Корреляция евро и золота

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной статистики.

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель вырос на €15,1 млрд, против роста на €16,2 млрд неделей ранее. ЕЦБ, как и обещал на прошлой неделе, начинает постепенно сокращать темп скупки активов, что позитивно для курса евро. С другой стороны, мы наблюдаем снижение котировок золота, что негативно для курса евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Инвесторы продают желтый металл и увеличивают в своих инвестиционных портфелях долю высокодоходных активов. Золото исторически воспринимается трейдерами как защитный актив, а поскольку стрессов в финансовой системе сейчас нет, то и нет потребности в защитных активах.

Торговая рекомендация: флэт 1.1770 -1.1860.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, отрицательная реальная доходность по американским 10-летних государственным облигациям составляет 3,98%, а по британским аналогичным бумагам 2,42%. Поскольку в Штатах отрицательная доходность больше, то инвесторам не выгодно размещать капитала в американских бондах, что негативно для курса доллара. Во-вторых, ралли на нефтяном рынке будет оказывать дополнительное давление на американскую валюту, поскольку энергоносители и доллар исторически имеют обратную корреляцию. Накануне Минэнерго США отрапортовало о сокращении запасов энергоносителей в американских хранилищах на 6,4 млн барр. Запасы сейчас ниже допандемийного уровня на 17,5 млн барр , что позитивно для нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.3810/1.3785 и take profit 1.3900.

USDJPY:

Evergrande - один из крупнейших девелоперов Китая с мировым рекордом обязательств на $305 млрд. близок к банкротству. У компании на данный момент нет средств для оплаты своих обязательств, и она обратилась за помощью к правительству Поднебесной. Эта история возникла не сейчас, а еще в 2016 году, когда рейтинговые агентства понизили кредитный рейтинг компании и обозначили компанию, как высокорискованную. Пять лет компания держалась за счет привлечения новых займов для оплаты старых кредитов, однако сейчас эта схема дала сбой. Видимо кто-то из банкиров перестал кредитовать Evergrande и менеджмент компании на этой неделе заявил о возможном банкротстве. Сегодня и завтра ситуация может проясниться, поскольку правительство Китая должно либо помочь компании с деньгами, либо заявить о том, что компания будет банкротом. На мой взгляд, эта история завершиться хеппи-эндом, что окажет позитивное влияние на фондовые рынки и пару USDJPY, поскольку активы коррелируют между собой.  Банкротство Evergrande спровоцирует большие проблемы для финансового сектора Китая и правительство это прекрасно понимает.

Торговая рекомендация: Buy 109.10/108.90 и take profit 110.00