EUR/USD: после заявлений Марио Драги рынки ждут решения ФРС

Выступая во вторник на форуме в Португалии, глава Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что банк готов принять дальнейшие меры стимулирования европейской экономики.

По мнению Марио Драги, у ЕЦБ "есть значительное пространство" для дальнейшей покупки облигаций, что поможет инфляции «на определенном этапе в будущем» превысить установленный ЕЦБ целевой уровень (чуть ниже 2%).

Марио Драги считает, что баланс рисков для перспектив Еврозоны "остается смещенным в сторону снижения, а индикаторы указывают на слабость активности в будущих кварталах". Это значит, что "в отсутствие улучшения, и, если устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню окажется под угрозой, может потребоваться дополнительное стимулирование".

После выступления Драги евро резко снизился, а пара EUR/USD упала в моменте на 50 пунктов до отметки 1.1188.

В начале европейской сессии в среду Евродоллар корректируется после вчерашнего падения, торгуясь вблизи отметки 1.1200.

Между тем, внимание трейдеров в среду будет сосредоточено на публикации (в 18:00 GMT) решения ФРС по ставкам.

Ожидается, что ставка останется на прежнем уровне 2,5%. Тем не менее, многие участники финансового рынка ждут от ФРС сигналов о возможности снижения ставки позднее в этом году.

Как сказал 3 июня журналистам президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, низкая инфляция в сочетании с усилением рисков для роста экономики со стороны торговых конфликтов могут оправдать понижение ставок. Об этом ранее говорили и другие представители руководства ФРС. Ранее в июне американские фондовые рынки резко выросли, а доллар снизился после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что Центробанк примет необходимые меры для сохранения экономического роста США в свете обострения геополитической и торговой напряженности.

Опрос, проведенный Мичиганским университетом в июне, показал, что инфляционные ожидания потребителей на ближайшие 10 лет упали до рекордного минимума 2,2%.

Руководители ФРС обращают особенно пристальное внимание на инфляционные ожидания компаний и потребителей, поскольку эти ожидания сильно влияют на реальную инфляцию.

В то же время, ФРС находится в необычной ситуации. С одной стороны, производство, инфляция и рост мировой экономики начали замедляться еще до последнего обострения торговых противоречий. С другой стороны, американские потребители продолжают активно тратить деньги, что говорит об их уверенности в американской экономике.

Об этом свидетельствуют, в частности, опубликованные в минувшую пятницу сильные данные по розничным продажам в США. ФРС учитывает в своем решении по ставкам данный индикатор, так как экономический рост США во многом зависит именно от потребительского сектора. Данные по розничным продажам показали, что американские потребители пока не испытывают на себе негативных последствий замедления роста экономики.

Если руководители ФРС сочтут, что риск дальнейших торговых конфликтов вряд ли ослабнет или что экономические данные вряд ли улучшатся до июльского заседания, то они могут решить, что откладывать понижение ставок нецелесообразно.

Таким образом, данное заседание ФРС, которое началось во вторник и завершится сегодня, имеет важное значение для определения направления дальнейшей динамики доллара и фондовых рынков, причем, не только американских.

В 18:30 (GMT) начнется пресс-конференция ФРС. Если центральный банк не изменит политику, участники рынка будут анализировать заявления председателя ФРС на пресс-конференции по итогам заседания, чтобы понять, насколько вероятно понижение ставки в июле.

Фьючерс на индекс доллара DXY торгуется в среду в узком диапазоне вблизи отметки 97.14.

Мягкий тон заявления и пресс-конференции или прямые сигналы, направленные в сторону смягчения монетарной политики, вызовут рост фондовых индексов и падение доллара, в том числе и против евро.

В то же время, если руководители ФРС не изменят политику и вновь повторят фразу о том, что они будут сохранять терпение в отношении дальнейшего изменения процентных ставок, то это станет сигналом о том, что они не склонены ни к повышению, ни к понижению ключевой процентной ставки. Вероятно, это удержит доллар от падения и вызовет его рост, т.к. другие крупнейшие центральные банки уже понижают процентные ставки или рассматривают такую возможность. Президент ЕЦБ Марио Драги не исключил возможность понижения ставок, а некоторые центральные банки азиатских стран в этом году смягчили политику. Вероятно, другим центральным банкам мира, таким как Банк Англии, Банк Японии и Банк Канады, теперь будет сложнее ужесточать политику на фоне склонности ЕЦБ к ее смягчению. В июне Резервный банк Австралии понизил ключевую ставку впервые за три года. Мягкая монетарная политика центрального банка обычно способствует удешевлению национальной валюты.

В текущей ситуации и накануне важных решений прогнозировать движение на финансовых рынках, особенно в краткосрочном периоде бывает затруднительно. Технический анализ отходит на второй план. Вероятно, наиболее осторожные инвесторы предпочтут остаться вне рынка в это период времени.

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker