Фундаментальный обзор 14.03.2016

Курс доллара США укрепился по отношению к евро и иене в ходе торгов понедельника после значительных колебаний на прошлой неделе, так как участники рынка приготовились к очередным заседанием японского и американского центробанков в надежде получить новые указания на возможные сроки подъема процентных ставок.

Подготовлено аналитиками компании Gerchik & Co

Евро торгуется практически без изменений вблизи $1,1158, находясь недалеко от максимума одного месяца $1,1218, достигнутого в прошлый четверг вслед за комментариями ЕЦБ о том, что, снизив ставки и расширив объемы денежного стимулирования по итогам заседания, регулятор не планирует в ближайшее время смягчения политики.

Относительно японской иены доллар также не демонстрирует заметных изменений, торгуясь вблизи 113,93 иены после роста на 0,6 процента в пятницу. Усиление спроса на рисковые активы на фоне роста фондовых индексов и цен на нефть на прошлой неделе позволило доллару подняться с минимума 112,225 до максимума 114,45 к безопасной иене.

Банк Японии, как ожидается, по итогам двухдневного заседания, которое завершится во вторник, сохранит монетарную политику после понижения ставок до отрицательных значений в январе.

Между тем индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, приблизился к месячному минимуму. Инвесторы полагают, что Федрезерв США не станет менять свою позицию по итогам заседания на этой неделе, и надеются, что регулятор укажет на возможность более чем одного повышения ставки в текущем году.

Китай

Министр по финансовым вопросам Гонконга Джон Цанг подверг критике решение агентства Moody’s пересмотреть прогноз по кредитному рейтингу Китая до «негативного» со «стабильного».

Как стало известно 2 марта, международное рейтинговое агентство Moody’s приняло решение о понижении прогноза по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного».

В агентстве среди основных причин такого решения назвали увеличение долговой нагрузки, сокращение валютных резервов на фоне оттока капитала и неопределенность по поводу перспектив проведения структурных реформ.

По мнению Цанга, замедление темпов роста экономики В Китае «не является чем-то удивительным», так как многие развитые и развивающиеся экономики в последнее время сталкиваются со схожими проблемами, связанными с ухудшением внешней конъюнктуры и спроса на экспортных рынках.

Он подчеркнул, что в таких условиях Китай как раз остается «одним из главных драйверов глобального экономического роста и обеспечения стабильности».

Хотя экономическая статистика показывает совсем другую картину, которая есть на самом деле. Промышленное производство в Китае в январе-феврале выросло на 5,4% в годовом выражении, что является худшим показателем с ноября 2008 года. В ноябре 2008 года показатель также составил 5,4%. При этом показатель января-февраля оказался на 0,5 процентных пункта ниже показателя декабря, когда промпроизводство в Китае выросло на 5,9%.

В свою очередь, розничные продажи в январе-феврале выросли на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 5,29 триллиона юаней (813 миллиардов долларов США).

Накануне глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что страна не нуждается в проведении стимулирующей монетарной политики.

Нефть

Иран присоединится к переговорам нефтедобывающих стран о заморозке объемов производства только после того, как его собственная добыча достигнет 4 миллионов баррелей в сутки, сообщило в воскресенье иранское новостное агентство ISNA со ссылкой на министра нефти страны Биджана Зангане.

Министр также назвал подходящей ценой $70 за баррель, но Иран устроит и более низкая стоимость, передает его слова ISNA

Иран отказывается заморозить объем добычи на январском уровне, который, по словам источников ОПЕК, составлял 2,93 миллиона баррелей в сутки, и хочет существенно нарастить ее до предсанкционных значений. Тегеран стремится отвоевать рыночную долю, особенно в Европе, после отмены международных санкций в январе 2016 года. Из-за внешних ограничений нефтяной экспорт упал с пиковых отметок 2,5 миллиона баррелей в сутки, достигнутых перед 2011 годом, до 1 миллиона в последние годы.

По словам Зангане, экспорт иранской нефти может увеличиться до 2 миллионов баррелей в сутки за иранский месяц, заканчивающийся 19 марта, с 1,75 миллиона в предыдущем месяце.

Встреча стран, входящих в нефтеэкспортную организацию ОПЕК, и производителей сырья вне ОПЕК, пока под вопросом, поскольку главной преградой для неё остается нежелание Ирана участвовать заморозке производства сырья, говорили ранее источники.

Сегодня цены на нефть разнонаправленны на фоне избыточного предложения, замедления роста мировой экономики и ожидаемого снижения добычи. Фьючерсы на Brent подешевели  до $40,21 за баррель, а фьючерсы на WTI подешевели до $38,13.

Интересно

— Анонимный инвестор турецкого рынка акций по прозвищу Чувак (thedude) вызвал смятение на Стамбульской фондовой бирже. Он делает крупные ставки с непонятной целью, и вычислить его пока не удалось. Чувак появился полтора года назад и в первый день совершил сделок на 450 миллионов долларов — на сумму почти в два раза больше, чем в среднем по рынку. Сейчас трейдер проводит транзакции с нарастающей частотой, отпугивая других торговцев, которые не в состоянии предсказать, когда именно Чувак снова ударит по рынку.

Удалось выяснить, что сейчас Чувак работает через брокерскую компанию YatirimFinansman. Ранее она заключала около двух процентов сделок на рынке, на текущий момент ее доля выросла почти до 50 процентов, опередив, например, такого гиганта, как UBS.

Стратег BNP ParibasИшикОкте полагает, что Чувак пользуется торговыми роботами. В конце 2015 года Стамбульская биржа запустила новый центр обработки данных, чтобы привлечь алгоритмических трейдеров. «Этот парень открыл новый рынок и пожинает плоды. Сейчас у него нет конкурентов, но они появятся», — комментирует он.

В 2016 году Стамбульская биржа увеличила дневной оборот на восемь процентов. Для сравнения: Варшавская биржа просела на 15 процентов, Московская — на 27 процентов.

Andrey Siryk