Инвестбанки закрывают шорты против доллара

FOREX

Morgan Stanley заявил о рекордной перепроданности доллара за последние 40 лет, и закрыл свой шорт против него. Ряд других банков последовали его примеру. Это происходит на фоне экстремально бычьего позиционирования в евро, и дает надежду на хороший откат EUR/USD вниз. Уровень 1.1820 – 61.8% вверх от всего предшествующего снижения с максимумов 2018-го до минимумов 2020-го, – удержался, поэтому долгосрочная бычья картина в EUR/USD тоже пока, что не сформирована, падающий тренд с 2008-го года вверх не пробит. Мы ожидаем, что неделя пройдет в борьбе за уровень 1.175, который пара будет пытаться пробить вниз, и предлагаем диапазонную торговлю: открывать шорт на попытках восстановления, закрывать его при падении пары в район 1.175. В случае пробоя уровня вниз и закрепления там, на часовых таймфреймах, предлагаем открывать уже среднесрочный шорт с целями вплоть до 1.145, и считать это триггером для роста доллара в других основных парах.

К позитивным новостям можно отнести то, что хоть переговоры между республиканцами и демократами по очередному пакету помощи провалились из-за непомерных аппетитов демократов, помощь все же, в объемах, предлагаемых республиканцами, будет – Трамп оформил ее своим «исполнительным распоряжением» (указом) на прошедших выходных. На этой новости рисковые активы с утра растут, фьючерс на S&P-500 торгуется выше закрытия пятницы, нефть также подрастает.

Касательно нефти стоит отметить, что саудиты опубликовали на прошлой неделе цены на август, и они оказались заметно сниженными на европейских и азиатских рынках. ОПЕК+ восстанавливает с августа добычу, и арабы стремятся закрепить, таким образом, свою долю рынка, отвоеванную весной в ценовой войне. Это будет оказывать давление и на фьючерсы, поэтому отскок Brent от пятничных минимумов, скорее всего, коррекция, и цены еще припадут вопреки фондовому оптимизму. В рамках этого понимания продажи CAD и AUD против доллара вполне уместны наряду с продажами против него валют фондирования, и могут быть поддержаны дальнейшим снижением нефти, особенно если фондовый оптимизм начнет уменьшаться.

USD/RUB

Рубль не может пока что в полной мере извлечь выгоду из фондового оптимизма, инвесторов пугают события в Белоруссии, где прошедшие на выходных скандальные выборы могут привести к гражданским столкновениям. Все помнят, чем для рубля закончился украинский майдан, и боятся теперь белорусского, неважно, обоснованно, или нет. Эти события оставляют пока что цель 75 по USD/RUB актуальной, особенно в свете намечающегося среднесрочного роста доллара по всему спектру FOREX.

Фондовые рынки.

S&P-500 закрывает «коронавирусный гэп», наша цель в районе 3325 по S&P выполнена, предлагаем фиксировать часть прибыли. Заметим, что фьючерс на NASDAQ утром в понедельник держится слабее, и это указывает на слабость локомотивов роста, что может предвещать коррекцию. Фондовый оптимизм после указа Трампа может продлиться недолго.

РТС на прошлой неделе сумел-таки пробить вверх 1275, по итогам недели не удержал, в понедельник утором снова забрался выше и продует закрепиться. Учитывая сказанное выше про американские фьючерсы, наши ожидания по нефти и белорусские риски, советуем сокращать длинные позиции в российских бумагах.

Дмитрий  Голубовский  аналитик  ФГ «Калита-Финанс»

Подробнее: https://www.kalita-finance.ru/analitika/goryachie-situacii-nedeli/investbanki-zakrivayut-shorti-protiv-dollara