«Яндекс» своей сделкой продолжает держать всех в напряжении

Олег Тиньков посоветовал «Сбербанку» (а теперь уже просто – «Сберу») «в пику» сделке между «Яндексом» и «его группой» - TCS Group, которую уже называют сделкой года, приобрести не меньше чем Mail.ru Group. Да, возможно, такое приобретение будет ещё «круче».

Но самое главное – с большой вероятностью можно будет сказать, что только такое приобретение позволит «Сберу» выдержать растущую конкуренцию со стороны такого образующегося финтех-бизнес монстра как объединение «Яндекса» и TCS Group.

Так вот какие планы были у «Яндекса», когда он не далее как месяц назад «разорвал» свои партнёрские соглашения с крупнейшим банком России!

А теперь аналитики уверены - покупка быстрорастущего частного онлайн-банка поможет IT-гиганту стать лидером на российском рынке финансовых технологий и значительно увеличить прибыль.

Прогноз цены бумаги «Яндекса» через год, в сентябре 2021-го – 6413,78 руб., что означает рост почти на треть – на 29,99%. Правда, необходимо учитывать, что надёжность этого прогноза не слишком высока – всего 45%.

Ситуация на Московской бирже к сентябрю 2020-го

И все основания для такого роста, безусловно, есть.

Так, за последние 554 сессии, с 16 июля 2018 года, акции компании на Мосбирже выросли на 97,735%. Среди «голубых фишек» российского бизнеса за тот же период никто и близко не смог пойти к такому результату. Лучший – «Норникель», но и у него в 2 раза меньше – рост на 49,768%. Среди остальных компаний лучше только у ЗИЛа – рост на 147,539% и у «Абрау-Дюрсо» - на 140,138%.

В 2019-ом акции «Яндекса» выросли на 39,585% (у «Сургутнефтегаза» рост на 69,047%, у «Газпрома» - на 55,935%, у «Норникеля» - на 40,028%).

В 2020-ом рост компании на 72,066%, лучше только у ЗИЛа – рост на 81,001%.

Если падения других компаний во время пика пандемии составляли десятки процентов, то у «Яндекса» было только одно падение (5 сессий с 24 по 28 февраля) на 8,718%, которое тут же было компенсировано 2-мя неделями роста – на 1,053% и на 8,093%.

Вот показатели «Яндекса» на Московской бирже за 5 последних недель – явно сказался «запах» «сделки с Тиньковым»: рост на 3,933%, рост на 1,575%, падение на 3,262%, снова падение – на 0,465%, а, наконец, новость о сделке – рост на 7,238%.

Данные за последние 5 сессий: падение на 1,638%, рост на0,332%, и вот он рост, в среду, 23 сентября – на 10,585%, дальше - небольшая коррекция, падение на 2,916%, и рост на 0,875%.

Детали сделки пока намечены вчерне

О покупке сообщило само руководство «Яндекса». Она ориентировочно составит $5,5 млрд.

Сам Тиньков пока советует ждать и предупреждает, что ничего окончательно ещё не решено. Но аналитики не сомневаются в результате и считают, что сделка станет огромным шагом вперед в развитии «Яндекса».

Благодаря покупке TCS Group, которая владеет самым быстрорастущим частным онлайн-банком в России, «Яндекс» станет лидером на рынке финансовых технологий. В связи с этим аналитики повысили целевую цену по бумагам «Яндекса» до $84 (6413 руб. за бумагу) в перспективе ближайшего года и подтвердили рейтинг «выше рынка».

Ожидается, что сделка будет оплачена как денежными средствами, так и акциями. Цена за одну депозитарную расписку TCS Group может составить $27,64, что на 8% больше цены на момент закрытия торгов 21 сентября ($25,6).

Условия сделки еще окончательно не определены, но эксперты уверены - у «Яндекса» не будет трудностей с ее финансированием. Слияние может увеличить чистую скорректированную прибыль «Яндекса» более чем в 2 раза к 2021-ому и повысить акционерную стоимость компании.

Но действия «Яндекса» вполне понятны

TCS Group Holding, зарегистрированная на Кипре, владеет 100% Тинькофф Банка. В 2019-ом Тинькофф Банк занял 18-ое место по величине активов среди российских кредитных организаций. В холдинг TCS Group также входит, помимо меньших активов, «Тинькофф Страхование». Сейчас крупнейшим акционером TCS Group является семейный траст Олега Тинькова. Этой структуре принадлежит около 40%. Еще 6,5% - топ-менеджерам TCS. В свободном обращении находится 53% акций компании TCS Group.

Холдинг TCS Group провел первичное размещение в октябре 2013-го на Лондонской фондовой бирже. Компания привлекла от инвесторов более $1 млрд при цене размещения в $17,5 за депозитарную расписку.

28 октября 2019-го бумаги TCS Group начали торговаться на Московской бирже. За 11 месяцев котировки выросли более чем на 60%.

Как считают аналитики, «Яндекс» может получить существенный бизнес-эффект от объединения двух компаний. У Тинькофф Банка на конец сентября 2020-гос более 9,3 млн клиентов, а пользовательская аудитория «Яндекса» оценивается в более чем 70 млн человек. Объединение будет способствовать увеличению клиентской базы, а также откроет новые возможности перекрестных продаж и расширит каналы привлечения клиентов.

Кроме того, в TCS Group сейчас работает более 7000 IT-специалистов, и «Яндекс» получит одну из лучших на рынке финтех-команд. Она поможет обеспечить разработку финансовых продуктов для пользователей «Яндекса», в том числе транзакционных и платежных сервисов.

Сделка даст возможность «Яндексу» разработать полноценную систему, охватывающую как ведущие вертикали в виде поисковых сервисов, так и ключевые и вспомогательные услуги, среди которых онлайн-продажи, СМИ, агрегаторы такси, финансовые услуги.

Собственно, аналитики указывают, что развитие «Яндекса» в тренде развития самых ведущих мировых финтех-систем - Alibaba, Tencent, Amazon. И у них финтех-вертикаль также является частью их общей системы - Ant Financial, WeChat, Amazon Lending. Поэтому действия «Яндекса» особых удивлений не вызывают.

Источник: GuruTrade