Банковский сектор Италии поднял рынок до 10-ти летнего максимума

Во вторник на Миланской фондовой бирже индекс подскочил до десятилетнего максимума, поскольку предложение Intesa Sanpaolo (тикер ISP.IT на платформе ActivTrader) в размере 4,86 млрд евро о покупке другого известного итальянского кредитора UBI Banca (тикер UBI.IT) породило надежды на долгожданную консолидацию среди итальянских банков. Акции UBI подскочили на 24%, в то время как днем раньше ценные бумаги UBI закрылись с повышением почти на 6% после того, как банк отчитался за предыдущий квартал и заявил, что удвоит чистую прибыль в течение следующих трех лет.

UBI Banca является четвертой по величине банковской группой в Италии по количеству филиалов с долей рынка около 7% и управляет финансовыми активами клиентов на сумму более 1,1 трлн евро.

Стратегическое обоснование сделки заключается в консолидации внутреннего рынка, где ожидается, что Intesa увеличит свою долю рынка до 20%

- сказал Джованни Раззоли, аналитик итальянского инвестиционного банка Equita.

Согласно расчетам, сделка создаст седьмую по величине группу еврозоны по активам с предполагаемой совокупной прибылью более 6 млрд евро в 2022 году.

Чтобы устранить потенциальные антимонопольные проблемы после заключения сделки, Intesa заявил, что подписал в понедельник сделку по продаже 400-500 филиалов объединенной компании BPER Banca (BPE.IT) и, возможно, некоторым страховым активам UBI UnipolSai (US.IT).

BPER, шестой по величине банк Италии, отдельно заявил, что запустит увеличение капитала до 1 млрд евро для финансирования покупки.

Биржевое предложение оценивает акции UBI в 4,254 евро каждая, что на 36% выше средней цены акций за месяц до пятницы. В понедельник акции UBI закрылись по 3,491 евро, поднявшись на 5,5%  после того, как банк представил новый трехлетний план.

Бывшие акционеры UBI Banca получат 17 акций Intesa Sanpaolo за каждые 10 акций UBI.

Intesa сообщает, что отрицательный гудвилл в размере 2 млрд евро полностью покроет расходы на интеграцию, оцениваемые в 880 млн евро после уплаты налогов, а также 1,2 млрд евро в виде запланированных чистых списаний по кредитам.

По прогнозам, сделка в конечном итоге принесет 730 млн евро годового синергетического эффекта до налогообложения.

Intesa Sanpaolo является одной из ведущих банковских групп в Европе с рыночной капитализацией около 45 млрд евро. Кредитор предоставляет розничные, корпоративные услуги и услуги по управлению активами в сети, насчитывающей около 3800 отделений и занимает около 12% рынка Италии.

Александр Скляр - аналитик ActivTrades