Что имела в виду ФРС США?

Рынки снова выросли, но уже чисто символически. Наблюдается некоторое ослабление оптимизма в преддверии публикации «минуток» ФРС США – протоколов январского заседания.

Участники глобального рынка надеются, что протоколы заседания дадут больше понимания дальнейших перспектив монетарной политики. Надо признать, что в целом настрой мирового инвестиционного сообщества и глобальных игроков на Уолл-стрит сегодня прозрачен – инвесторы не ждут повышения ключевой ставки в ближайшей и среднесрочной перспективе, что подогревает их аппетит к риску.

Больше всего их сейчас интересуют планы регулятора относительно нормализации баланса счета американского центрального банка в текущем финансовом году. Январское заседание ФРС подкинуло рынкам много вопросов. Именно сегодня инвесторы и трейдеры смогут наконец получить подсказки и понять, как будет проходить процесс сворачивания активов в портфеле глобального регулятора мировой экономики.

Цены на нефть на товарно-сырьевом рынке находятся вблизи пиков 2019 года. Только рост добычи в США в некоторой степени сдерживает подъем стоимости сырья на бирже. Переживания о возможном замедлении роста мировой экономики оказывают давление на цены чуть сильнее общего ожидания рынка. Правда, существенную поддержку нефтяным ценам продолжают оказывать меры по сокращению добычи со стороны ОПЕК+, а также санкции США против Ирана и Венесуэлы.

Кроме того, вчера Управление по энергетической информации США (EIA) сообщило, что ожидает продолжения роста добычи в Америке, которая успела увеличиться с начала 2018 года на 2%, поднявшись до рекордного уровня в истории. Теперь нетто-экспортер добывает 11,9 млн баррелей нефти в сутки.

Для Тихоокеанского региона, Юго-Восточной Азии и стран развивающихся рынков основной триггер – еще не завершившиеся переговоры США и КНР.

В России сегодня произойдут два интересных события – это размещение ОФЗ и послание президента РФ Федеральному собранию. Судя по всему, Министерство финансов проведет второе размещение «классических ОФЗ», причем без предварительного объявления предельного объема продажи долговых бумаг РФ. Интересно то, что это будет проходить на фоне роста ставок рынка на возобновлении санкционных инициатив со стороны Штатов. Тем не менее российское министерство активизировалось на рынке государственных займов после «сверхуспешного размещения по новой схеме». Таким образом, ведомство решило предложить глобальным и российским инвесторам сразу три выпуска ОФЗ.

Ждем пятницу с уровнями по индексу широкого рынка S&P 500 в 2 828,28 пункта при позитивном прочтении протоколов. Именно там начинаем открывать короткие позиции – в новые максимумы в индексах Америки верится с трудом.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента компании «Международный финансовый центр»