Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
2715

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

тот материал является первым в цикле статей, посвященных отчетам CFTC (commitment of traders reports — COT), использование которых может существенно улучшить качество ваших сделок, поможет разобраться в действиях крупных трейдеров и глубже понять принципы движения цен.

Содержание

крупные игроки, наращивают ли они их, или напротив постепенно сокращают. График движения цены не отражает эту информацию, а его форма является следствием действий участников рынка. Отчеты CFTC демонтируют причины формирования ценовых движений.

Это дополнительное измерение в аналитике помогает трейдеру принимать более взвешенные решения о причинах и возможном направлении дальнейшего движения цен. В сравнении с мелкими трейдерами, крупные участники всегда обладают более ценной информацией и выражают свое мнение о рынке, продавая или покупая. Вследствие этого отчеты CFTC — бесценны. При этом, как показывает опыт, большинство трейдеров не учитывают их в своей торговой практике, поскольку не знают об их существовании. Статистика CFTC позволит понять мнение крупных игроков о тенденциях, господствующих на дневных и недельных таймфреймах.

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

Рис. 1. Крупные спекулянты продают фунт с начала июня, рынок снижается

У частных трейдеров есть возможность видеть статистику сделок крупных спекулянтов для большинства финансовых инструментов (товарные и валютные рынки, фондовые индексы).

Данная информация позволяет более точно определить:

  • “ложные” пробои
  • направление выхода рынка из флэта или треугольника
  • силу тренда — мнение крупных игроков о господствующей на рынке тенденции
  • точки зарождения новых трендов

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ

статистику действий крупных участников в виде отчетов, которые называются COT (commitment of traders reports). Они обновляются один раз в неделю, в пятницу после закрытия американских рынков (рассылка от CFTC с уведомлением о публикации свежего отчета COT приходит примерно в 22:30 GMT+3).

Ниже представлен отчет COT в том формате, который представлен на сайте CFTC. Отмечу, что текстовый вариант отчета неприменим в торговой практике, поскольку он является срезом информации о сделках трейдеров за одну неделю. Нас будет интересовать динамика изменения позиций трейдеров в течение более длительных периодов. В этом случае данная статистика имеет практическую ценность.

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

Рис. 3. СОТ отчет. Текстовый формат

Комиссия по торговле товарными фьючерсами собирает информацию о сделках трейдеров, которые осуществляются на регулируемых американских рынках фьючерсов и опционов. Информация о сделках, которые осуществляются на фондовых или внебиржевых рынках (самый яркий пример — Forex) не доступна в отчетах CFTC.

При этом отчеты COT могут быть полезны при торговле на любых финансовых рынках. Сегодня, когда у каждого человека в кармане есть суперкомпьютер, рынки взаимосвязаны на порядок сильнее, чем 5-10 лет назад. Если трейдеры на американском рынке покупают фьючерс на золото, то чаще всего золото одновременно с этим растет и на рынке спот. Если растет спот, но не растет фьючерс, создается простор для арбитража, и цены быстро “выравниваются”. Это более чем логично.

Сейчас мы перейдем к обсуждению практического применения данных отчётов CFTC, и сразу станет очевидно, что данная статистика применима к любым рынкам, будь то рынки спот, биржевые и внебиржевые рынки. Если финансовый инструмент присутствует в отчетах COT, эти данные можно использовать для улучшения качества торговых решений.

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ

спекулянтов и хеджеров (столбцы выделены зеленым и красным соответственно).

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

Рис. 4. COT отчет. Крупные спекулянты и хеджеры

Non-commercial — это крупные спекулянты, инвестиционные фонды, подразделения банков, связанные с проведением спекулятивных операций на финансовых рынках и другие компании, которые стремятся купить дешево и продать дорого.

Commercial – это хеджеры, вторая группа крупных игроков, действия которых часто противоположны логике крупных спекулянтов. Хеджеры – это участники рынка, которые активно продают во время роста цен и покупают в периоды их снижения. Чаще всего, к этой группе относят участников торгов, которые страхуют риски, связанные с ведением бизнеса в реальном секторе экономики. Детально каждая из этих групп разбирается во второй статье данного цикла.

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

Рис. 5. Крупные спекулянты и хеджеры

Также в отчете COT можно увидеть позиции мелких трейдеров, которые вынесены в столбец Nonreportable Positions (в отчете CFTC находится справа). Они не представляют практического интереса, но за этими участниками зачастую интересно наблюдать. Как это ни странно на первый взгляд, но логика их действий на рынке часто отличается от логики крупных игроков, поскольку мелкие трейдеры более эмоциональны и вследствие этого чаще теряют деньги.

Для каждой группы участников рынка указаны открытые длинные (на покупку) и короткие (на продажу) позиции. Например, значение 26,807 в столбце Long Non-commercial означает, что на момент сбора статистики по сделкам крупных участников рынка среди профессиональных спекулянтов было открыто 26 тысяч 807 контрактов на покупку. Одновременно с этим было открыто 25,861 контрактов на продажу.

Использование отчетов CFTC. Общие понятия

Рис. 6. Крупные спекулянты покупают золото

Схожая статистика публикуется для хеджеров и мелких трейдеров. Обратите внимание, что данная информация была бы абсолютно бесполезна, если бы мы могли видеть только один отчет CFTC. Если известно, что на прошедшей неделе зафиксировано 26 тысяч 807 контрактов на покупку со стороны крупных спекулянтов, это не несет информации о мнении крупных игроков или возможных перспективах движения данного рынка. Необходимо понимать, как изменялось мнение участников рынка в каждом отдельном периоде времени, что предпринимали крупные спекулянты, наращивали позиции на покупку или, напротив, продавали.

Отмечу, что мы не будем собирать данную информацию на основании текстовых отчетов СОТ, но сможем анализировать ее в графической форме. На графике выше (рис. 6) показан пример отображения действий крупных спекулянтов — профессионалы наращивают позиции на покупку на растущем рынке (выделено зеленой стрелкой).

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ

Трейдинг. Успешный старт 2.0».


OptionClue, опубликовал запись 4 года назад.
С момента публикации зафиксировано 2114 просмотров.
Сейчас эту запись просматривает 1 незарегистрированный пользователь.
Добавить фото Добавить файл
OptionClue

OptionClue — проект для трейдеров и инвесторов, нить возможностей для тех, кто осознанно намерен освоить одну из самых сложных профессий в мире и постоянно совершенствоваться в данном направлении.
Регистрация на проекте: 02.10.2016
Написал комментариев: 5
Записей в блоге: 1161
Подписчиков: 2715
Сайт: optionclue.com/

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в декабре: 11 033 625;
вчера: 1 038 695 на 260 сайтах;
Разместить форекс-объявление
 Forex Magazine © 2004-2024