EUR/USD: в этом году ЕЦБ может свернуть масштабную программу QE

По словам главного экономиста ЕЦБ Питера Прета, ЕЦБ близок к достижению условий, при которых можно завершать программу покупки облигаций. По мнению Прета, рынок труда Еврозоны укрепляется. Уровень безработицы снижается, и это укоряет рост зарплат, что становится ключевым условием более сильной инфляции, целевой уровень которой находится чуть ниже 2%.

Сейчас в рамках программы количественного смягчения центральный банк покупает активы на 30 млрд евро в месяц и продолжит покупки, как минимум, до сентября.

С начала текущей недели Евро растет на информации о том, что на заседании 12 июня ЕЦБ может обсудить выход из программы количественного смягчения.

В конце прошлой недели член Управляющего совета ЕЦБ Сабина Лаутеншлягер заявила,  что ЕЦБ на июньском заседании может принять решение о сворачивании программы покупки активов позднее в этом году.

Питер Прет просигнализировал в среду, что руководители центрального банка все больше уверены в возвращении инфляции в Еврозоне к целевому уровню на фоне силы экономики и роста зарплат. Это означает, что в этом году банк может свернуть масштабную программу покупки активов.

Тем не менее, более консервативные инвесторы считают, что рост евро будет ограниченным, даже если на заседании 12 июня ЕЦБ подаст сигнал о завершении программы QE. Как ранее заявлял глава ЕЦБ Марио Драги, процентные ставки еще долгое время будут оставаться вблизи нулевых значений, даже если программа количественного смягчения будет свернута.

И именно этот вопрос будет решающим в определении направления дальнейшего движения евро и пары EUR/USD.

Позднее в среду внимание участников рынка переключится на публикацию (в 12:30 GMT) важной макро статистики из США, в том числе данных по внешнеторговому балансу за апрель. В последний месяц дефицит торгового баланса США сократился с -57,6 млрд долларов до -49 млрд долларов. Если данные вновь укажут на рост дефицита, то доллар может снизиться. В любом случае, в момент публикации макро данных волатильность в валютных парах с долларом, в том числе и в паре EUR/USD, может значительно вырасти.

Перед заседаниями ЕЦБ и ФРС на следующей неделе инвесторы будут придавать большое значение макро данным.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Уровни поддержки и сопротивления

Во вторник пара EUR/USD пробила краткосрочный уровень сопротивления 1.1695 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и в среду пытается закрепиться в зоне выше важного уровня сопротивления 1.1750 (ЕМА200 на недельном графике).

Ближайшими целями в случае развития восходящей динамики станут уровни сопротивления 1.1790 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к падению с  уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года), 1.1860 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Тем не менее, пока EUR/USD торгуется ниже уровня сопротивления 1.1935 (ЕМА200 на дневном графике), сохраняется нисходящая динамика.

В случае возврата под уровень 1.1695 целью дальнейшего снижения станут уровни поддержки 1.1660 (ЕМА144 на недельном графике),  1.1630, 1.1570 (минимумы октября, ноября 2017 года), 1.1520 (минимумы года).

Support levels: 1.1755, 1.1695, 1.1660, 1.1630, 1.1570, 1.1520

Resistance levels: 1.1790, 1.1860, 1.1900, 1.1935, 1.2000

Торговые сценарии

Sell Stop 1.1730. Stop-Loss 1.1810. Take-Profit 1.1695, 1.1660, 1.1630, 1.1570, 1.1520

Buy Stop 1.1810. Stop-Loss 1.1730. Take-Profit 1.1860, 1.1900, 1.1935, 1.2000

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker