Евро делает «бычий» разворот

Евро делает «бычий» разворот, на европейских фондовых биржах спад

Market Brief После резкого спада, в результате которого EUR/USD опустилась до 1,0955, в конце азиатской и европейской сессии евро удалось восстановиться почти до уровней минувшей недели. Давление на суверенные облигации периферийных стран ЕС также уменьшилось, рынки пока не могут предугадать исход греческого референдума. Доходность 5-летних суверенных облигаций Германии вернулась на пороговый уровень 0,10%, доходность британских, испанских и итальянских ценных бумаг с таким же сроком стабилизировалась на уровне 1,55%, 1,15% и 1,28%, соответственно. Тем не менее, инвесторы не спешили покупать 10-летние суверенные облигации Греции, в результате чего их доходность подскочила до 15,09%. Мы полагаем, что повышательное давление на греческие облигации продолжит расти в преддверии референдума в пятницу.

Вчерашний спад на европейских фондовых рынках охватил и Америку. Индекс S&P500 потерял 2,09% и опустился до 2057, Nasdaq упал до 4958 (-2,40%), Dow Jones опустился на 1,95%. EUR/USD выросла до 1,1278, но быстро опустилась ниже сопротивления на отметке 1,1201 (38,2% коррекция Фибоначчи от ралли в мае-июне).

Вчера AUD/USD вновь протестировала сильную поддержку на уровне 0,76, но не сумела пересечь ее сверху вниз. Сегодня глава РБА Г. Стивенс выступит в Лондоне (GMT 08:40), и мы ожидаем, что тон его комментариев будет как всегда мягким. Следует подготовиться к понижению AUD/USD, т.к. Стивенс не устает подчеркивать, что считает курс AUD завышенным. Сейчас AUD/USD торгуется на уровне 0,7690, посередине 1-месячного диапазона. Мы полагаем, что пара быстро вернется на уровень поддержки 0,76, однако одних только мягких комментариев представителей РБА будет недостаточно, чтобы закрепить выход из зоны поддержки 0,7560-33.

В Новой Зеландии темпы роста экономики замедляются, индикатор уверенности в деловой среде впервые с марта 2011 г. опустился ниже нуля (в июне он опустился до -2,3 пунктов). Новозеландская экономика переживает не лучшие времена, цены на молочную продукцию падают, инфляционное давление остается низким. NZD/USD пробила поддержку 0,6948 и сейчас направляется к следующей поддержке на уровне 0,6795. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении NZD, т.к. ожидаем от РБА дальнейшего понижения процентных ставок.

На торгах в Азии региональные фондовые индексы оправились от вчерашнего резкого спада. Японский Nikkei вырос на 0,63%, Hang Seng прибавил 1,41%, Shanghai Composite подскочил на 4,19%, Shenzhen Composite продвинулся на 3,76%, акции австралийских компаний подорожали на 0,67%. Тем не менее, европейские инвесторы не спешат обновлять длинные позиции по акциям, т.к. фьючерсы на акции европейских компаний демонстрируют дальнейший спад. Британский FTSE 100 опустился на 0,76%, DAX потерял 0,63%, CAC – 0,65%, SMI – 0,62%.

GBP/USD открыла торги в Великобритании спадом на 0,23% и опустилась до 1,57 в преддверии публикации окончательного третьего показателя изменения объема ВВП в 1-м квартале. По прогнозам, показатель будет пересмотрен с 0,3% к/к до 0,4% к/к и с 2,4% г/г до 2,5% г/г. EUR/GBP не пробила значительную поддержку на уровне 0,70 (психологический уровень), но не сумела преодолеть сопротивление 0,7178 (38,2% коррекция Фибоначчи от спада в мае-июне).

В Швейцарии индекс ведущих экономических индикаторов от KOF не оправдал ожидания рынков и составил 89,7 (прогноз: 93,7, предыдущее значение: 92,7). EUR/CHF положительно отреагировала на эту новость и быстро продвинулась выше по графику. USD/CHF вновь торгуется выше порогового уровня 0,9308 (50% коррекция Фибоначчи от ралли в мае) и направляется к уровню 0,9364 в преддверии публикации индикатора потребительской уверенности в США и выступления представителя ФРС Булларда.