировая нестабильность: двойной удар по американским рынкам

В среду американский фондовый рынок показал спад, что связано с оценкой инвесторами действий Федеральной резервной системы по управлению процентными ставками и наблюдением за умеренными финансовыми результатами на старте сезона отчётности.

Доллар США и доходность по казначейским облигациям ослабли, отступая от максимальных значений за несколько месяцев, тогда как стоимость золота снизилась с рекордных уровней. Тройка главных индексов фондового рынка США завершила день с потерями, особенно пострадал Nasdaq, понесший убытки на уровне 1,15% из-за снижения стоимости акций в секторе технологий.

С началом отчётного сезона за первый квартал, компании в сфере туризма и банк USB озадачили рынок, не сумев представить впечатляющие данные по прибыли и процентным доходам соответственно.

Акции компании Travelers снизились на 7,41%, демонстрируя одно из самых значительных падений в индексе S&P 500 и став рекордными в плане убытков для Dow Industrials после того, как страховой гигант не смог соответствовать прогнозам аналитиков по прибыли за первый квартал.

Акции Prologis и Abbott Laboratories также оказали заметное влияние на индекс S&P после публикации квартальных результатов: акции Prologis упали на 7,19%, а Abbott Laboratories — на 3,03%, несмотря на достижение квартальных целей, но разочаровав годовыми прогнозами.

После двухмесячного роста в конце 2023 года, который продолжился и в начале текущего квартала, рынок акций столкнулся с затруднениями: индекс S&P 500 зафиксировал четвертое падение подряд и направляется к третьему последовательному недельному убытку. Это происходит на фоне того, что инвесторы пересматривают свои ожидания относительно времени и масштаба возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

На пресс-конференции во вторник, представители Федерального резерва, в том числе председатель Джером Пауэлл, не предоставили чётких указаний о возможных сроках снижения ставок, подчеркнув, что монетарная политика должна оставаться ограничительной на более длительный срок.

«Рынок испытывает давление с нескольких фронтов: инфляция остаётся выше ожидаемых значений, прогнозы по снижению ставок ослабевают, а геополитические напряжения, особенно на Ближнем Востоке, нарастают», — отметил Энтони Сальмбене, главный стратег компании Ameriprise Financial из Троя, штат Мичиган.

«Это дает трейдерам повод отступить и дает рынкам возможность передышки после пяти месяцев интенсивного роста», — добавил он.

Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 45,66 пункта, снизившись на 0,12% до отметки 37 753,31. Индекс S&P 500 (.SPX) уменьшился на 29,20 пункта, что составило падение на 0,58%, и достиг 5 022,21, тогда как Nasdaq Composite (.IXIC) снизился на 181,88 пункта, или на 1,15%, закрывшись на уровне 15 683,37.

Продолжительная четырехдневная распродажа S&P 500 стала самой длительной за последние четыре месяца, аналогичная ситуация последний раз наблюдалась 4 января.

В этот же день планируются выступления председателя Совета Федеральной резервной системы Мишель Боуман и президента Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер.

Последний экономический отчет ФРС, изложенный в "Бежевой книге", указывал на умеренный рост экономической активности с конца февраля по начало апреля, однако были выражены опасения компаний по поводу возможного замедления прогресса в борьбе с инфляцией.

На фоне начала года, когда рынок активно реагировал на предполагаемое июньское снижение процентных ставок ФРС, вероятность такого снижения на 25 базисных пунктов теперь оценивается всего в 16,8%, а возможность снижения ставки в июле — в 46%, согласно инструменту FedWatch Tool от CME.

Потери на акционных рынках были частично компенсированы благодаря дальнейшему падению доходности казначейских облигаций США, которое последовало после успешного аукциона по 20-летним облигациям, с доходностью 10-летних облигаций, составившей около 4,59%.

