NZD/USD: спрос на американский доллар сохраняется

Снижение склонности инвесторов к риску продолжает оказывать давление на мировые фондовые индексы и котировки сырьевых валют, таких как канадский, но особенно, австралийский и новозеландский доллары.

Мировые фондовые индексы снижаются в последние дни на фоне развития американо-китайского торгового конфликта.

В то же время, инвесторы также анализировали протоколы майского заседания Федеральной резервной системы США, опубликованные накануне в среду. Протоколы показали, что текущий уровень процентных ставок вполне устраивает центральный банк.

Лишь двое из 12 членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС сказали, что поддержат понижение ключевой ставки, если инфляция будет устойчиво не дотягивать до целевого уровня 2%. Другие же руководители ФРС либо пока не определились со своим решением относительно уровня процентной ставки, либо не видят оснований для ее снижения. Президент ФРС-Нью-Йорк Джон Уильямс в среду заявил, например, что в настоящее время не видит причин вносить изменения в текущую денежно-кредитную политику для стимулирования роста цен, поскольку ожидает возвращения инфляции к отметке в 2% "в течение одного-двух лет".

"Многие участники заседания дали понять, что имевшиеся у них с начала года опасения, в некоторой степени, ослабли", - говорилось в протоколах майской встречи ФРС.

Протоколы также указывают, что повышение ставок ФРС в текущих условиях представляется маловероятным. "Участники заседания отметили, что даже в случае дальнейшего улучшения мировой экономической и финансовой обстановки, скорее всего, потребуется сохранение осторожного подхода (к повышению ставок), особенно в условиях сохранения умеренных темпов экономического роста и сдержанной инфляции", - сообщалось в протоколах.

Таким образом, ФРС подтвердила свое намерение не снижать (и не менять) процентную ставку в то время, как другие крупнейшие мировые центральные банки склонны придерживаться мягкой кредитно-денежной политики.

Так, управляющий Резервного банка Австралии Филип Лоу заявил в минувший вторник, что «в рамках заседания 4 июня будет обсуждаться снижение процентных ставок».

В РБНЗ же две недели назад решили снизить процентную ставку на 0,25% до 1,50%. Это было первое снижение ключевой процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии с 2016 года, и оно демонстрирует зависимость экономики этой страны-экспортера от мирового экономического роста. Управляющий РБНЗ Эдриан Орр считает, что "присутствует неопределенность относительно перспектив мировой экономики, сохраняются опасения относительно торговли". Эдриан Орр также указал на то, что другие центральные банки мира также склоняются к более осторожной позиции. "Мировой экономический рост замедлился с середины 2018 года, ослабляя спрос на новозеландские товары и услуги. Этот замедлившийся мировой рост побудил иностранные центральные банки смягчить свою политику, чтобы оказать поддержку перспективам роста", - сказал он.

"Перспективы роста занятости стали более сдержанными, и давление со стороны ограниченности мощностей, как ожидается, немного ослабнет в 2019 году. Таким образом, инфляционное давление, как ожидается, будет расти лишь медленно", - сказал Орр, намекая на склонность центрального банка к проведению мягкой монетарной политики. Понизив ключевую процентную ставку на четверть пункта до 1,5%, Резервный банк Новой Зеландии также понизил свой прогноз по ставке до 1,4% в ближайшей перспективе.

После данного решения РБНЗ новозеландский доллар остается под давлением, в том числе и против американского доллара, который растет в четверг после публикации накануне протоколов майского заседания ФРС, указавшего на склонность центрального банка США не менять текущую кредитно-денежную политику.

В начале европейской сессии в четверг фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 98.10, на 22 пункта выше цены закрытия вчерашнего торгового дня. Вероятно, спрос на американский доллар в текущей ситуации сохранится.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Торговые сценарии

Последние два месяца NZD/USD активно снижается, развивая нисходящую динамику ниже ключевого уровня сопротивления 0.6755 (ЕМА200 на дневном графике). NZD/USD торгуется в нисходящем канале на 4-часовом графике, нижняя граница которого проходит ниже уровня поддержки 0.6430 (минимумы 2018 года).

Преобладает сильный негативный импульс на фоне разности монетарных политик ФРС и РБНЗ, а также неугасающего торгового конфликта между США и Китаем.

Вероятно дальнейшее снижение NZD/USD с ближайшей целью, расположенной на уровне поддержки 0.6830. Дальняя цель снижения расположена на уровне поддержки 0.6260 (уровень Фибоначчи 0% и минимумы глобальной волны снижения пары с уровня 0.8800, начавшейся в июле 2014 года).

Альтернативный сценарий связан с пробоем краткосрочного уровня сопротивления 0.6535 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и ростом к уровню сопротивления 0.6623 (ЕМА200 на 4-часовом графике) с перспективой дальнейшего роста к уровням сопротивления 0.6755 (ЕМА200 на дневном графике), 0.6865 (уровень Фибоначчи 23,6%).

Пока что короткие позиции выглядят предпочтительнее. Преобладает медвежий тренд.

Support levels: 0.6430, 0.6400, 0.6300, 0.6230

Resistance levels: 0.6500, 0.6535, 0.6580, 0.6623, 0.6710, 0.6755, 0.6800, 0.6855, 0.6940

Торговые сценарии

Sell Stop 0.6620. Stop-Loss 0.6670. Take-Profit 0.6600, 0.6575, 0.6510, 0.6430

Buy Stop 0.6670. Stop-Loss 0.6620. Take-Profit 0.6700, 0.6745, 0.6780, 0.6800, 0.6935, 0.6980, 0.7060

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker