AUD/USD: решение ФРС по ставкам

Сегодня в центре внимания инвесторов находится заседание ФРС. Его решение по ставке будет опубликовано в 18:00 (GMT). Ожидается, что ставка будет оставлена на прежнем уровне 0,25%. Чуть позднее (в 18:30 GMT) начнётся пресс-конференция, на которой глава ФРС Джером Пауэлл пояснит принятое решение, ответит на вопросы и, вероятно,  укажет на перспективы кредитно-денежной политики американского центрального банка.

В марте ФРС агрессивно снизила процентные ставки (до 0,25% в настоящий момент) и анонсировала программу покупки казначейских облигаций и бумаг с ипотечным покрытием на сумму более 2 трлн долларов для стабилизации финансовых рынков.

Данное заседание ФРС проходит в условиях попытки экономики оправиться от удара, нанесенного ей коронавирусом, самых высоких уровней со времен Великой депрессии безработицы, неясных перспектив бизнеса в стране, да еще на пороге президентских выборов. Судя по выходящим макро данным, США могут впервые с 1970-х годов оказаться в ситуации стагфляции, характеризующейся повышенной инфляцией и вялым экономическим ростом. Почему уже сейчас некоторые руководители ФРС начинают говорить о рисках ускоренного роста инфляции?

Индекс доллара DXY снизился к уровням конца 2019 года. Сейчас он торгуется чуть выше 96.00, и его падение ниже 94 подтвердит начало нисходящего тренда. Прорыв отметки 94 нацелит индекс на 89.

Ослабление доллара повышает стоимость импорта, что также сопровождается ростом сырьевых цен. Между тем, американские фондовые индексы вновь перешли на территорию бычьего рынка.

Но кривая доходности американских облигаций также, похоже, нащупала дно, прекратила снижение и уже второй месяц предпринимает попытки разворота, нацеливаясь на рост. Как известно, рост доходности гособлигаций (и, значит, при снижении их цены) сопровождается ростом стоимости национальной валюты, в данном случае доллара.

Не исключено, что на данном заседании руководители ФРС просигнализируют о первых признаках, указывающих на начало роста инфляции, что может быть сочтено некоторыми экономистами и участниками финансового рынка как сигнал к возможному пересмотру текущей экстра-мягкой политики ФРС. С большой долей вероятности, Джером Пауэлл также напомнит о пятничном отчете с рынка труда США, показавший неожиданно лучшие, чем предполагалось по прогнозу, характеристики. Вместо ожидаемого очередного снижения числа рабочих мест вне с/х сектора американской экономики, работодатели создали в мае дополнительно +2,509 млн новых рабочих мест, а безработица снизилась до уровня 13,3% с 14,7% в апреле.

Рынок труда является важнейшим индикатором состояния экономики страны, а также ключевым фактором (помимо данных по ВВП и уровню инфляции) для ФРС при принятии решения по ставкам. Любые сигналы со стороны Пауэлла, направленные на возможность в скором времени сворачивания агрессивной стимулирующей монетарной политики, могут вызвать фиксацию коротких позиций по доллару и, соответственно, его рост. Если же Пауэлл, наоборот, выскажется в пользу дальнейшего наращивания мер стимулирования экономики, то за этим последует дальнейшее снижение доллара и, вероятно, рост американских фондовых индексов.

Доллар также, вероятно, вырастет, если Джером Пауэлл заявит, что экономические перспективы, которые полны неопределенности, не оправдывают рост котировок на фондовом рынке.  Если Пауэлл озвучит слабые экономические прогнозы, напомнит об опасениях, касающихся торговой напряженности между США и Китаем, последствий социального дистанцирования для экономики и риска новой вспышки коронавируса, то доллар также получит поддержку, особенно против сырьевых валют, таких как новозеландский, канадский и австралийский доллары.

А пока что эти валюты сохраняют боевой настрой против доллара. Пара AUD/USD выросла за апрель-май на 8,4%, и в июне ее рост продолжается. Во вторник пара достигла очередного 12-месячного  максимума вблизи отметки 0.7042, сохраняя позитивную динамику.

 Как показали опубликованные во вторник данные, индекс условий для ведения бизнеса в Австралии вырос на 10 пунктов, до -24, а индекс доверия деловых кругов NAB в мае восстанавливался второй месяц подряд, показав рост на 25 пунктов, до -20. Улучшение показателей произошло на фоне смягчения карантинных ограничений и возобновления работы компаний по всей стране. Ситуация с занятостью тоже немного улучшилась, хотя последние данные все равно указывают на продолжающееся уменьшение числа рабочих мест, сообщили в NAB.

Между тем, несмотря на смягчение карантинных мер, некоторые ограничения все еще действуют, оказывая негативное влияние на экономику, прежде всего на сферу услуг. В 1-м квартале австралийская экономика сократилась, а министр финансов Джош Фрайденберг официально объявил о рецессии, которая происходит в стране впервые за последние 30 лет.

Бычий 3-х месячный тренд пары AUD/USD сопровождается в первую очередь ослаблением американского доллара. Если же он прекратит или хотя бы замедлит падение, то траектория движения пары AUD/USD также может измениться. Таким образом, сегодняшние заявления руководства ФРС будут иметь важное значение для всего финансового рынка, в том числе для трейдеров, торгующими этой валютной парой.

В минувший вторник пара AUD/USD достигла очередного 12-месячного  максимума вблизи отметки 0.7042, вблизи которой проходит важный долгосрочный уровень сопротивления ЕМА144 на недельном графике.

Пара также торгуется выше важного  уровня поддержки 0.6825 (уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения пары с уровня 0.8130 в январе 2018 года до минимумов 2020 года вблизи отметки 0.5510), что говорит о полном восстановлении позитивной динамики в данной волне снижения, и в зоне, значительно выше ключевого уровня поддержки 0.6640 (ЕМА200 на дневном графике), который отделяет бычий рынок от медвежьего.

Таким образом, текущая техническая картина говорит в пользу длинных позиций по AUD/USD. Прорыв в зону выше уровня сопротивления 0.7210 (ЕМА200 на недельном графике) направит пару к уровню сопротивления 0.7750 (ЕМА200 и ЕМА144 на месячном графике), а его прорыв будет говорить об окончательном возврате в бычий многолетний тренд AUD/USD.

Альтернативный сценарий будет связан с возвратом в зону ниже уровня поддержки 0.6640 и возобновлением снижения. Первым сигналом для реализации данного сценария может стать пробой краткосрочного уровня поддержки 0.6890 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Уровни поддержки: 0.6890, 0.6825, 0.6640, 0.6510

Уровни сопротивления: 0.7045, 0.7130, 0.7210, 0.7450

Торговые Рекомендации

Sell Stop 0.6965. Stop-Loss 0.7030. Take-Profit 0.6890, 0.6825, 0.6640, 0.6510

Buy Stop 0.7030. Stop-Loss 0.6965. Take-Profit 0.7045, 0.7130, 0.7210, 0.7450