Акции United Airlines (UAL.O) подскочили на 17,45% благодаря прогнозу, превышающему ожидания по результатам текущего квартала, что стимулировало рост индекса авиакомпаний NYSE Arca (.XAL) на 3,82%. Это стало наибольшим дневным приростом с 6 февраля.

Акции JB Hunt Transport Services (JBHT.O) потеряли 8,12%, показав наихудший результат в индексе S&P 500 после того, как компания, занимающаяся логистикой, не смогла достичь прогнозов Уолл-стрит по итогам первого квартала.

Акции US Bancorp (USB.N) упали на 3,61% вслед за тем, как банк снизил ожидания по процентным доходам на год и объявил о сокращении прибыли на 22% в первом квартале.

Напряженность в Ближневосточном регионе продолжала оставаться на высоком уровне в связи с продолжающимися сложными переговорами о прекращении огня в Газе, в то время как международное сообщество ожидало возможной реакции Израиля на ракетный удар Ирана в минувшие выходные.

Европейские рынки акций незначительно выросли после резких потерь, благодаря впечатляющим финансовым результатам потребительских компаний, в то время как инвесторы внимательно следили за развитием ситуации на Ближнем Востоке.

Европейский фондовый индекс STOXX 600 (.STOXX) немного укрепился, прибавив 0,06%, тогда как глобальный индекс MSCI для акций по всему миру (.MIWD00000PUS) снизился на 0,34%.

Акции на развивающихся рынках зарегистрировали рост на 0,36%. Азиатско-Тихоокеанский региональный индекс MSCI без учета Японии (.MIAPJ0000PUS) закрылся с ростом на 0,38%, в то время как японский Nikkei (.N225) потерял 1,32%.

Доходность казначейских облигаций США снизилась, останавливая прошлонедельную распродажу, которая толкнула доходность эталонных облигаций к самому высокому уровню с ноября после того, как Федеральная резервная система пересмотрела необходимость в снижении процентных ставок.

Цены на базовые 10-летние облигации повысились до 18/32, что привело к снижению доходности до 4,5832% с 4,657% в конце вторника.

Цены на 30-летние облигации также увеличились до 27/32, сократив доходность до 4,7012% с 4,757% на прошлой неделе.

Доллар ослабил свои позиции впервые за последние шесть дней по отношению к корзине глобальных валют, откатившись от пятимесячного максимума, поскольку инвесторы пришли к выводу о приостановке ожидаемого цикла снижения ставок Федеральной резервной системы.

Индекс доллара (.DXY) снизился на 0,28%, тогда как евро поднялось на 0,5% до отметки $1,067.

Японская иена укрепилась на 0,25% до 154,35 по отношению к доллару США, в то время как британский фунт стерлингов вырос на 0,22% и был котируем на уровне $1,2451.

Цены на нефть оказались под давлением, упав в ответ на значительные объемы коммерческих запасов в США и предвидения уменьшения спроса в свете ослабевающих экономических показателей из Китая, что смягчило беспокойство о возможных сбоях в поставках из-за геополитических нестабильностей.

Стоимость американской нефти WTI уменьшилась на 3,13%, достигнув $82,69 за баррель, в то время как цена нефти марки Brent опустилась на 3,03%, закрывшись на уровне $87,29 за баррель.

Золото отступило от своих предыдущих достижений, поскольку снижающиеся ожидания по процентным ставкам уменьшили привлекательность этого защитного актива.

Цена на золото в спотовом рынке снизилась на 0,4%, до $2372,38 за унцию.

На Нью-Йоркской фондовой бирже число акций, потерявших в цене, превысило число акций, показавших рост, в соотношении 1,1 к 1. На бирже Nasdaq это соотношение составило 1,54 к 1.

На NYSE было зафиксировано 21 новый максимум и 103 новых минимума, тогда как на Nasdaq зафиксировали 27 новых максимумов и 240 новых минимумов.

Объем торгов на американских биржах достиг 10,8 млрд акций, что несколько ниже среднего значения в 11,05 млрд акций за последние 20 торговых дней.