Управление сделкой с помощью лимитных ордеров

Существует множество приемов и инструментов, призванных помочь трейдеру управлять сделками на рынке акций таким образом, чтобы получить прибыль или сократить убытки. В частности, можно использовать различные типы ордеров на покупку и продажу. Важно уметь выбрать из доступного арсенала тот инструмент, который лучше всего подходит для выполнения конкретной задачи.

Возможность использовать разные типы ордеров позволяет контролировать, когда и почем вы хотите купить или продать акцию. Многие трейдеры самым полезным и важным инструментом в своем арсенале считают лимитные ордера.

Что представляет собой лимитный ордер?

Данный тип ордера называется лимитным потому, что в такой заявке оговаривается граничная цена, которую трейдер готов заплатить/получить при покупке/продаже акции. Трейдер сообщает рынку о своем желании купить или продать, но только в том случае, если цена будет соответствовать оговоренной в его лимитной заявке.

В отличие от рыночного ордера, который исполняется мгновенно и независимо от цены, лимитный ордер может и не попасть на первое место очереди на исполнение. Если цена, указанная в лимитной заявке, представляет собой наилучшую цену бид или аск, такой ордер будет в списке первым и может быть исполнен достаточно быстро.

В противном случае, он станет в очередь наряду с другими заявками, удаленными от текущей рыночной цены. По мере исполнения стоящих перед ним заявок, ваш ордер может продвинуться на первую позицию списка. С другой стороны, могут поступать дополнительные заявки, цены в которых будут ближе к рыночной цене. В результате, ваш ордер опустится в списке.

Многие считают, что лимитные ордера, несмотря на некоторые присущие им недостатки, являются лучшим другом трейдера, поскольку вносят определенный порядок в процесс покупки и продажи, фиксируя приемлемую для трейдера цену.

Такой ордер будет исполнен только по указанной в заявке или лучшей цене.

Совершение сделки

Лимитная заявка, которую трейдер отправляет брокеру, всегда содержит пять параметров:

1. Тип операции - покупка или продажа;
2. Количество акций;
3. Название акции;
4. Тип ордера;
5. Цена.

Например, если вы хотите купить 100 акций, которые на бирже торгуются под символом XYZ, и при этом готовы заплатить не более чем $33.45 за одну акцию, то следует отправить следующую лимитную заявку:

Купить 100 акций XYZ, лимитный, $33.45

Получив от вас такую заявку, рынок поймет, что вы хотите купить 100 акций XYZ, но ни при каких обстоятельствах не будете платить больше, чем $33.45 за акцию.

Следует учитывать один важный момент: лимитные ордера не являются фиксированными. Ваша заявка на покупку XYZ по цене $33.45 за акцию не будет исполнена по более высокой цене, но может быть исполнена по более низкой. Если до момента исполнения заявки цена упадет ниже оговоренного вами предельного значения, вы получите даже более выгодную цену, чем $33.45.

Для заявок на продажу - аналогично. Если вы отправите лимитный ордер на продажу по $33.45, то он не будет исполнен по более низкой цене. Другими словами, ваши акции не могут быть проданы дешевле, чем по $33.45 за штуку. Если же к моменту исполнения цена поднимется выше оговоренного уровня, то за свои акции вы выручите больше, чем рассчитывали.

Важен опыт

Чтобы правильно выставлять лимитные ордера, нужно обладать определенным опытом. Если лимитный ордер на покупку выставлен слишком низко, он может остаться неисполненным и не принесет вам никакой пользы. То же самое касается и лимитных заявок на продажу. Руководствуясь своим опытом, трейдер должен суметь найти такую точку, которая даст ему не только хорошую цену, но и гарантированное исполнение ордера.

Пример

Простой лимитный ордер может создать настоящие проблемы для трейдера или инвестора, который недостаточно следит за рынком. Так, некоторые выставляют лимитный ордер на продажу на несколько долларов выше текущей цены и лимитный ордер на покупку на несколько долларов ниже текущей цены. Таким образом они хотят зафиксировать прибыль, если цена акции вырастет, или докупиться, если цена упадет.

Такая нехитрая стратегия позволяет подстраховаться. Можно уехать на несколько дней в отпуск и по возвращении обнаружить, что лимитный ордер на продажу был исполнен.

Фиксация небольшой прибыли будет радовать такого трейдера только до тех пор, пока не выяснится, что данная компания стала объектом слияния, и ее акции подскочили на $15. К сожалению, лимитный ордер полностью закрыл позицию с прибылью $2 на акцию, хотя можно было забрать еще $13.

Можно представить себе и обратный сценарий в случае, если акция обвалится, а выставленный лимитный ордер увеличит ваше присутствие в бумаге, находящейся в "свободном падении".

Лимитные ордера - превосходный инструмент торговли, но пользоваться ими надо с умом. В условиях очень волатильного рынка лимитный ордер, как показано в примере выше, может сыграть с трейдером злую шутку. Из-за слишком быстрого исполнения будет упущена часть потенциальной прибыли.

Если хотите купить или продать акцию, задавайте в лимитном ордере ценовой уровень, находящийся вне пределов дневных колебаний, и будьте готовы принять исход сделки. Как бы там ни было, вы сохраняете за собой определенный контроль над той ценой, которую платите или получаете.

Социальные сети:

VK: http://vk.com/forex.binary

FB: http://facebook.com/goldinvestorru/