XAU/USD: возврат в глобальный нисходящий тренд

Американский доллар в среду продолжил укрепляться при поддержке позитивных макро данных, опубликованных в начале американской торговой сессии.

Как сообщило Министерство торговли США, розничные продажи в июле по сравнению с июнем выросли на 0,5%, до 507,5 млрд долларов (+6,4% в годовом выражении).

Розничные продажи напрямую связаны с расходами потребителей, одним из ключевых индикаторов американской экономики, так как на потребление приходится около двух третей ВВП. Во 2-м квартале рост личных расходов американцев сильно ускорился. Вышедшие в среду данные подтвердили, что эта тенденция сохранилась в начале 3-го квартала.

Поддержку расходам потребителей оказали низкий уровень безработицы, который в июле составил 3,9%, а также рост зарплат в последние месяцы. Индикаторы доверия потребителей остаются высокими благодаря продолжающемуся увеличению числа рабочих мест и расширению основы роста экономики. Вероятно, снижение налогов также способствует сильному спросу потребителей. Благодаря налоговой реформе вычеты из зарплат многих домохозяйств сократились.

ФРС внимательно следит за данными по расходам потребителей как за одним из индикаторов роста экономики, и руководители центрального банка отмечали ускорение роста расходов как фактор, повлиявший на их решение повысить в июне ключевую процентную ставку до диапазона 1,75%-2%.

Отчет Министерства труда, опубликованный в среду, также показал, что производительность труда в США ускорилась во 2 квартале и составила +2,9% по сравнению с предыдущим кварталом.

Производительность труда является важным фактором долгосрочного здоровья экономики и благосостояния, а повышение производительности – это ключевой фактор для увеличения маржи доходности компаний. Многие экономисты также говорят, что повышение производительности облегчает работодателям задачу увеличения заработной платы. 

На фоне благоприятной макро статистики в среду доллар продолжил укрепляться. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, обновил в среду годовой максимум вблизи отметки 96.87. Доллар по-прежнему пользуется спросом в ожидании дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС, а также в качестве валюты-убежища в условиях эскалации международных торговых  конфликтов.

Котировки золота продолжили снижаться в среду. Пара XAU/USD завершила торговый день в среду на отметке 111.75 долларов.

Роль золота в качестве защитного актива в последнее время значительно снизилась. Несмотря на эскалацию торгового конфликта США с Китаем,  золото падает в цене.

Общая позитивная динамика доллара сохраняется на фоне склонности ФРС к дальнейшему ужесточению монетарной политики и позитивных макро данных, свидетельствующих об ускорении роста американской экономики.  В условиях повышения процентной ставки растет инвестиционная привлекательность доллара, а золота – падает. Вероятность того, что ФРС повысит ставки в этом году четыре раза, составляет более 70%.

Пара XAU/USD в среду пробила последний сильный уровень поддержки 1185.00 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения с июля 2016 года).

Несмотря на коррекционный рост, наблюдающийся в четверг на фоне ослабления доллара, 

негативная динамика пары XAU/USD сохраняется. XAU/USD возвращается в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в октябре 2012 года.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

 Уровни поддержки и сопротивления

С открытия торгового дня в четверг пара XAU/USD резко снизилась, но затем перешла в коррекционную фазу, укрепляясь к ближайшему уровню сопротивления 1185.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике). Через отметку 1185.00 также проходит важный уровень сопротивления -  уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения с июля 2016 года.

Пробой данного уровня подтвердил возврат XAU/USD в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в октябре 2012 года.

Ниже ключевого уровня сопротивления 1277.00 (ЕМА200 на дневном графике и уровень Фибоначчи 61,8%) преобладает нисходящая динамика.

Сигналом для покупок и развития альтернативного сценария станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 1200.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). В этом случае коррекционный рост может продлиться до уровня сопротивления 1220.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике и уровень Фибоначчи 38,2%). Ниже этого уровня продажи выглядят безопасными.

Предпочтительны короткие позиции.

Уровни поддержки: 1175.00, 1160.00, 1128.00

Уровни сопротивления: 1185.00, 1200.00, 1220.00, 1237.00, 1248.00, 1268.00, 1277.00

Торговые сценарии

Sell Stop 1174.00. Stop-Loss 1186.00. Take-Profit 1170.00, 1160.00, 1120.00, 1128.00

Buy Stop 1186.00. Stop-Loss 1174.00. Take-Profit 1200.00, 1220.00, 1237.00, 1248.00, 1268.00, 1277.00

 *) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker